关于资产配置这个概念,还有一点要提醒,就是不同年纪的人,需要不同的资产配置。为什么呢?很简单,就是我一再强调的风险观念,不同年纪的人所能承受的风险不一样，当然风险性投资的比例,就该随着年纪而调整。
下面我就试着以三组不同的资产配置,提供给大约在25岁、35岁、50岁左右的年龄层参考。这个年龄层不是绝对的,所以也可以理解成是一种生活状态。25岁大概是单身阶段的生活状态，35岁是所谓的“上有高堂、下有子女”要养、开销最大的“三明治”生活状态,50岁则是孩子更大了,可能孩子在本科或研究生阶段，自己还同时要准备退休的生活状态。
当你从这三组资产配置中,领悟到资产配置的精神,再衡量自己愿意或能够承受的风险时,你也可以根据自己的情形,进行专属自己的理想配置。
25岁(单身期)理想资产配置
一个刚踏入社会的年轻人,前途充满希望,工作机会非常多,不用担心失业问题;通常也还没结婚,更没有小孩需要抚养;父母可能也还有收入。这个阶段的人,不必养家,在经济上几乎没有任何压力,所谓的“一人吃饱,全家不饿”,就是形容这个阶段的生活状态。在这个阶段的年轻人,对风险的忍受程度是非常高的,即使暂时投资失利,因为还有工作收入,也不用担心生活会出大问题。
因为即使不幸投资失败,也一定有机会可以东山再起,所以就应该勇往直前,积极寻求高回报率的投资标的。这一点是非常重要的，因为将来是否会富有，就靠投资回报率来决定。但风险与回报率是一体两面的,回报率高的投资商品,风险一定高。不过,“不入虎穴,焉得虎子”这句话说得很对。只有勇敢去承担风险,才有机会得到高回报。
那么,提供高回报率的投资商品又有哪些呢?股票、房地产都属于高回报率的投资。而债券、定存和货币型基金等则是较低风险的标的,所以回报率也较低。至于其他的衍生性金融商品如期货及选择权等,因为投机性质居多,并不建议置入。至于外汇、黄金等也不建议放入资产配置里面，主要原因是这些金融商品并不具有长期看涨的趋势,适合波段操作,不适合买入长期持有。
配置的比例又该是多少?年轻时因为可承受的风险较高,高回报率的资产配置比例就应该比较多,一般来说,至少可以占到资产的60%~70%,剩下的30%~40%才考虑较低回报率的投资商品。
我的大女儿目前大约25岁,我就建议她把每月的储蓄分成两部分来投资,60%定时定额购买股票型基金,另外的40%投资债券型基金。
35岁(三明治期)理想资产配置
由于现在晚婚或不婚族群越来越多,我发现35岁还单身的人很多。在我们这个年代的人35岁通常已经是成家、有孩子、甚至还要养爸妈的阶段,现在可能不太一样。不过,因为我想谈的是人生中间阶段的财务负担下,应该进行的资产配置,所以就不必太拘泥具体年龄或已婚未婚的问题。
在人生的中间阶段,随着小孩成长.双亲年老,生活费用也会每年慢慢增加。我建议这时候也应该把房地产纳人资产配置的内容(关于投资房地产,第五章有较详细的说明)。以目前的房价而言,缴交的贷款将会占据大部分的收人,的确比较辛苦。这时候如果还有余钱投资,就应该选择更稳健的资产配置,股债的比例应该各占一半。
50岁(退休前)理想资产配置
当年纪越大时,家里的负担就越来越重,这时小孩子也已经长大了,所需要的费用也大大增加。尤其是当小孩上了大学,光是学费就是一笔不小的金额,再加上住宿费及零用钱就更惊人了。这些必要的生活开销,会随着年纪而增加,可是体力却随着年纪增长而下降。到了一定年纪,工作机会越来越少,这时万一老年人有个什么闪失,身边没有一些积蓄,生活就会立即陷入困境。
这个情形说明老年人的投资风险忍受度极小，除非身边有不少现金,否则投资就必须非常谨慎,不可贸然投资太多高风险商品。资产配置比例必须以固定收益型商品为主,股票型基金为辅，比例最好是60%债券型金,40%股票型基金。
然后再随着年纪的增加慢慢地调整资产配置的风险比例,尤其是在退休时,债券型基金加上定存的比例,最好占整个资产的70%以上。
特别提醒的是，也不必过度保守,唯恐投资失利，而把全部资金都投资于定存或债券基金。如果退休时的资产配置里,股票型基金的比例占有10%~30%,就会让整体资产回报率提升2%~4%。试想,当退休时拥有1000万元的资产,1年就可以增加20万~40万元的报酬,在退休以后，每年有这样的金额,也是不错的零花钱吧。
怪老子语录
不同年龄层的人对风险的承受度不同,就要进行风险比例不同、回报率不同的资产配置。
