01、阿峰览宏观
①央行：资管新规过渡期延长至2021年底。
②发改委：细化落实扩大内需促进形成强大国内市场的政策举措。
③首批创业板注册制新股下周二申购。
④海南多个自贸港重点园区推广适用特别极简审批。
⑤字节跳动同意剥离TIKTOK美国业务。
⑥国家能源集团首家全资基金公司揭牌运营，重点支持风电、光伏等现有产业。
⑦价格反弹大幕拉开，水泥建材板块已闻风而动。
⑧7月份新基金发行规模达到5389.4亿元 创历史新高。
⑨证监会召开2020年系统年中工作会议暨警示教育大会，下半年资本市场监管工作将落实“建制度、不干预、零容忍”的方针。
⑩证监会全面修订基金公司监管要求：支持优质基金公司集团化运营，明确长周期考核，引导构建长期激励约束机制。
⑪北向资金7月累计净流入103.92亿元，连续第4个月净流入。国茂股份、中铝国际、西藏天路、万年青、华新水泥、鲁西化工、一拖股份等多只周期股获加仓。
⑫刚刚披露完毕的公募基金二季报显示，基金持有可转债市值1249亿元，较一季度末增加14%。分行业看，券商系转债被增持明显。
⑬据第一商用车网数据，7月份我国重卡市场销量同比增长89%，达到历史同期销量新高。4月份以来的月均涨幅在70%左右。
⑭财政部完成对瑞幸咖啡公司境内运营主体会计信息质量检查，将依法对瑞幸咖啡境内主要运营主体财务造假问题给予行政处罚。
⑮发改委就《鼓励外商投资产业目录（2020年版）》公开征求意见。
⑯Wind数据显示，截至7月31日晚，7月134只新成立基金发行份额达5117.23亿份，超过2015年5月的3025.74亿份，创单月新成立基金发行份额历史新高；平均发行份额高达38.19亿份，也打破此前35.51亿份的历史纪录。
⑰美国众议院批准2021年1.3万亿美元支出计划。
02、阿峰挖题材
国家扶持政策不断加码、污水处理领域将迎来高增长
近日，国家发展改革委、住房城乡建设部印发《城镇生活污水处理设施补短板强弱项实施方案》，解决城镇生活污水收集处理发展不均衡、不充分的矛盾，加快补齐城镇生活污水处理设施建设短板。
点评：此前不久，环保行业大基金成立。7月15日国家绿色发展基金股份有限公司完成揭牌仪式。国家绿色发展基金首期总规模达885亿元，财政部牵头各大银行、“长江经济带”沿线地方财政出资。财政部为第一大股东，持股11.30%。这次大基金为国家绿色发展基金，对标国家集成电路产业投资基金，基金投资对行业估值起提振作用，有望对环保板块估值水平形成进一步有效支持。细分领域中，污水处理最值得关注的，污水排放量与城市化率密切相关，城市人口的集中导致污水排放量持续增长，污水治理已经是十分迫切的环保问题之一。
相关个股：
兴蓉环境（000598）拥有丰富的市政污水处理、工业污水处理及中水利用项目运营经验；
国祯环保（300388）是我国生活污水处理行业市场化过程中提供“一站式六维服务”综合解决方案的专业公司之一；
首创股份（600008）专注于城市供水和污水处理两大领域，目前已初步完成了对国内重点城市的战略布局。其中，湖北省十堰市、恩施州、黄石市、黄冈市等区域布局自来水供应及污水处理业务。
字节跳动拟赴港上市、最后一轮估值1000亿美元
字节跳动中国业务考虑在香港或上海上市，此外还考虑将非中国业务在欧洲或美国上市的选项。
点评：2020年3月，美国老虎环球组基金战略投资，知情人士表示，老虎基金开始以大约“750亿美元估值”一半的股票价格投资获得字节跳动股票，后来通过在二级市场收购更多股票，增加了对字节跳动的持股比例。股票价格使得该公司的估值在900亿美元至1000亿美元之间。机构研报认为，2019年字节跳动的核心收入来自广告，预计2020年公司收入将达到2000亿元。
