阿峰览宏观
![[上证早知道]关键词：科技、基建（2020/6/22)](/res/647893.jpg)
①全国人大常委会调整2020年度立法工作计划 提出制定乡村振兴促进法、期货法、海南自由贸易港法等。
②国家存储器基地项目二期开工 规划产能20万片/月。
③深交所理事会创业板股票发行规范委员会成立。
④中证协会议建议：严格执行退市制度，进一步增强科创板对优秀科创企业的吸引力。
⑤沪指编制近30年首次修订 折射中国经济“成份股”成色。
⑥微信推出微信小商店功能 可直播和卖货。
⑦苹果可能会在下周一宣布有关英特尔芯片的计划。
⑧特斯拉：电池日拟将在7月4日这一周之后择机宣布。
⑨上证科创板50成份指数将从7月23日起发布实时行情；上证综合指数编制方案将进行修订，可纳入科创板上市证券。
⑩中芯国际仅用19天就完成了从受理到过会的大考之路。业内人士认为，这是科创板重视硬科技的最充分体现。
⑪目前已有53家企业申报新三板精选层获受理，其中13家成功过会。新三板创新层将于22日实施扩编，挂牌公司增至1191家。
⑫北向资金19日净流入182.33亿元，创历史第二大单日净买入额。富时罗素新兴市场指数从当日收盘后开始进一步提升A股纳入权重。
⑬新发地疫情发生后，北京市迅速扩大核酸检测能力。截至20日，核酸检测机构从98所扩至124所，日最大检测能力从10万份扩增到23万份以上。
⑭银保监会有关负责人表示，压降违规融资类信托业务是持续性工作，监管政策不会“一刀切”停止信托公司开展这类业务。
⑮上海国资系统人士透露，上海将继续推动商业类国资国企的改革，包括混合所有制改革和二次混改，整体的节奏是‘一企一策’、有序推进。涉及相关上市公司的，开放性市场化联合重组将加速推进。
⑯百度宣布，未来十年将继续加大在人工智能、芯片、云计算、数据中心等新基建领域的投入。预计到2030年，百度智能云服务器台数超过500万台。
⑰据美国证券交易委员会6月19日披露，腾讯通过全资子公司黄河投资有限公司买入蔚来汽车168万股美国存托股（ADS），合计持股占比15.1%。
⑱6月20日，国家存储器基地项目二期在武汉东湖高新区未来科技城国家存储器基地建设工地开工建设。
⑲天眼查数据显示，6月9日，长江云通集团有限公司和杭州阿里巴巴创业投资管理有限公司共同出资成立长江云通智慧城市科技有限公司。
阿峰挖题材
国家存储器基地项目二期开工、国产化进程望提速
6月20日，国家存储器基地项目二期在武汉东湖高新区开工。国家存储器基地项目由紫光集团、国家集成电路基金、湖北省科投集团和湖北省集成电路基金共同投资建设，计划分两期建设3D NAND闪存芯片工厂，总投资240亿美元。
点评：存储器在半导体领域中单项市场规模最大，且行业集中度极高。DRAM是存储器最大细分市场，占比为53%，NAND Flash 占44%，Nor Flash仅占1%。目前，存储器市场呈现寡头垄断格局，三星、海力士、镁光占绝大部分市场份额。尤其DRAM领域，三家占比高达95%。随着国家存储器基地项目二期开工，存储器国产化进程望迎来提速。
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太极实业（600667）是国家存储器基地工程（一期）厂区和综合配套区项目设计、采购施工的总承包商及长鑫12吋存储器晶圆制造基地项目建设工程EPC的总承包商。
紫光国微（002049）DRAM存储器芯片和内存模组已经形成完整的产品系列。
国科微（300672）公司与长江存储达成战略合作伙伴关系。
北方华创（002371）的刻蚀设备、PVD设备、清洗设备此前已获长江存储订单；
精测电子（300567）曾中标长江存储集成式膜厚光学关键尺寸量测仪；
新莱应材（300260）生产的超净管道阀门是半导体设备及厂房中不可或缺的“血管”。
腾讯增持蔚来汽车释放积极信号、新能源汽车产业链受关注
