1.套期保值
（1）空头套保：持有股票的人在期货市场上放空，以抵销股票现货市场下跌带来的损失。
（2）多头套保：不持有股票的人在期货市场上做多，以抵销股票现货市场上涨引起的踏空风险。
例如：A拥有价值100万元的资产组合，这部分资产组合和沪深300指数存在着高度的相关性，目前沪深300指数为1400点（假设3个月的交割的沪深300期指为1405点），A担心该指数会下跌，为防止这种情况出现对A带来损失，他在期货市场做空，即按1405点卖出沪深300指数合约7手，价值983500元，这意味着其尚有16500元没对冲。
B因有急用，从市场中取出100万元用作他用3个月，但他担心3个月股指会涨，因此，他在1405点的位置用少量的保证金建多仓进行套期保值。3个月结算时，股指上升10%，他就在期货市场上赚了10%的收益，弥补了其退出的100万元在市场中贬值的风险。反之，3个月结算时，股指下跌10%，他在期货市场上损失了10%，但退出的100万元的含金量却升了10%。
2.影响套期保值效果的因素
（1）你的资产组合和标的股指的相关性；
（2）你的资产组合的规模；
（3）基差的大小和变动。