相关个股：
金科文化（300459）互动平台表示，字节跳动旗下公司是公司广告分发业务的重要客户；
浩丰科技（300419）给字节跳动、快手平台有提供基于存储、视频培训等方面的IT系统解决方案。
疫情推动健康意识加强、滋补保健类产品销量增长
7月份以来，中药老字号北京同仁堂的部分中药保健品出现了8%到10%不等的涨幅。有媒体报道，北京一家同仁堂专卖店从7月1日开始，店里有不少中药产品提高了销售价格。各种不同规格的三七价格普遍上调了10%左右。三七礼盒装由原来的每盒1980元涨到2180元，涨幅超过10%。石斛价格也同样上调了。在另外一家同仁堂专卖店，涨价的中药产品还有西洋参、海参与燕窝等。其中，每盒西洋参的价格从1380元涨到1499元；燕窝的价格从每盒3680元涨到3980元，涨幅为8%。据悉，同仁堂此次部分产品提价，属于全国范围内线上线下的统一行为。
点评：除了线下药店，线上平台滋补类保健品的销量也迎来增长。一家电商平台相关负责人表示，“618”期间，仅燕窝、枸杞类滋补类产品成交额就比去年同期增长超200%。另有数据显示，今年上半年，我国新增的保健品相关企业数量超过34.8万家，较去年同比增长25.67%。而在资本市场，截止到7月31日，主营滋补养生品的中药板块龙头企业片仔癀股价从年初109元上涨到204元，涨幅达到87%，在保健品板块，几家龙头企业股价平均涨幅也超过30%。
相关个股：同仁堂（600085）、青海春天（600381）等。
自行车上半年表现亮眼、行业利润同比增长超两成
据工业和信息化部，2020年1-6月，全国自行车制造业主要产品中，两轮脚踏自行车完成产量1930.5万辆，同比增长1.9%；电动自行车完成产量1170.1万辆，同比增长10.3%。6月当月，全国两轮脚踏自行车完成产量452.7万辆，同比增长34.3%；电动自行车完成产量307.3万辆，同比增长48.4%。
点评：营收方面，2020年1-6月，全国规模以上自行车制造企业营业收入692.8亿元，同比增长4.1%，实现利润总额28.7亿元，同比增长24.8%。其中，两轮脚踏自行车制造业营业收入221.8亿元，同比下降2.8%，利润总额7.5亿元，同比增长8.3%；电动自行车营业收入377.4亿元，同比增长13.4%，实现利润总额16.7亿元，同比增长31.6%。中国“称霸”世界自行车市场的地位绝对无可撼动。眼下，全球超过90%的自行车配件、50%的成品都产自中国。从整个中国看，自行车产业的发展可用“爆炸式”来形容。从2020年初到现在，中国新增自行车相关企业达5万余家，同比增长41.08%。从中国出口到法国的自行车数量则增长6倍。具体到企业层面，凤凰自行车上半年业绩逆势上扬，“618”购物节期间多款产品脱销，电商销量同比大增约160%，并一举带动公司第二季度电商销量突破百万辆，同比增长56%。目前凤凰自行车生产制造已满负荷运行，订单排到9月份，最高峰时产销量接近每月100万台。永久自行车介绍，公司通过推出联名款自行车、文化衫，带动销量逆势增长，6月销量破50万辆。综上，疫情防控期间，海外销售放量，叠加线上新型消费迸发出巨大潜力，自行车行业曾迎来爆发式增长。
相关个股：上海凤凰（600679）、中路股份（600818）等。
阿里云将建超10座超级数据中心、合作公司有望受益
7月31日，阿里云宣布位于南通、杭州和乌兰察布的三座超级数据中心正式落成，陆续开服，将新增超百万台服务器，辐射京津冀、长三角、粤港澳三大经济带，加速新基建建设。截至目前，阿里云在全球22个地域部署了上百个云数据中心，其中规划建设了5座超级数据中心，分别位于张北、河源、杭州、南通和乌兰察布，已成为全国最大的数据中心集群。
