我们在去年10.7《水穷处,候佳音》提示全球流动性拐点对A股形成较大影响；而在今年1.6《全球risk-on,A股春季躁动开启》提出“2+1”因素(两个事实+一...

股属性+低商誉优势,受益于无风险利率低位全球流动性拐点缓和迭加国内货币政策持续宽松预期,无风险收益率将持续低位,成长股风格受益。经验数据来看,军工股和成长风格高...

+因城施策+分类指导。春季躁动正式开启,全球流动性拐点边际缓和是最核心的驱动因素。国内外风险偏好修复与社融预期改善对绝大部分股票的反弹都有帮助,因此我们判断是普...

处,候佳音—A股四季度策略展望》率先提出全球流动性拐点将对A股形成较大影响。“水穷处”美股、A股、风险货币、大宗商品出现 “高波动率”下跌,本质上是全球流动性拐...

束QE规模,日本央行宽松力度也开始下降。全球流动性拐点的到来将增加美债收益率的上行压力。其三,美元指数达到20年以来的最高点。美元指数在过去40年中出现了三次高...

判断A股估值已经基本见底,但因货币政策受全球流动性拐点与国内高杆杆(地方政府与居民)制约,以需求端调整为主的“衰退式宽松”将使得估值扩张力度较弱,需等待信用扩张...

行拐点。第四,美国经济或已越过繁荣顶点,全球流动性拐点已经到来,美元、美股、美房下行压力加大,未来会对全球大宗商品形成压制。由于市场预期美国经济增速拐点已到,美...

大泡沫——比特币,终于开始落幕了,这也是全球流动性拐点的一个注脚。没有经历过郁金香,南海,科网股等超级泡沫的人,在今天终于有幸能见到一生或许才遇一次的超级泡沫,...

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信用扩张见效；2)长期信心建立。在此之前全球流动性拐点确认带来跨境资金流动的压力。A股流动性问题加剧了短期市场波动。上周五多位高层领导人同时发声A股市场，流动性...

品饮料为代表的金融和消费板块将表现最好。全球流动性拐点下需要等待政策底效果显现，继续建议配置对全球流动性拐点不敏感、且契合扩内需路线的必需消费(医药生物、食品饮...

会受益。 维持“水穷处，候佳音”。全球流动性拐点下需要等待政策底效果显现，继续建议配置对全球流动性拐点不敏感、且契合扩内需路线的必需消费(医药生物、食品饮...

品饮料为代表的金融和消费板块将表现最好。全球流动性拐点下需要等待政策底效果显现，继续建议配置对全球流动性拐点不敏感、且契合扩内需路线的必需消费(医药生物、食品饮...