图解顶部形态卖点
股价上涨到一定的程度，就会停止继续向上拓展空间，从而转为跌势或者整理行情。正所谓，没有只涨不跌的股票。同样，股价达到顶部往往也会形成一些经典的形态。下面我们就来探讨如何把握这些形态形成时的卖点机会。
一、倒V尖顶
1.形态分析
该图形与V形底相反，一般出现在上涨过程中。在上涨时出现连续的大阳线拉升。然后在顶部突然下跌，在下跌时也是出现连续的阴线，而且过程中基本没有反弹行情出现。该图像形成后犹如倒置的，所以称为倒“V”顶。
由于多空双方角色快速的转换，促使了该图形的形成。导致这种角色快速转换的因素，大多是突如其来的利好消息，只是该利好消息并没有太长的时效，很快又使股价急转直下，快速的下跌。另外一种可能性，就是庄家在进行最后的拉高出货。
如图3-15所示的*ST金花，在盘整数日后迅速拉升，随后又急转而下，形成V形顶，如果不及时离场，之前的获利都会化为乌有。
图3-15*ST金花倒V尖顶
2.实战建议
倒V尖顶的形态，多发生在上升行情的末端，通常是受到了利空消息的影响，或者出于庄家的故意操作。在行情走势的过程中比较难马上发现倒V尖顶的形态，但是这种形态比较容易发生在对称三角形的形态之后。实际操作中，一旦发现此形态，应迅速离场。
二、圆弧顶
1.形态分析
圆弧顶形态如图3-16所示。圆弧顶出现的频率并不高，但预测的准确度非常高。一般出现在长期上涨的高位区域，有时也会出现在下跌的过程中。经常出现在大蓝筹股中，由于持股者心态稳定，多空双方力量相当，短期内很难出现明显的趋势变化，所以主力在高位慢慢派发，K线容易形成圆弧。
图3-16圆弧顶形态
当股价经过一段较长时期的上涨之后，上涨的节奏放慢，而与此同时空方的力量却不断加强，当双方力量均衡时股价会保持没有涨跌的静止状态。均线也开始走平，随着空方力量超过多方，股价就随之回落，开始只是慢慢下滑，跌势不明显，当空方力量完全胜出时，跌势便转急。这预示着股价将有一个大幅度下跌的过程该形态的特点是：整个过程股价呈弧形上升，虽不断升高，但每个高点上不了多少就回落，先是新高点较前点高，后是回升点略低于前点，把短期高点连接起来，就形成一圆弧顶。有时当圆弧头部形成后，股价还会有所回升，但已经无力突破颈线。随后继续原来的跌势，且有加速下跌的可能。只要股价跌破圆弧的颈线位，一般就可以确认此为圆弧顶了。
如图3-17所示的宝新能源，在股价上涨的过程中形成了一个圆形顶。随后股价开始大幅下跌。
图3-17宝新能源K线图
2.实战建议
在实际操作中，投资者应该在顶部形成、股价开始加速下跌的时候果断出局。值得注意的是，“圆弧顶”形成后股价有时并不马上下趺，反而横向整理，形成徘徊区域。投资者不要被这种现象迷惑，通常股价很快会跌破这个整理平台，出现大幅度的下跌。投资者应该尽快离场。
三、头肩顶
1.形态分析
头肩顶是非常多见的反转形态，如图3-18所示。该组合形态就像人体的头和两肩的位置，中间头部较高，两边肩部稍低。这是个长期性趋势的转向形态，一般在牛市的末端和阶段性顶部出现。
头肩顶是一个非常重要的技术性走势，开始时多头力量持续推动股价上涨，市场投资情绪高涨，经过一次短期的小幅下跌调整后，错过上次升势的投资者在调整期间买进，促使股价继续上升，而且超过上次的高点，那些对股价没有信心以及错过了上次高点获利回吐的投资者，或是在回落低点买进作短线投机的投资者纷纷抛售，导致股价再次回落。
图3-18头肩顶形态