据报道，6月19日，美国证监会披露，腾讯通过全资子公司黄河投资买入蔚来汽车168 万股美国存托股(ADS)，斥资1000万美元（7070万元人民币）。增持后，腾讯持有蔚来约1.59亿股普通股，持股占比15.1%，稳坐第二大股东。
点评：年初以来，蔚来已获得持续融资“补血”，至少4笔可转债融资合计金额约4.25亿美元，另外还有6月初的发行6000万股ADS募资约3.44亿美元。腾讯的增持更是给外界释放出了积极信号。蔚来创始人李斌透露，5月蔚来交付3436台车，创造历史新高，ES6已连续8个月为纯电SUV销量的冠军，平均售价在40多万人民币。随着巨头的增持及消费刺激政策带来的需求回暖，相关产业链公司受益。
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文灿股份（603348）是蔚来车身结构件供应商，2019年公司对蔚来销售收入达11,854.72万元。
德联集团（002666）是蔚来汽车精细化学品的重要合作伙伴，所涉及业务收入与该客户的销售增长有高度相关性。
江淮汽车（600418）与蔚来汽车一直保持着良好的合作伙伴关系，多款车型在该公司生产。
百度宣布加大新基建投入、数据中心再成投资重点
百度19日宣布，未来十年将继续加大在人工智能、芯片、云计算、数据中心等新基建领域的投入。预计到2030年，百度智能云服务器台数将超过500万台。未来5年预计培养500万AI人才。
点评：作为算力基础设施的数据中心，受到了多家科技巨头重视，今年以来它们纷纷宣布加大数据中心建设：阿里云将在未来3年投资2000亿元；腾讯云将建设多个超大型数据中心集群，长远规划部署的服务器超过一百万台；快手也宣布百亿投资数据中心。东吴证券侯宾认为，当前加快IDC建设是政策所趋，产业所需，预计未来IDC等流量基建环节将延续一季度业绩增长势头。
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光环新网（300383）拟定增募资不超50亿元，加码核心城市及周边数据中心的布局；
中际旭创（300308）主营高端光通信收发模块，主要向谷歌、亚马逊、阿里等全球云计算中心头部企业供货。
时速600公里高速磁浮样车成功试跑、产业前景佳
据媒体报道，由中车青岛四方机车车辆股份有限公司研制的时速600公里高速磁浮试验样车21日在磁浮试验线上成功试跑，标志着我国高速磁浮交通系统研发取得重要突破。在试验样车成功试跑的同时，5辆编组的工程样车研制也在稳步推进中。
点评：按照计划，时速600公里高速磁浮工程样车预计在2020年底下线，将形成高速磁浮全套技术和工程化能力。去年印发的《交通强国建设纲要》提出，合理统筹安排时速600公里级高速磁悬浮系统、时速400公里级高速轮轨（含可变轨距）客运列车系统、低真空管（隧）道高速列车等技术储备研发。
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中科电气（300035）研制的电永磁混合悬浮磁铁产品是磁悬浮列车核心零部件之一。
新筑股份（002480）与德国马克斯博格国际欧洲公司签订《关于博格磁浮交通系统的技术许可协议》。通过合作，公司将全面掌握具有国际领先水平的磁浮交通全系统核心技术。
英洛华（000795）主营电机和磁性材料，已成功切入德国磁悬浮列车的供应链。
央行表态：正在编制金融科技发展规划实施案例和指引
在第十二届陆家嘴论坛上，中国人民银行表示，人民银行会自身整合在沪科技机构的科技资源，成立金融科技子公司，建设数据中心等实际具体的措施来支持上海金融科技中心的建设。
点评：金融科技是技术驱动的金融创新。2019年8月，央行正式披露了《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》，随着这个领域有了顶层设计的第一份科学、全面的三年发展规划，相关政策也紧密出台，开启了金融科技行驶的列车。机构指出，随着以银行为代表的金融核心系统建设启动，金融科技千亿级市场已启动。
