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阿峰览宏观

①本周国常会：取消保险资金开展财务性股权投资行业限制。

②财政部：设有固定装置的非运输专用作业车辆免征车辆购置税。

③央行上海总部：着力扩大人民币在经常项目和直接投资中的使用规模。

④国家能源局：6月全国户用光伏新增装机767.5MW 再创新高。

⑤报告：全球电动汽车电池热管理系统的市场规模将于2027年达到121亿美元。

⑥中汽协：“新能源汽车下乡活动”参与车型最高优惠至8000元。

⑦德州特拉维斯县批准为特斯拉新工厂提供税收补贴。

⑧工信部等15部门联合发布《关于进一步促进服务型制造发展的指导意见》，要求加大资本市场对服务型制造企业的支持力度，积极推进共享制造平台建设。

⑨国电投集团与三峡新能源的光伏组件集采同日开标。安信证券预计今年国内光伏装机将超45GW，四季度有望迎来史上最旺季度。

⑩ 10、15日，北向资金净流出27.06亿元。恒瑞医药、药明康德、迈瑞医疗等医药股获得净买入。

⑪受访基金经理表示，今年以来新基金发行份额已超1万亿，若市场出现大幅调整，新老基金吸纳的资金会把握入市建仓机会。

⑫国家发改委等十三部门发布《关于支持新业态新模式健康发展激活消费市场带动扩大就业的意见》指出，大力发展融合化在线教育，积极发展互联网医疗，鼓励发展便捷化线上办公，不断提升数字化治理水平。支持微商电商、网络直播等多样化的自主就业、分时就业。

⑬工信部、发改委等十五部门发布关于进一步促进服务型制造发展的指导意见。

⑭接近万科的人士表示，备受关注的泰禾集团“引战”工作即将进入尾声吗，只是在某些细节条款上还在探讨。总体来看，双方仍有望在近期签署协议。

⑮农业农村部副部长于康震15日在国新办举行的政策例行吹风会上表示，今年1月1日，长江流域332个水生生物保护区已按期实现全面禁捕，2021年1月1日起长江流域重点水域将实行10年禁捕。

⑯天眼查数据显示，近日，华为技术有限公司申请WiFi6商标，目前状态“等待实质审查”。

⑰首批四家跟踪上证科创板50成份指数的ETF及其联接基金正式上报，涨跌幅可达20%。

⑱民政部等9部门近日联合印发《关于加快实施老年人居家适老化改造工程的指导意见》，要求推动各地改善老年人居家生活照护条件。

阿峰挖题材

央行数字货币扩大商户“朋友圈”、落地场景加速推进

据媒体报道，中国人民银行正计划在美团点评运营的平台上测试其数字货币，朝着数字人民币的广泛普及迈出重大一步。

点评：业内认为，自数字货币蓬勃发展以来，世界各国央行对数字货币的态度逐渐从谨慎保守到积极探索，很多国家均已在央行数字货币方面展开广泛工作，中国、瑞典、法国、新加坡等国家已进入测试、实验等阶段。机构认为，全球数字货币落地浪潮仍处于初期阶段，将是全球金融科技中长期主线之一。未来所有C端核心应用场景（衣食住行）均会于接入合作，央行数字货币从封闭测试到大规模推广落地的速度有望加快。

相关个股：

广电运通（002152）主要研究自助设备上数字货币与银行账户货币之间的兑换，公司将受益支付系统改造升级支持DCEP。

四方精创（300468）在数字货币相关领域有相关研发和技术储备。

飞天诚信（300386）近日在互动平台表示，公司拟定增募资，重点投向数字货币相关的硬件及系统应用项目。

奥马电器（002668）参与了央行数字货币的原型设计。

各大消费品牌推出盲盒产品、潮玩盲盒前景广阔

据媒体报道，盲盒市场的新动态不断，微信头部表情包IP乖巧宝宝加入了“盲盒大军”，泡泡玛特为之推出了乖巧宝宝盲盒，最近正在多平台发售。

近几年盲盒作为潮玩细分领域迎来迅速发展，自主营盲盒产品的泡泡玛特向港交所递交招股书以来，盲盒再度成为市场热门题材。盲盒经济从潮玩领域逐渐出圈，从表情包到零售品牌、餐饮品牌，走向大众消费领域。旺旺、瑞幸、九阳、全家、奈雪、呷哺呷哺、娃哈哈等多家零售企业，纷纷与代言人或热门IP联合，推出盲盒产品，进行品牌营销。数据显示，2019年国内潮玩市场规模达207亿元，其中盲盒的销售规模约为100亿元，占比接近一半。预期未来5年潮流玩具市场仍将保持20%以上的高速增长，至2024年市场规模达到763亿元。热衷追求个性、展现自我的年轻一代成为潮流玩具消费主力，国内潮玩市场规模增长潜力大。具备优秀IP打造运营能力兼具较强商业化能力公司有望受益。