第三次的上升，则为那些后知后觉错过了上次获利机会的投资者提供了机会，但股价无力超过上次的高点，市场呈现疲弱无力的状态，即将面临一次大幅度的下跌。
如图3-19所示的中瑞思创就是一个较为典型的头肩顶形态。跌破颈线后，头肩顶形态成立。
图3-19中瑞思创K线图
2.实战建议
头肩顶是一个见顶信号，一且形态确立，股价下跌的可能性非常大。当股价形成头肩顶的基础形时，投资者就该提高关注，这时股价虽然没有跌破颈线，但是最好减仓操作。头肩顶的出现对股价后市的跌幅有多大的影响，取决于它形成时间的长短，形成的时间越长，说明跌幅的空间越大。在股价跌破颈线后，要彻底清仓，退出观望。
四、M顶
1.形态分析
M顶又称为双重顶，如图3－20所示。它是一种常见的顶部形态，经常出现在长期上涨后的高位，有时也会出现在阶段性高点的附近，或者重要的压力线位置。但其市场意义都是基本相同的。它的出现预示着股价由涨转跌。
图3－20M顶形态
其形成过程大致如下：股价上涨到一定程度时，一些获利投资者开始卖出筹码，成交量放大，这一股力量致使上涨的行情转为下跌，形成第一个顶部。当股价回落到一定程度时，吸引了部分短线投资者的目光，另外前期获利的投资者也有可能在低点再次买入，于是股价再次上升。股价又涨至与前一个高点几乎相同的位置，而这时，短线获利投资者和一些错过在第一次高点出货的投资者，以及信心产生了动摇的投资者，都在这个时候开始出货，强大的卖压令股价再次下跌，形成第二个顶部。由于高点二次都受阻而回，给投资者带来了定的消极影响，认为该股在短期内无法再继续上升，这时如果越来越多的投资者加入抛售的行列，股价则会跌破前次回落的低点（即颈线），整个M形态便将形成。股价的移动轨迹就象M字，所以称M顶。M顶的两个最高点不一定要在同一水平线上，二者相差少于3%是可接受的。
如图3－21所示的深天马A，股价经过一段时间的上涨后，在高位区域出现了回落，此时形成第一个顶部。当股价下降到某一个低点时，吸引了部分短线投资者的兴趣，在买盘的增加下，股价又快速回升。待涨至与前一个高点几乎相同的位置时，一些错过了在第一次高点出货的机会的投资者，信心产生了动摇，开始出货，加上在低水平获利回补的投资者亦同样在这水平再度卖出，在卖方的抛压下股价再次下跌。形成第二个顶部。由于高点二次都受阻而回，给投资者带来了一定的消极影响，越来越多的投资者加入抛售的行列，令到股价跌破前次回落的低点（即颈线），于是整个M形态形成。
图3-21深天马AK线图
2.实战建议
该形态最可靠的卖点是跌破颈线位置时，尽管此前已经有一定幅度的下跌，但通常后期下跌的幅度要大于或等于前期的跌幅。
五、三重顶
1.形态分析
三重顶也是有三个顶点，但三重顶并不一定是中间一个顶最高重顶的出现，预示着后市看跌，如图3-22所示。
图3-22三重顶形态
通常是股价上涨一段时间后投资者开始获利回吐，形成第一个顶部，导致股价下跌。在跌至某一价位后又吸引了部分场外资金进场，前期获利抛出的投资者也有可能再次选择在低价时买入，导致行情再度上升，在股价回升至前一高点附近时，错过前期高点获利的投资者以及短线获利投资者开始抛售，股价再度走低，形成第二个顶部。之后，股价被错过前一低点买进机会的投资者及短线投资者的买盘再度拉升，但鉴于高点二次都受阻而回落，投资者通常会在股价接近前两次高点时纷纷减仓，股价再次跌至前两次低点附近。这时，一些短线投资者开始抛售。如果此时越来越多的投资者意识到股价无力回升，继而将股票抛出，股价将跌破上两次回落的低点，即颈线，整个三重顶形态便告形成。
