.0%。前段时间，还有私募的朋友因为设置量化交易策略向老张咨询过纳入因子的选择问题。可见，机构量化交易正在加速崛起。其实，量化交易并不是个新奇的事物，在西方成熟...

第1章1.2节论述了量化交易策略的一些缺陷，包括易复制、易暴露、无法兼容非量化信息、转向缓慢等。可以看到，这些缺点都是量化交易策略所固有的，当我们选择使用量化交...

在这一节中，作者将针对前文所述的择时策略案例和选股策略案例，给出相应的策略评价报告，以供读者参考。依照上一节所述的策略评价体系，我们主要展示第14章14.2节中...

认知和评判。因此，我们可以将策略评价看作量化交易策略研发的一项额外但是有必要的收尾工作。从实际情况出发，策略评价可以用于两种情况:一是针对交易策略的回溯测试，对...

是损耗性的、负面的，因此称为“成本”。在量化交易策略的研究中，一般可以将交易成本分为两个大的方面，即显性交易成本和隐性交易成本。其中显性交易成本主要是交易税费和...

，正是这一类模型中的典型代表。在第1章对量化交易策略进行简述时，我们已经提到过，马科维获的最优投资组合理论是一个业内较为认同的量化交易策略的开端。这一经典模型又...

卖和仓位两者相结合，构造了一个更为完善的量化交易策略。我们曾在第4章4.1节里将择时策略框架大致分为分类和预期两种。上一节中的均线趋势策略基于分类形成，这节，我...

间的过度报合问题。研究人员有必要在实际的量化交易策略研发过程中，仔细区别这两类情况，不要只着眼于回溯测试中的较好的收益结果，进而丧失掉了对真正的风险控制的把握。...

买卖和仓位两者相结合，使之成为更加完善的量化交易策略。首先论述的是第7章7.1节所述的均线趋势策略。推进分析的框架依然保留，额外要做的就是在推进分析下加入仓位决...

机理置及的择时策略中的决策行为，也依赖于量化交易策略对风险的控制。需要注意的是，在凯利公式的设计中，控制的风险是一次性损失掉所有资金的可能性，这是一个相对而言程...

解了凯利公式的核心所在之后，完全可以根据量化交易策略的研发环境，自主地推导公式，选取最为合适的模型构造方法。其他形式如分布条件下的凯利公式等，不再一一叙述，有兴...

是其并不能很好地适应资金净值的变化。随着量化交易策略的持续运行，初始设计的固定金额止损可能会越来越不适用于新的净值情况，导致风险暴露变得过大或过小。而固定比例止...

扰的一个问题。止损本身是一个交易行为，在量化交易策略的组成成分中与买卖行为的性质等同。但是与买卖行为不同的是，止损的目的主要是为了控制风险，而买卖的目的主要是为...

定性或者说风险则相反，当风险程度增加时，量化交易策略的最终结果会呈现出不稳定的表现，这种不稳定性也就是风险所带来的负面效应。收益和风险作为量化交易策略研发中两个...