点评：阿里巴巴IDC研发事业部总经理高山渊表示，=超级数据中心是面向未来整体设计打造的，应用达摩院、平头哥等最新研究成果，在规模、算力、节能、智能化方面都是一次全面升级。未来阿里云还将在全国建立10座以上的超级数据中心，支持新基建发展。阿里云宣布将在3年内投入2000亿，用于云操作系统、服务器、芯片、网络等重大核心技术研发攻坚和面向未来的数据中心建设。
相关个股：
龙宇燃油（603003）2020年4月，公司与阿里云正式签订数据中心合作协议，一期项目机柜上架率逐步提升；
浙数文化（600633）子公司富春云公司于2019年与浙江电信开展机柜租赁业务合作，最终用户为阿里巴巴（中国）有限公司，今年上半年又与阿里巴巴确定了新一批数据中心机柜租赁合作意向。
22省份发现草地贪夜蛾、入侵多地玉米产区
根据农业农村部的监测，当前在全国22省份的1082个县发生草地贪夜蛾，发生北界已达黄河北岸，比去年同期偏北1.5个纬度左右，山东见幼虫早一个星期，宁夏见成虫比去年早20天；全国累计防治1360万亩次、是发生面积的1.24倍，玉米被害株率大都控制在5%以内。今年境内境外虫源双重叠加，草地贪夜蛾发生早，比去年提前了一个月左右，春季虫量大、扩散快，对玉米生产构成较大威胁。
点评：另外，近日，农业农村部玉米专家组根据目前玉米病虫发生基数、区域布局及种植方式，结合未来天气条件综合分析，预计今年玉米中后期病虫害总体偏重发生，略重于常年，接近上年。农业农村部已组织各地制定防控方案，布设西南边境、长江、黄河和长城沿线四条阻击带，重点地区防治两到三遍，全力保护玉米主产区安全。
相关个股：中农立华（603970）、利民股份（002734）等。
电竞市场迎来密集催化、产业发展望进入“黄金时代”
据报道，在日前举办的2020Chinajoy全球电竞大会上，拳头游戏与上海市政府共同宣布2020年英雄联盟全球总决赛将于9月25日至10月31日全程在上海举行，举办地点为浦东足球场，同时2021年英雄联盟全球总决赛也将在中国举办。
点评：受疫情影响，线下赛事一度停摆，但电竞产业整体依然保持高速增长。官方数据显示，2020年1-6月，中国电子竞技游戏市场实际销售收入为719.36亿元，同比增长高达54.69%。近期电竞行业利好不断，7月初电竞被教育部列为毕业生就业职业之一。而随着接下来重磅电竞赛事的举办，及腾讯等巨头的加速推动，国内电竞产业发展望进入“黄金时代”。腾讯游戏副总裁张巍表示，2020年全球电竞用户有望达到4.95亿，中国将超越北美，成为最具商业价值的电竞市场。
相关个股：
浙数文化（600633）运营战旗直播、上海浩方等电竞产业平台，在电竞直播细分领域占有率位居前列。
迅游科技（300467）公司加速器为英雄联盟等提供加速服务，公司与各大职业战队建立了长期友好关系，为几十家电竞俱乐部提供网络连接优化方案。
完美世界（002624）是国内优质研发龙头，在端游与主机游戏代表的重度游戏领域研发实力领先；
吉比特（603444）旗下运营平台雷霆游戏，通过代理发行布局精品手游，近期推出的《最强蜗牛》已成为爆款。
券商资管重磅政策利好落地、行业投资逻辑明确
周末，券商资管迎来重磅政策利好。7月31日，人民银行等部门决定延长《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》过渡期至2021年底。
