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收益函数不连续的期权由于Delta和Gamma的值较大而很难对冲、这使得它们的市场价格往往高于Black-Scholes期权定价模型给出的理论价格。为这种期权定
基于汇率远期的平价欧式看涨期权(有效期1年)在不同的汇率远期的有效期及相关系胜条件下的价格:
长期外汇期权是指那些有效期超过两年,或者到期日与交割日之间有半年以上间隔的外汇期权。这种期权的流动性很差,很少有投资者会报价买入或卖出一项有效期长达5年的两平香
期权的价格与以下市场参数和模型参数有关:下面我们介绍这些参数的变化对跳跃一扩散模型中由香草期权的市场价格反算出的隐含Black-Scholes波动率微笑曲线的影
首先介绍跳跃高度服从对数正态分布的跳跃一扩散模型(jump--diffusion model),然后讨论如何利用外汇市场上波动率微笑现象对此模型进行校正,最后详
有限元法通常从变分公式化开始,也就是说在每一个时间步上我们都要解形如:方程的有限元系统
有限元法的任务如何确定方程的解在时间上的半离散化
模型关于一项普通期权的偏微分方程
很多学者提出了许多模型来解释期权市场上的波动率微笑现象,比较著名的有推广了的Levy过程、分数布朗运动、基于熵的模型、跳跃一扩散模型和随机波动率模型等,香草期权
下面将讨论输入参数的变化会对波动率微笑曲线产生怎样的影响。方差的波动率的变化对波动率微笑曲线形状的影响
我们将讨论Heston随机波动率模型(Heston'sstochastic volatility model)在外汇市场上的应用及校正。首先用Heston随机波
用Delta表示的隐含波动率
借助波动率微笑建立一种外汇期权的定价方法。假设市场波动率(local volatility)是标的资产价格和时间的确定性函数,这样就可以将Dupire公式加以推
我们通过为兑换期权、差价期权和基于三种货币汇率最大值或最小值的期权定价,来检验快速傅立叶变换法的定价效果。兑换期权差价期权
我们将讨论一种为基于几种货币的非路径依赖型欧式期权定价的方法。著名的Black-Scholes模型确立了解决这一问题的理论框架,人们通过求解一个抛物线型微分方程
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