相关个股：

高乐股份（002348）将推出即将上映的《花木兰》电影盲盒系列，通过已获得的知名动漫IP授权包括迪斯尼、hellokitty等，开发了迪士尼TSUMTSUM甜品屋盲盒系列、彩虹屋盲盒系列。

邦宝益智（603398）IP产品“樱桃小丸子”盲盒类产品已经上线，在公司的天猫旗舰店、京东旗舰店开售。

SK海力士拟将晶圆代工生产据点迁往内地、产业链公司望迎来机遇

据媒体报道，SK海力士拟将晶圆代工生产据点迁往中国大陆，负责晶圆代工业务的子公司SK海力士系统IC，预定2022年完成所有迁厂及业务移转的无缝接轨，就近经营中国晶圆代工市场。2018年7月SK海力士系统IC与无锡市政府的投资公司WIDG合资，着手在当地设厂，2020年第1季该工厂落成，目前正在将清州M8厂的机台设备搬迁到无锡。SK海力士系统IC最近已启动无锡工厂的测试产线，目标2020年底前正式量产出货。

点评：韩国业界表示，稼动率对晶圆代工事业非常重要，SK海力士系统IC进驻中国市场，将有机会争取更多订单，加上中国人事费用低，迁厂有助于提高获利。SK海力士后续应会将原本以DRAM为主的获利结构，逐渐调高NAND Flash、晶圆代工事业占比。SK海力士是全球重要存储器制造商，DRAM产能位居行业前三。SK海力士晶圆代工据点移往中国，有利于产业链相关公司业绩提升。

相关个股：

太极实业（600667）子公司海太半导体为SK海力士提供半导体后工序服务。

至纯科技（603690）高纯工艺领域客户包括无锡海力士、西安三星等行业一线公司。

雅克科技（002409）子公司UP Chemical客户包括SK海力士多家存储器龙头企业。

非洲猪瘟或有抬头迹象、动保股可继续关注

据行业网站消息，近期，南方多地出现持续强降雨天气，非洲猪瘟疫情传播和发生风险明显增大，防控形势复杂严峻。根据2019年非洲猪瘟传播经验，雨水携带周边死猪体内病毒向地下或河水里扩散，猪场使用浅层地下水喂猪使得生猪被感染效率很高。目前江西、福建、广东、广西、四川等地，疫情加剧最为明显，死亡率环比攀升，但尚未达到去年程度。

点评：上市猪企6月月度出栏量显著改善，有望持续提振猪用疫苗需求。头部猪企出栏量的显著改善，料将有效带动市场化猪苗的需求回暖，积极改善相关动物疫苗企业业绩。

相关个股：

生物股份（600201）、中牧股份（600195）及普莱柯（603566）等。

存栏回升叠加规模化提速、饲料行业有望迎拐点

近日，金新农发布2020年半年度业绩预告，上半年实现归属于上市公司股东净利润16500万元-19500万元，同比增长854.48%-1028.02%。公司表示，受益于行业回暖，销量有望重回增长车道。

点评：2019年，由于全国生猪存栏下滑导致饲料需求减少，公司饲料业务发展受到一定程度的影响。上半年公司饲料销量持续快速增长，盈利能力回升，预计未来2-3年，随着全国生猪存栏的回升，行业需求将逐渐复苏，叠加公司自身养殖业务规模扩大的影响，饲料业务有望重归增长。此前，大北农在互动平台表示，目前单月饲料销量环比和同比增长较快。行业层面，我们注意到，6月份生猪生产恢复延续了之前的好势头，而且出现了一些重大的积极变化。首先是基础产能上得快。从农业农村部监测的情况看，从去年10月份以来，能繁母猪存栏已经连续9个月环比增长，与去年9月份相比增长了28.6%。其中，最突出的一个标志，就是6月份能繁母猪存栏量同比开始增长。6月份能繁母猪存栏实现同比增长3.6%，这是自2018年4月份以来首次实现同比增长，是一个重要拐点。其次，养殖场户生产积极性普遍较高、疫情后补栏增养势头好。第三，价格方面，近期安佑、正邦、通威等大型饲企集体涨价。不过，目前洪水导致猪瘟出现反复，需要密切留意其边际影响。

