市场最根本的特征是波动性和不可预测性，而它们也是产生交易风险的重要原因。因为市场交易的不确定，导致所有的市场分析预测都只是一种可能。因此，当突如其来的交易风险发生时，投资者都希望采取有效的措施来控制风险的扩大——止损便应运而生了。
香港投资大师曹仁超曾说过：“投资本身没有风险，失控的投资才有风险。学会止损，千万别和亏损谈恋爱。”
曹仁超现在的身家，15%来自工资，85%来自投资。可谁能想到，老曹的第一笔“本金”，竟然只有5000元。1968年，老曹除了打工以外还身兼数份差事。1969年，他用5000元积蓄买股票，在最初的几年里颇为“顺手”，很快就拥有了50万元。但是1973年的股灾，由于他没能够及时地退出止损，使得自己的本金缩水80%，50万元只剩下10万元。
在此之后，曹仁超总结出了“止损不止盈”的投资原则。这使得他成功躲过了1981年至1982年的熊市。
曹仁超认为，止损是随着市场交易的过程自然而然地产生的，是投资者自我保护的一种本能反应，其必要性和重要性不言而喻。条条大路通罗马，投资者可选择的交易方式和方法或许千差万别，但是止损永远是投资大师获得成功的不二法门。反之，如果不注重止损或止损措施不及时有效，随之而来的损失就会非常惨重甚至血本无归。
那么有哪些方法可以防范交易风险，最大限度地控制损失呢？曹仁超根据各种因素总结出了具体的止损办法，并且归纳为以下几种：
预期止损。
曹仁超认为，如果你的投资操作没有达到预期目标，就要考虑退场。
这里包含两层意思：一是只持有正确的仓位，即要在市场没有告诉你正确的时候出局，而不要等市场告诉你错误的时候再离场。就是要“见好就收，不可恋战”。当仓位被市场证明是正确的时候才持有，永远不要等它提醒你是错误的；当做盘或持有的理由和条件消失时，不论资金处于什么状态都要立即退场。
技术止损。
技术止损需要有专家型的分析师，通过一些数据和公式来预测未来市场走势。常见的有趋势止损、指标止损、K线止损、关键价位止损、密集成交止损等。
时间止损。
一般人很少考虑用时间止损。时间止损可以通过牺牲时间而等待大行情，缺点在于经过了漫长的等待后仍需要止损，到时候钱财两丟，或者可能因资金占用而错过了其他的投资机会。时间止损是根据交易周期而设计的，主要是出于对资金利用率的考虑和对预期的怀疑。一般来说，我们可以在买人后两天没有出现上涨或上涨幅度未达到某一幅度时即进行止损，当然出现亏损更需要考虑止损出局。
资金止损。
资金止损就是要设定最大亏损限制，给操作限制最大亏损的幅度或总资金亏损的幅度，即认亏出局。
突变止损。
突变即价格突然发生较大的变化，突变绝大多数是由重大外部因素引起的。突然出现重大事件、消息或政策变动，使得价格大幅迅速逆着投资者的操作而动。这时投资者应摒弃任何幻想，当机立断，砍仓出局，第一时间止损，以求保存实力，择机再战。
曹仁超认为，国内的投资大师与投资公司对于止损的研究和运用还不太成熟。止损的方法种类繁多，但真正有效的止损一定是有机整体。因此，投资者要根据自己的操作风格以及每次操作的具体情况，综合分析，灵活运用，从而形成自己特有的止损方法。
曹仁超在一次投资推介会上还郑重其事地说：“在投资市场上，没有永远的贏家，有时候及时止损就是胜利。止损远比赢利重要，因为任何时候保本都是第一位的，贏利是第二位的，只有守住一定的资金才能东山再起。”
曹仁超投资的三大戒条：
股票市场系赚钱的地方，因此绝对要跟红顶白而非锄强扶弱，几时都应吸纳强势股，沽出弱势股。
股市低价买入高价卖出是永恒的投资法则，如果你高价买入就应该更高价卖出。
牛市中错失获利机会很可怕，因为下一浪更高；熊市中宁可少赚，亦不应太迟离市。