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汇金股份（300368）专注于为金融银行业提供软件、硬件整体解决方案，研发投入包括基于区块链的货币交接系统，为未来数字货币的发行与交易进行了技术储备。
长亮科技（300348）主要为金融机构提供金融科技解决方案，广泛应用于银行、互联网金融、资产管理、证券、基金、保险等诸多领域。
科学家研发高性能环保超级电容器、商用或加速
据外媒报道，俄罗斯斯科尔科沃科技学院、芬兰阿尔托大学与美国麻省理工学院的研究人员合作，设计了一款高性能、环保、可伸缩的超级电容器，有望用于可穿戴电子产品。
点评：特斯拉电池日和2020年的特斯拉股东大会或将合并举行，具体日期拟将在7月4日这一周之后择机宣布。随着日期临近，超级电容题材有望再次成为市场热点。
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西藏城投（600773）与清华大学合作，共同进行新型超级电容器用石墨烯-碳纳米管宏量制备技术开发，已通过北京市科委验收，并建成吨级工业化试验线；
新筑股份（002480）超级电容器业务由控股子公司奥威科技承担，奥威科技是中国超级电容器行业的龙头企业；
江海股份（002484）主要从事电动和混合动力汽车及其他储能用锂离子超级电容器的开发。
疫情改变工作方式、智慧桌健康椅或成市场新宠
近日，乐歌股份发布了今年上半年业绩预告，预计盈利6000万-6700万元，同比增长155.5%-185.3%，比肩2019年全年。
点评：上半年境外疫情严峻，部分欧美企业要求当地员工持续居家远程办公，以减少人员聚集。欧美人习惯于站立办公，对升降桌需求更加旺盛，显著拉动了销量增长。据悉，南京海关所属常州海关今年第一季度出口木质办公家具602批次，与2019年第四季度相比，环比增长101%。长远看，随着社会发展消费升级，人们健康意识持续觉悟，在未来较长时间智慧办公桌、健康座椅都将处于高速增长期。
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捷昌驱动（603583）主要从事线性驱动系统的研发、生产和销售业务。增长最快的是智慧办公桌，占其产品的70%；
恒林股份（603661）国内最大的办公椅制造商之一，成立起就以“致力于向大众提供高品质的健康座椅”为使命、以“成为世界领先的健康座椅提供商”为愿景。截至2019年6月底，公司不仅拥有国家专利537项、国外专利17项，还参与起草了办公椅行业的两项国家标准；
永艺股份（603600）国际市场主要采取ODM的方式向北美、欧洲和亚洲等市场销售，主要客户为境外大型办公家具零售商、进口商、制造商及系统集成商。公司5月表示，办公椅类产品订单较多，公司正在积极组织产能，确保在手订单按时交货。
直播用云量半年暴涨5倍、云服务龙头望受关注
随着618的持续发酵，电商直播带货也促进了电商平台用云量的暴涨。
点评：今年“618大促”期间，腾讯云的计算资源相比去年增长了一倍。与此同时，直播带货正在成为新趋势。2020年上半年，直播卖货的流量节节高走，6月整个行业直播卖货的带宽相比1月增长了500%。随着5G时代的到来以及超高清、VR等技术的不断发展，直播电商会越来越接近线下购物的体验，同时技术的不断更新迭代也必将带动云用量的持续增长，利好云服务企业。
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网宿科技（300017）目前服务对象已经覆盖了国内90%以上的直播平台、80%以上的短视频平台，并拥有完善的产品及解决方案，服务零售电商超过800家；
光环新网（300383）光环云结合丰富的行业平台服务和AWS强大的基础云服务，提供端到端电商解决方案，构建企业自有电商生态。