点评：兴业证券认为，资管新规过渡期延长一年至2021 年底，减轻了券商资管今年下半年存量资产集中处置带来的压力。但目前券商资管主动管理转型已初显成效，上半年行业整体收入端同比增长12%，存量处理对业绩的影响趋小。此外，证监会发布的《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》（征求意见稿）拟允许“一参一控一牌”，券商资管公募牌照申请有望放开，利好券商开展公募管理业务；同时在基金投顾资格放开背景下，券商资管获批公募牌照也可为财富管理条线提供特色化产品，为自身带来新增长点。当前券商基本面+政策+短期催化利好预期并存，投资逻辑明确。
相关个股：
低估值的优质头部标的华泰证券（601688）；
创业板注册制下投行业务表现出色的国金证券（600109）。
陕国投Ａ（000563）、爱建集团（600643）等。
财政部酝酿由国网发债、解决可再生能源补贴缺口
上证报资讯获悉，财政部正在研究通过国网和国开行以发债方式解决可再生能源补贴拖欠问题的可能性，目前各方仍在协调。
点评：近年来，可再生能源补贴缺口持续扩大。据申万宏源分析师张雷估算，截至2019年底，补贴缺口累计超过2600亿元，预计2020年底缺口将突破3000亿元。当前被视为是解决补贴滞后问题的最佳时机，有利条件是补贴需求总盘子已经封口。从补贴总量来说，2021年、2022年起陆上风电和海上风电国家补贴相继退出，光伏2021年也将不再有新增补贴项目。通过市场化融资方式募集长期限、低成本资金，是解决目前可再生能源附加资金缺口、补贴拖欠的可行手段，此前也有过“铁道债”“汇金债”等先例。这一方式如果推行，拥有电站资产的光伏和风电运营企业，经营情况将显著改善。
相关个股：银星能源（000862）、中闽能源（600163）主营风电等新能源发电业务。
防范新冠流感共同流行、流感疫苗批签发量将大增
秋冬季节，流感将如期而至。8月1日召开的2020季节性流感防控策略学术交流会上，北京协和医学院教授冯录召表示，我们需要提前关注新冠-流感病毒共同流行的问题。今年流感疫苗的批签发量预计同比翻番，达到5000万剂。但这仅能覆盖我国4%人口，人群整体接种率仍较低，需要对高危人群更优先接种。
点评：一旦发生新冠-流感共同流行，将给医生的诊疗工作带来很大困扰，也会使患者遭受更多的交叉感染风险。在尚无有效新冠疫苗的情况下，越来越多的专家开始呼吁，接种流感疫苗，能为易感人群提供普遍的免疫保护，有助于抵御疫情。
相关个股：
长春高新（000661）的鼻喷流感疫苗已获NMPA批准生产，为国内独家；
华兰生物（002007）的减毒流感病毒载体疫苗和新冠病毒灭活疫苗均处于临床前。
智飞生物（300122）与中科院微生物研究所合作研发的重组亚单位新冠疫苗已获批临床，四价流感疫苗也处于临床Ⅲ期阶段。
百度全球首个量产自动驾驶平台下线 年内实现应用
据报道，近日，百度和汽车零部件公司伟创力联合宣布，双方合作开发的全球首个量产自动驾驶计算平台ACU正式下线。这款量产的ACU硬件平台将在今年下半年率先应用于百度与威马联合开发的Apollo Valet Parking（AVP）自主泊车产品。百度ACU具备安全监测、功能降级、实时环境三大功能安全核心能力，AI能力涵盖高精建图和定位、环境感知、规划控制等功能。
点评：汽车的智能化将有助于提升其驾驶操控和安全性能；汽车的网联化是实现交通管理、信息服务的基础，也为实现汽车智能提供重要支撑。积极布局车联网与自动驾驶的创新技术和应用，推进汽车的智能化和网联化发展，对于加速产业转型升级、构建产业集聚以及有效解决能源消耗、环境污染、交通拥堵等问题都具有重要意义。
相关个股：
路畅科技（002813）是百度Apollo计划首批合作伙伴，双方共同推进车联网和汽车智能化的发展。