如图3－23所示的民和股份，股价在上升一段时间后，前期获利的投资者开始卖出股票，成交量明显放大，大量的卖单使股价回落。这时，看好该股的短线投资者介入，股价再度回升。但是少量短线的介入还不足以支持股价的持续上涨，所以当股价上涨到前次高点时，再次遇阻回落。当股价跌至上次低点附近时，错过上次短线获利的投资者再次买入。而从图上也可以看出，成交量出现堆量，也很有可能是主力在利用这种保护盘出货，进行最后一轮的拉升，所以股价再次上涨。当股价再次上涨到前期高点附近时，更多投资者意识到该股上涨动能衰竭，开始抛出筹码，股价再次下跌。当股价在下跌过程中，拉出一根长阴线，跌破多头赖以生存的颈线时，三重顶形态正式确立。股价开始了大幅度的下跌。
图3-23民和股份K线图
2.实战建议
通常，三重顶的最小跌幅，是最高点的顶部到颈线位置的垂直距离。且顶部距离越宽，跌幅越大。实战中，当第二个波峰形成时成交量出现顶背离现象，投资者要适当减仓；一旦第三个波峰形成，成交量出现双重顶背离的时候，则需要考虑离场，特别是在三重顶形成之前般价已经大幅炒高的时候；而当股价跌破颈线位时，是一个重要的卖点，应该坚决抛售。
六、顶部岛形
1.形态分析
顶部岛形和底部岛形相反，是股价在上涨到一定高位后，某日跳空高开，形成一个缺口后继续上涨，但是之后股价在高位徘徊，没有继续向上突破，之后却以向下跳空缺口的形式下跌，这个缺口和之前的上升缺口处在同一价格附近，看上去像孤岛的形状。顶部岛形是反转信号，一旦形态确定，说明近期股价会进入下跌趋势，建议持有者迅速离场。
顶部岛形的特征为，左边上升和右边下跌相互填补，说明市场情绪化特征明显，另外顶部岛形的顶部通常是震荡幅度比较小的区域，和两边上升通道和下降通道形成鲜明的对比。
如图3-24所示的海虹控股，股价在上升途中出现了跳空高开，留下了一个向上跳空的缺口。此时由于大量获利盘的抛出，股价出现滞涨。经过了短暂的整理后，空方占据上风。此时，一些原本看好该股的投资者受一些利空消息的影响，也加入抛售的行列。股价开始大幅下跌，出现了向下跳空的缺口。
图3-24顶部岛形
2.实战建议
顶部岛形的最佳卖点是跳空形成缺口的位置，通常在这之前不能确定走势。上升阶段的缺口为消耗性缺口，下跌时出现的则为向下突破性缺口。这两个缺口之间出现的时间不定，少则一个交易日，多则几个星期，这种形态确立后，建议投资者清仓离场。
七、跌破矩形
1.形态分析
跌破矩形和突破矩形类似，也是典型的横盘整理走势，如图3-25所示。通常出现在下跌的途中，是指股价在下跌到一定阶段后，出现横盘整理，在箱体内上线波动。波动的低点和高点基本处于同一水平位置，分别连结起来就形成箱体的上下边线，亦是整理阶段的阻力线和支撑线。当股价向下跌破支撑线，股价继续原来的下跌走势时，该突破矩形则宣告确立。股价也会随之进入下降通道。
图3-25跌破矩形形态
如图3-26所示的光大证券，在股价创下新高后开始回落，但并没有立即快速下跌，而是在小幅下跌之后建立了一个矩形整理平台进行出货，待主力出货基本完成之后，股价跌破平台，进行急速下跌的行情中。
图3－26光大证券
2.实战建议
在实战操作中，持有者在看到股价跌破矩形后，应该果断清仓离场。之前的矩形形态有多久，后市的跌幅空间就有多大。