相关个股：

唐人神（002567）、天康生物（002100）等饲料收入占比较大。

受疫情影响、日本佑天兰等进口美妆或集体涨价

近期，受疫情影响，日本面临新一轮生产停滞，包括日本佑天兰面膜在内众的众多霓虹网红美妆或将面临价格上涨压力。

点评：据悉，日本国劳动力由于疫情隔离而被严重限制，原材料产量缩减，这使得日本本土原料和人工成本均出现大幅飙升。例如，日化产品中广泛运用的溶剂卡波姆，在一周时间就从158/kg涨到220元-250元/kg，均价快速超过每吨10万，成为了美妆品牌有钱也买不到的“必要”原料。此外，甚至有些日本化妆品巨头宣布禁止员工到公司上班。

相关个股：

天赐材料（002709）-0.99%现有卡波姆月产能约5000吨，处于供不应求状态，目前满产满销，预计下半年也将贡献较大的业绩弹性。

另外，二季度以来国内疫情影响逐步减弱，化妆品零售恢复、且早于社消总体。1-5月累计化妆品零售额同比下降4.9%，单月4月转正、5月增速提升至12.9%超过19年全年增速。

国产美妆值得关注，相关个股如定位中高端并差异化主打眼霜+抗衰的丸美股份（603983）。

3年内推进150项重大水利工程建设、相关公司有望受益

近日国务院政策例行吹风会上，水利部副部长叶建春介绍，我国即将进入“七下八上”防汛关键期，当前长江和太湖流域形势依然严峻，预计后期雨带将会北抬，淮河等北方河流可能发生区域性较大洪水。

点评：水利部门将进一步细化监测预报预警、水工程科学调度、堤防水库巡查、隐患排查整改等方面的工作。会上介绍，2020-2022年计划重点推进150项重大水利工程建设，匡算总投资大致是1.29万亿元，能够带动直接和间接投资6.6万亿元。

相关个股：

勘设股份（603458）近日参与了贵州省水利院增资项目，公司与水利院在战略发展方向有较强的互补性与协同性，有利于提升勘设股份一体化全过程工程咨询能力、总承包业务能力和涉水领域的综合实力。

威海广泰（002111）7月13日在互动平台表示，公司是为数不多的以应急救援装备产品为主业的上市公司之一，可投入防汛的产品种类众多，主要有抢险救援车、排水车、照明车、电源 车、方舱医疗车、指挥车、其他应急保障类车辆（如宿营车、净水车、炊事车等等）。

欧洲新能源汽车放量、产业链龙头持续受益

在近期举行的第五届中国国际镍钴锂高峰论坛上，中国化学与物理电源行业协会秘书长刘彦龙表示，受益于欧洲排放标准的落实，预计2020年欧洲新能源汽车销量同比增长50%，超过80万辆。

点评：刘彦龙表示，欧盟即将于2021年实施的二氧化碳排放新标，仅有沃尔沃、丰田和雷诺-日产三家车企符合要求，使众多车企面临巨额罚款，电动化将是满足要求的最佳解决方案。从最新公布数据来看，欧洲新能源汽车销量连续两个月保持高增长，其中法国6月增幅同比更是超过了200%。今年以来，中国和欧洲之间系能源汽车跨国、跨区域供应链的全面布局在紧锣密鼓地展开，为中国的锂电等供应打开了一片新的市场。

相关个股：

科达利（002850）、璞泰来（603659）等已打入全球供应链的细分产业链龙头。

全国专项会议召开、教育专网立项进程或加快

15日，2020年全国教育信息化工作视频会议在京召开，交流总结新冠肺炎疫情期间“停课不停学”工作经验，加快推进教育信息化2.0发展。

点评：在今年的“两会”上16位政协委员也呼吁加强教育专网的建设。可以预期，国家教育专网建设立项进程有望加快，中央和地方财政资金支持力度或加大，各类教育专网优惠政策值得期待。