小康股份（601127）与百度在自动驾驶、车联网等领域开展合作，并深度参与百度Apollo计划。
3、阿峰看研报
1、广和通:中报业绩大超预期,Q2利润创单季历史新高(8557.56万环比增103.10%)。在手及预期订单旺盛,存货与期初相比提升119.42%,增加2.12亿至3.90亿元;应收账款与期初相比提升29.85%,增加1.63亿至7.11亿。主要是PC模组贡献,疫情期间公司笔电持续突破英特尔惠普、联想等大客户,未来份额将进一步上升。除消费电子外,车联网大赛道也有望突破。近日公告拟收购 Sierra车载前装业务,将快速积累海外高端客户,切入全球第1梯队。
2、万盛股份:阻燃剂板块量价齐升,近期再提价1000元/吨。TPP生产企业富彤化学、瑞世特新材料年底关停6万吨产能,TCPP供给大幅收紧,又是一个预期能涨价的品种。年中2万吨BDP产能投产,公司规划阻燃剂产能翻倍,满足市场需求。公司阻燃剂板块整体维持量价齐升态势,三季度开始单季度业绩有望持续创新高。
3、爱施德:公司是无可置疑的手机分销巨头,与三大运营商战略合作长达20年之久,覆盖到全国100%县级以上城市及部分发达乡镇。苹果、荣耀、三星等手机品牌在中国区的一级代理商。今年4月,阿里入股5%。公司率先布局海外新零售业务,有望抢占海外5G换机浪潮的先机,进一步推升业绩。
4、房地产:7月31日,克而瑞发布20年7月房地产公司销售排行,前三门槛从去年同期440亿升至583亿;7月单月销售过百亿房企为30家,较去年同期增加7家。7月主流房企销售额同比30%、较上月+pct,销售同比高位进一步提升。恒大、保利、旭辉、金茂、金科等房企实现同比超50%增长(其中金科集团YOY+373%);销售反季节再走高,华创预计主流优质房企估值将有望提升超40%
04、阿峰点个股
瑞康医药：疫苗冷链配送立足山东布局全国
瑞康医药（002589）目前已获批在山东省内开展疫苗配送业务，并形成了全国区域干线运输、支线分拨、终端落地配送的冷链专业物流运作模式，以及冷链标准化运输、班次化运行、网络化经营、信息化管理的企业物流运营模式。公司还成为冷链物流国家标准试点企业。自成立以来，公司一直致力于打造直接面向医疗机构和零售渠道的直销网络，通过“并购+合伙人”模式，遍布全国的销售网络已经形成。据世卫组织公布的数据，全球目前已有超过100个新冠病毒疫苗项目同时在研，中、美、英三国的疫苗项目均已进入了临床试验阶段，上市步伐不断加快。工信部7月27日召开电视电话会议要求，各地要做好疫苗规模化生产准备工作。新冠疫苗规模化生产后，疫苗冷链配送等相关需求预计将出现爆发式增长。
保龄宝：积极推广“生命之糖”海藻糖在生物医药等领域应用
保龄宝（002286）2日在投资者互动平台上表示，公司海藻糖设计产能5000吨，正积极进行海藻糖在医药、水产、日化等领域的应用推广，并进一步加大市场拓展力度。海藻糖是一种天然存在的由葡萄糖衍生的双糖，能在干燥脱水、高温、冷冻等逆性环境中，稳定细胞膜和蛋白质结构，常用于疫苗冻干保护剂。在疫苗的生产过程中，保护剂是确保疫苗在贮存、运输中能够维持稳定性状的决定性因素，属于高端药用辅料。除生物制品外，海藻糖凭借天然安全、保护细胞在不良条件下活性免遭破坏的两大特性，应用领域不断拓展，包括海产品保鲜、功效性护肤品（天然保湿、活化细胞、抗皱）、药物（骨质疏松症等），市场前景广阔。我国过去所用海藻糖基本为日本进口，2016年保龄宝公司与齐鲁工业大学联合申报的“海藻糖生产关键技术研发与产业化应用”项目成功通过国家技术鉴定，工艺技术达到国际领先水平，打破了国外技术垄断，实现了海藻糖的国产化。