腾讯云将发新款星星海服务器、提供高密度计算和存储能力
19日，腾讯云副总裁刘颖在英特尔大会演讲中透露，腾讯云将在不久后推出星星海首款四路服务器。该服务器由腾讯云自主设计，并与浪潮联合研发，能够支持云上用户获取超大规格云主机实例，并能在AI等场景下为用户提供更强的计算性能。
点评：据介绍，这款基于云原生研发理念打造的服务器将搭载四颗腾讯云与英特尔合作深度定制的最新一代Cooper Lake CPU，将云服务器实例密度提升了116%，能够满足用户在超大规模高并发应用场景下对超大规格云服务器实例的需求。此外，基于英特尔 Enhance DLBoost(BF16)深度学习加速技术，服务器对应的云服务器实例在AI场景下也表现出了性能优势，能够更好地满足AI对高性能计算能力的需求。
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浪潮信息（000977）是最早参与到英特尔新一代Cooper Lake平台4路公版设计的厂商，作为腾讯云重要战略合作伙伴，也深度参与了星星海实验室服务器产品设计与生产，未来将与腾讯云共同为用户提供更稳定、可靠的高密度产品选择；
英唐智控（300131）目前是同行业中在云服务基础设施建设领域市场占有率最高的企业，并与阿里云、腾讯云、百度等互联网巨头都建立了较好的业务合作关系，公司拥有多家巨头客户，在服务器三大核心器件之一的DRAM领域是同行业市场占有率最高的。
“它经济”风起云涌、宠物企业年内新增四成
近年来，在国内一二线城市，宠物正远离曾经看家护院的功能，向纯粹的情感寄托功能演变，这一转变催生出了潜力巨大的“它经济”。
点评：艾媒咨询数据显示，中国宠物市场规模在2019年达到2212亿元，预计2020年将达2953亿元。目前，我国以宠物食品为主，宠物用品、诊疗、洗澡美容为辅的多元化宠物市场生态已初现雏形，且呈现出快速增长的趋势。人均GDP的提升、宠物饲养比例的提高、宠物消费意愿的增强等因素，将持续推动宠物行业的发展。
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佩蒂股份（300673）、中宠股份（002891）经营宠物食品。
瑞普生物（300119）旗下瑞派宠物正在快速跑马圈地，目前拥有近400家宠物医院，成为国内仅次于瑞鹏的第二大巨头。药苗方面，公司储备亦十分丰富，华南生物狂犬病疫苗18年招标约1400万，市占率稳居行业前列，猫、犬的多款联苗也在研；药品方面，伊维菌素片作为抗寄生虫药生产文号已经获批，盐酸贝那普利咀嚼片为国内首次批准的用于宠物犬的降压药品，也于2017年10月获新兽药证书，其余多款宠物药物也在稳步推进中，预计后续药苗有望借助瑞派渠道全面上量。
即将步入用煤高峰期、产地煤矿掀提速涨价潮
近期，动力煤期货2005合约顺利完成交割160万吨，继动力煤1805合约交割150万吨后，再次刷新国内商品期货单合约交割量最高记录。
点评：总体来看，目前港口库存处于相对低位，且国内供给和进口依然偏紧。下游电厂处于迎峰补库阶段。港口部分煤种紧缺，贸易商挺价意愿强，因此短期动力煤现货价格仍将坚挺。
相关个股：
瑞茂通（600180）煤炭供应链业务区域已基本覆盖国内煤炭资源主产地和主要消费地；
郑州煤电（600121）地处国家重点煤炭工业基地之一的郑州矿区。该地区煤炭资源丰富，主要为中灰、低硫、高发热量的无烟煤和贫煤，是优质的工业动力煤。
首度完成“一跨过雅江”、川藏铁路雅鲁藏布江铁路大桥合龙
20日，由西藏铁路建设有限公司建设、中铁广州工程局集团有限公司承建的世界最大跨度、最高海拔的铁路钢管混凝土拱桥，即拉林铁路藏木雅鲁藏布江双线特大桥现浇主梁成功合龙，标志着拉林铁路线下主体工程施工全面完成。目前，拉林铁路47个隧道全部贯通，120座桥梁主体结构均已完工，预计明年通车。
相关个股：