相关个股：

吉视传媒（601929）与吉林省优质教育资源云平台、教学管理云服务平台、I-PON标准下的教育专网搭建吉林省优质教育资源全覆盖工程（一期）项目，推进全省“三通两平台”、数字校园及教育信息化公共服务体系的建设；

鹏博士（600804）2018年联手“精锐教育”共同建设教育专网及教育云，打造针对互联网教育市场的线上联合产品及社区经济为核心的线下教育产品。主营业务包括“长城宽带”、“宽带通”等家庭和企业宽带互联网接入、数据中心及云计算等，网络和服务覆盖全国3亿人口。

阿里发布《2020农产品电商报告》：数字农业将成风口

14日，阿里巴巴发布《2020农产品电商报告》。《报告》显示，2019年，阿里平台农产品交易额为2000亿元，稳居全国最大农产品上行电商平台。2020年疫情期间，截至4月25日，淘宝、天猫平台累计为全国农民售出超过25万吨滞销农产品。在农产品电商销售额中，浙江、广东、江苏三省占据前三位。而山西、山东、河北三省增速最快，增幅超过40%。

点评：《报告》中指出，未来五年是数字农业发展的窗口期和机遇期，阿里巴巴积极打造数字农业新基建，在数字化生产、物流、营销、金融等方面全面发力，积极探索数字农业新业态，助力中国由农业大国向数字农业大国转变。数字农业发展方兴未艾，腾讯、阿里巴巴、拼多多、新希望等互联网或农业巨头关注或已进入数字农业领域，将加速数字农业的发展，有利于数字乡村、乡村振兴早日实现。

相关个股：

京蓝科技（000711）好农易自主研发、具有自主知识产权的“区块链农业生产溯源系统”通过国家网信办备案，目前在兴安盟数字农场的水稻种植上已与阿里云联合建立从种植到加工、运输、零售的全过程区块链溯源服务；

富邦股份（300387）秉承用数字化技术赋能全球农业的发展使命，致力于成为世界“数字农业”新价值的创造者，为种植业提供一站式的数字化农场服务。

两大央企战略合作、打造国家级氢能产业示范区

上汽集团、中国宝武钢铁集团15日签署全面战略合作框架协议，共同打造“一园两廊”（吴淞氢能产业园、环A30公路氢走廊、临港至南通氢走廊）国家级氢能产业示范区。其中，吴淞氢能产业园是占地15万平方米的长三角氢能产业聚集中心，以宝山吴淞工业园为中心，计划至2025年共同推动10-20座加氢站在示范区内落地。

点评：就在上周，欧盟正式通过了《欧盟氢能战略》，计划未来十年内向氢能产业投入5750亿欧元（约合人民币4.56万亿元）。另据川财证券统计，今年以来国内各级政府密集出台氢能产业扶持政策，中央出台了7项相关政策，地方上22个省市共出台了30条氢能产业扶持政策。随着更多文件落地，氢能产业链上下游的配合度有望持续提升。

相关个股：

厚普股份（300471）自主研发的氢燃料电池电动汽车加氢枪与加氢质量流量计填补了国内空白；

深冷股份（300540）是国内主要的天然气液化工艺包及装置供应商，在加氢站的设备开发和技术转移上具备优势；

雪人股份（002639）-3.30%已为金龙、金旅等整车企业配套氢燃料电池发动机。

互联网医疗得到政策支持、医疗IT订单环比向好

15日，国家发改委等13部门公布了《关于支持新业态新模式健康发展 激活消费市场带动扩大就业的意见》，其中要求积极发展互联网医疗，进一步加强智慧医院建设，推进线上预约检查检验。另据券商草根调研数据显示，6月份医疗IT订单环比进一步回升。

点评：在医保控费和新技术的推动下，医院必将更加关注资源的优化配置和运营效率的提升，而信息化是实现这一目标的最好工具。东兴证券认为，我国正处于医疗信息化临床医疗信息化（CIS）阶段，预计2020-2025年中国医疗信息化市场规模CAGR为9.73%，到2025年将达到1288.2亿元。和国外对比，我国电子病历细分市场前景广阔，集中度有待提升。

