2008年，荣智健的中信泰富购买澳元累积期权合约共90亿澳元，这实际上就等同于期货操作。区别就在于，它赌的是汇率，美元兑换澳元的汇率。说具体点，就是根据合约中信泰富可以行使澳元兑美元汇率为87,也就是当澳元兑美元汇率高于0.87时，中信泰富可以以0.87的汇率获得澳元；而当汇率低于0.87时，中信泰富仍必须以0.87的高汇率两倍买入澳元，直到2010年。
如果说美元按照去年上半年的走势持续贬值，而澳元升值，荣智健的中信泰富就可以赚钱；如果美元兑澳元升值，那么中信泰富就会亏损。在当时，中信泰富的判断是符合常理的。因为当时的汇市是普遍看好欧元、澳元的，却并不看好美元。当时的中信泰富在澳大利亚本来就投资铁矿，很需要澳元，所以当时买入澳元期货并没有不妥。但是当时的中信泰富买入了90亿的澳元期合，远远超出了它20亿澳元的实际需求。
天有不测风云，2008年9月，金融危机爆发，澳大利亚作为资源最大的出口国，实体经济受到了沉重打击，澳大利亚储备银行连续两次降息。为此，荣智健遭受了巨大的损失，因为他在美元兑澳元快速升值的时候，用美元兑换成澳元在澳大利亚投资，而澳元的贬值速度远远大于美元，这致使荣智健在澳洲的资产直接缩水近2%。这次的投资失败，让一向在资本市场顺风顺水的荣智健，遭遇了职业生涯中的最大挫败。这一笔巨额投资的亏损，让有“商界拿破仑”、“富豪榜上的常胜将军”之称的荣智健不得不从此谢幕，从中信泰富引退。
经分析，可以看出造成这次重大亏损的原因主要有以下几方面：
荣智健高估了收益。
荣智健误判了市场风险。
荣智健被胜利冲昏了头脑，导致思维产生了变异。
荣智健的忧患意识淡薄。
荣智健在“澳元门”上可谓栽了一个大跟头，其深层原因到底是什么呢？归根结底，就是背景决定前景，业态决定心态。
从投资角度看，荣智健与李嘉诚的投资项目非常的接近，他们都是集中在能源、资源、电信、航运、基础设施等方面投资，就连公司的性质都很相似，因为他们的公司都属于综合类实业公司。但是由于李嘉诚是从手工作坊做起的，属于草根起家，深知每一分钱都来之不易，所以李嘉诚的投资项目从战略布局到管理的过程都相当谨慎。这些从李嘉诚每次大手笔的投资中都可以看出。而荣智健的战略前瞻眼光则令人印象深刻，他大胆而细腻，但是，他在投资过程中的自我控制能力却有所欠缺。
由于荣智健多次投资的胜利，很少有失败的经历，导致他被胜利冲昏了头脑，没有办法理性地看待市场的情况，使他对风险的认识有所欠缺。
通过这次的教训，荣智健告诉投资者，投资时不要只看投资目标目前的高额利润，也要看它是否具有长期的发展前景，而且一定要先建立起一个风险控制机制。如何做到风险控制呢？荣智健认为可以从以下几方面着手：
要正确地认识市场的风险。
在进人投资市场前，一定要做好止损的准备。因为投资市场是变幻莫测的，有许多风险都是投资者始料不及的，就算投资者能料到，也有可能会出现新的变故。所以，正确地认识投资市场是投资者投身投资这个大潮流的前提。
储备足够的资金。
搞投资的人，手里没有本钱就无法投资。就像一个士兵去打仗却没有枪一样，这时候就算自己有满腔热血也只能奉献给大地了。所以，资金就是投资者在股市中的作战武器。只有有了资金，投资者才能在投资市场中获得收益。而如何运用自己手中的资金，也是投资操作中的一个重要环节。
—定要做好周密的入市计划。
投资操作就如同练兵打仗一样，在作战之前，一定要做好一个完整的作战计划，只有这样，在作战时才能运筹帷幄。而投资者在未人市之前，就应该想好做哪一个项目，运用多少资金，需要一个什么样的机会，人市之后的发展方向，如何扩大战果，假如方向错了要如何撤退等等。也就是说，在入市之前，对未来可能发生的所有情况都要做出相应的假设，并制定出相应的解决之策。只有在这种情况下，在人市操作中才会对市场的未来走向有一个良好的心理准备。是赚了还是赔了，这些都需要在自己的计划之中。
当然，操作计划一定要随着市场的走势而不断地修改和完善。但是在市场投资中的情况往往是冲动的，许多投资者对市场的走向并没有经过长时间的认真分析，也没有做过什么计划，要不就是凭着冲动去投资，或者是凭着报纸或电视上的只言片语而盲目操作，而且就算能赚到钱也只能算是瞎蒙的。这个时候，如果出现错误，往往就没有了应对的对策，只能消极地等待。因此，投资者应该明白，做投资之前一定要先做好相应的计划。
心态的把握定要把心态摆正。
在投资的操作中，人是操作的主体，而每个人的心态不同，所以导致的结果也会不同，最后的成败得失也就有所不同。在许多投资项目中，你并不是在和市场斗争，而是在和你自己斗争，在投资中贏得胜利的过程其实就是战胜自我的过程。这次荣智健的失败，就是因为他没有注意到自己的缺陷，导致心理出现了偏差。
通过荣智健的这个案例，投资者可以看出，任何一项投资如果没有万全之策，都可能全盘皆输。荣智健就是由于太相信自己了，疏忽了自己的心态，没有意识到风险的潜在性，结果导致损失惨重。荣智健正是由于大意，才被一时的胜利给冲昏了头脑，没有考虑到当时的市场环境，被潜在的风险蒙蔽住了，所以才在这次的投资中得到了一个深刻的教训。
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荣智健认为投资者应该从以下三个方面把握好自己的心态:
第一，忌贪；
第二，忌怕；
第三，忌赌。