雅化集团（002497）近日接受调研时表示，川藏铁路目前重点是中段的建设，建设方案正在走审批程序，预计最快将于今年7月动工。该铁路的桥隧比高达近80%，将带来较大的炸材使用量和爆破服务工程量。该工程覆盖公司传统优势区域，公司也将全力配合做好炸材保供和爆破方案设计工作。
高争民爆（002827）是西藏唯一一家民爆企业，公司目前正在积极参与川藏铁路工程，未来对公司业绩的提升将会起到一定的影响，公司也将加大力度参与西部大开发的相关项目。
阿峰看研报
奥美医疗：①天风证券郑薇近日上调医用耗材龙头奥美医疗盈利预期，其中今年的盈利由原先的4.29亿大幅上调至7.03亿（幅度高达64%）；②2020年Q2以及全年整体来看，全球都有非常强的医用耗材订单需求，奥美医疗的优势渠道在海外有望深度受益；③奥美医疗订单较为饱满，口罩等产品最远订单已接到2020年第三季度；④风险提示：外销收入占比较高的风险、原材料价格波动的风险等。
云计算：①从近期产业研究和公司调研的情况来看，兴业证券认为计算机板块中云计算中报表现可能较为亮眼；②上游景气先行指标云平台公司收入一季度大幅增加（阿里同比增58%、腾讯云同比增22%左右），资本开支增加；③浪潮信息一季报存货大增，金山办公、广联达预收账款同比增速125%、81%，都是中报可能超预期的先行指标。
麦迪科技：①公司最新公告拟收购国卫生殖医院不低于20%的股权，持续布局复制生殖产业链；②人工辅助生殖干预目前国内渗透率只有7%，市场空间预期在千亿，而牌照较为稀缺，公司已经在去年底收购海口玛丽医院拿到牌照；③公司后续以辅助生殖医疗机构为中心建立互联网医院等模式扩大市场规模并向产业链中游延伸；④原有CIS医疗信息化业务继续保持发展，中标较多项目；⑤风险提示：辅助生殖业务推进低于预期；急诊急救全国建设进程低于预期等。
利民股份：①华西证券杨伟近日上调利民股份评级至“买入”，给予的2020年目标价高达21.6元，较当前股价14元左右尚有54%上行空间；②利民股份业绩表现较好，去年和今年一季度均有50%以上增速，随着新产能陆续投放，未来业绩有望持续快速增长；③利民股份未来还有望迎来草地贪夜蛾防控和代森锰锌涨价两大重磅催化；④风险提示：新项目建设进度不及预期、原材料价格波动、汇率波动等。
阿峰点个股
奥美医疗：口罩等产品订单已接到第三季度
奥美医疗（002950）公司是国内医用敷料行业领先的生产商和出口商，据中国医药保健品进出口商会的统计，公司医用敷料产品连续11年出口第一。公司在医疗器械领域，持续扩充现有低值耗材产品系列，提供一站式的产品供应服务。同时以神经手术垫、凡士林纱布等高附加值产品为基础，围绕伤口护理、 手术外科等向水凝胶、水胶体等高值耗材延伸，打造多层次产品线。公司医用外科、一次性使用医用口罩等平面口罩日供应能力在500万只左右，N95、KN95 等口罩供应能力在80万只左右。今年疫情带来口罩等产品的明显放量，公司的口罩、防护服等感染防护类产品供不应求，基础耗材产品销量也大幅增加，带来归母净利润的大幅增长。目前公司订单较为饱满，口罩等产品最远的订单已经接到2020年第三季度。
克来机电：汽车电子装备及零部件业务均保持强劲增长势头
克来机电（603960）是全球少有的掌握CO2空调管路生产技术的厂商，公司前瞻布局CO2空调管路技术，子公司众源公告募资建设CO2空调管产能5万套/年，产品较国外竞争对手优势显著。新能车制热可以采用PTC、R134a热泵、CO2热泵等技术路线。CO2技术工作温度范围宽、耗能少，有望逐步替代前两种方式。目前一汽大众已经发布MEB项目CO2设备采购招标，后续CO2热泵在MEB车型的渗透率有望持续提升。
公司汽车电子装备及零部件业务均保持强劲增长势头，是国内稀缺的电动车设备+零部件领先公司。公司是国内大众系燃油分配器的主要供应商，受益于国五标准升国六的推进，公司国六产品持续放量，收入及利润率双双提升。此外，公司率先切入博世系、江森系等汽车零部件龙头供应链，市占率稳步提升。受疫情影响，海外设备商生产运输受阻，公司有望趁势而上，提升市占率。