相关个股：

创业慧康（300451）是国内医疗信息化行业领先企业；

久远银海（002777）医保信息化市占率持续领先，充分受益于医保平台建设。

钴价出现小幅上涨、新能源车下乡提振下游需求

生意社数据显示，7月15日国内钴价报为25.07万元/吨，较月初24.37万元/吨的报价上涨2.87%。同日，工信部等三部门联合发布了关于开展新能源汽车下乡活动的通知，将于今年7月至12月实施。

点评：业内人士表示，国内钴市回暖主要受到新能源汽车市场需求复苏提振。随着疫情影响减弱，消费电子和动力电池领域的钴用量将恢复增长。申港证券贺朝晖指出，目前新能源车市场已走出补贴退坡的阴霾，产业环境处于上行通道。随着生产和需求恢复，以及国产特斯拉放量，预计下半年新能源车销量将重启增长模式。

相关个股：

华友钴业（603799）是中国最大的钴产品供应商，拥有3.9万金属吨的钴盐产能，占全国总供给28.6%；

寒锐钴业（300618）形成了从钴矿石的开发、收购，到钴矿石的加工、冶炼，直至钴中间产品和钴粉的完整产业流程。

阿峰看研报

小家电：小熊电器、新宝股份中报利润增速双双超过50%，关注度迅速提升。近期两者的走势更像是强景气预期支撑的估值快速提升逻辑。券商深度研报对目前的小家电进行了行业比较，市场想象力空间很大，规模超越900亿。标的方面，小熊电器、新宝股份，强经营周期的九阳目前是大资金巴奥图案品种，有边际改善的飞科电器、苏泊尔。

煤炭：4月22日到7月13日，3个月内三大煤炭集团，齐齐发布重组信号，煤炭资源的整合，从行业集中度提升导致煤价控制能力更强的角度来说，更利好龙头中国神华、陕西煤业，而从国企转型升级的角度看，山煤国际从旧能源切换到新能源，更是背负着山西经济转型的希望。

农产品：7月始南方早稻收割期也是晚稻的主要种植期，连续多雨天气可能会对产量造成影响，带来粮食价格预期波动。南方降雨继续增多，非瘟疫控压大力增加，生猪养殖高盈利持续时间拉长确定性增高，另外海外新冠继续发酵，国内进口内短期断崖式下滑，利好猪价。

光伏：光伏板块中多晶硅连续三周上涨19%，本周上涨了6.5%，涨幅明显拉动，除了供给端2年没有增量外，需求端在不断超预期。隆基股份胶膜的供给已经明显不足，玻璃供应也偏紧，接下来要轮到多晶硅了，公司Q3已经满产，Q4需求更加旺盛，将达到50gw。在旺盛需求下，硅片的价格已经企稳，组件在Q4会提价。

阿峰点个股

中盐化工：手套料已试生产成功

中盐化工（600328）在互动平台上表示，公司糊树脂现有产能为4万吨每年。目前正在实施二期工程，届时产能将达到8万吨每年。公司生产线具备手套料的生产能力，并已试生产成功。公司会根据市场需求及时调整产品结构。近日PVC糊树脂价格持续上涨，中盐化工昨日也将PVC糊树脂价格上调至12500元/吨。下游PVC手套制品企业出口订单暴增，部分企业订单已到三季度末甚至年末，下游高负荷生产且部分手套企业已计划增扩生产线，对手套料后期需求形成支撑。

三花智控：已拿到大众、宝马等众多新能源车企订单

最新的调研报告显示，三花智控（002050）已拿到大众、戴姆勒、宝马、沃尔沃、奥迪、PSA、通用等新能源车平台订单，主要配套了水冷板、chiller、阀类部件、水泵及组件产品。其中沃尔沃某款新能源车单车配套货值达到5000元。未来5-10年，公司新能源车零部件业务将持续聚焦在与热泵相关的产品上。热泵是纯电动车背景下必然的技术路径，可以实现汽车综合能源的利用。三花智控并购对象三花汽零已通过特斯拉一级供应商认证,取得相应产品的供货资质,并与其签订了战略合作协议。三花智控主要的新能源车业务的主要客户有大众、奔驰、宝马、丰田、沃尔沃、吉利、比亚迪、上汽、蔚来汽车等。