阿峰览宏观
![[上证早知道]关键词：黄金、工程机械(2019/7/18)](/res/473872.jpg)
1、本周国常会：部署进一步加强知识产权保护工作；确定支持平台经济健康发展的措施。
2、商务部：预计下半年消费市场将保持平稳有升态势。
3、四部委联合发文规范和完善扶贫小额信贷管理。
4、央行：6月份沪市日均交易量2034亿元，环比降6.18%。
5、中国外交部：美打压中国企业损害美自身利益。
6、交通运输部：未安装ETC车载装置，不再享受通行费优惠。
7、工信部：加快推进行业网络数据安全综合保障能力建设。
8、上海市委深改委会议：打造更具国际市场竞争力和影响力的特殊经济功能区。
9、农业农村部新闻办公室7月17日发布，四川省乐山市夹江县发生非洲猪瘟疫情。
10、据百川资讯数据，草甘膦7月17日报价26799元/吨，较昨日上涨10.28%。
11、农业农村部17日表示，去年四季度以来，生猪和能繁母猪的产能持续下降。预计下半年猪肉供需关系进一步趋紧，猪价继续上涨压力较大。
12、央行数据显示，6月份债券市场共发行各类债券4万亿元（5月为3.6万亿），其中地方政府债券8995.5亿元（5月为3043.2亿）。
13、据北京市通信管理局介绍，截至6月底，3家运营商在北京共建成5G基站5285个。预计到2021年实现重点功能区的5G网络覆盖。
14、据特斯拉17日介绍，上海工厂今年年底会具备车辆下线能力，特斯拉在华将进一步加密充电网络建设。
阿峰挖题材
“伽利略”遭遇重大故障 中断服务117小时
据国际卫星导航监测评估系统17日发布的最新消息显示，经过117小时零10分的等待，欧盟的“伽利略”卫星导航系统终于在UTC时间7月16日19时恢复服务。而在7月11日欧盟架设的伽利略全球卫星导航系统服务中断，到13日欧洲全球导航卫星系统局通报该系统全部失灵。
点评:早年中国曾希望跟欧盟合作，发展GPS之外的第二套全球卫星定位导航系统，但欧洲拒绝了中国的要求。如今中国北斗三期工程进步巨大，卫星数量和导航精度，远远高于欧洲伽利略系统。专家认为，随着北斗系统快速组网工作的加快推进以及核心设备企业的技术突破，北斗系统将实现对传统行业的全面改造并催生新兴行业，为中国经济高质量发展注入新动能。从目前情况看，北斗三号于2020年年底前完成全球组网为大概率事件。今年，我国北斗导航已逐渐具备全球导航能力，将成为继GPS后的第二款全球导航产品。
相关个股：
海格通信（002456）、中海达（300177）、合众思壮（002383）等产业链相关股有望受益。
产能不足全国性缺货 百白破等疫苗供不应求
近日，有媒体报道称深圳市百白破等疫苗供不应求，深圳卫健委发布消息称此为全国性缺货。
点评：深圳市百白破疫苗每月需求约10万支，5月至今需求约20万支，省疾控中心配送到货仅2.5万支，缺17.5万支，缺口巨大；麻风疫苗及麻腮风疫苗，每月需求约5万支，5月至今需求约10万支，省配送到货仅4.73万支，约缺5万支；乙脑疫苗每月需求约4万支，5月至今需求约8万支，省配送到货仅1.11万支，缺苗约7万支。
相关个股：
沃森生物（300421）生产吸附无细胞百白破联合疫苗，2018年百白破疫苗销售收入986.54万元。
智飞生物（300122）全资子公司吸附无细胞百白破（组份）联合疫苗临床申请2018年5月获得受理；
康泰生物（300601）目前上市销售的产品有麻疹风疹联合减毒活疫苗、无细胞百白破b型流感嗜血杆菌联合疫苗等；全资子公司吸附无细胞百白破（组分）联合疫苗2019年4月获得临床试验。
技术再获突破 量子保密通信未来可期
“潘建伟和他的团队在国际上首次实验实现全光量子中继器的原理性验证，为我国量子通信技术的实现提供了新的途径，这也是我国又一个全球首创。”
点评：中国在量子技术开发上领先世界，2017年成功在相距约1200公里的地面2个地点接收到从卫星发出的光子，2018年还利用卫星实现了在中国和欧洲之间共享量子密码的钥匙信息，随着中国量子技术的普及，未来核心信息网络将用量子技术打造，敌人的窃听将变得难上加难，彻底解决基础设施的信息安全问题。
相关个股：
南洋股份（002212）全资子公司参股问天量子。问天量子是我国首批从事量子信息技术产业化的高新技术企业，同时也是我国量子密码标准制订工作组牵头单位。
蓝盾信息（300297）与华南师范大学光电学院合作设立了量子密码联合实验室，未来将逐步推进产品化及产业化进程。
卫士通（002268）近年来不断加大在密码算法分析与设计、量子密码、同态密码、区块链等密码基础前沿领域的科技创新投入。
马斯克脑机互联公司拟明年试验 将芯片植入人脑
北京时间17日消息，马斯克为旗下神经技术初创公司Neuralink发布了首个重大公告，披露了一种可将人脑直接连接到电脑上的灵活“导线”，比目前在脑机接口中使用的材料更不可能对大脑造成损害，计划最早明年开始临床试验。马斯克表示，这项技术最终可以帮助提高语音和视觉等认知能力，希望“帮助确保人类作为一个相对于人工智能（AI）的文明的未来”
相关个股：
科大讯飞(002230)联合华南理工大学成立脑机协同混合智能技术及应用联合实验室，并于2017年度发布会现场演示脑机接口应用，应用脑电波控制家电。
浙大网新（600797）此前浙江大学发布脑科学与人工智能会聚研究计划，推动“双脑”科技在脑疾病诊治、智能医疗、智慧城市等领域的创新应用。
新智认知（602869）互动易表示，密切关注类脑智能发展动态，积极布局类脑智能研发。
“二青会”在即 山西发布错峰生产方案
8月8日，第二届全国青年运动会将在山西各地拉开战幕，目前各项准备工作进展顺利。
点评：山西作为全国综合能源基地、煤炭产量第二大省，全国焦炭产量第一大省，近日环保重视明显加强，7月初，山西省开始启动违法排污大整治“百日清零”专项行动，叠加8月份山西“二青会”的影响，预计三季度环保限产趋严将是大概率事件，届时可能会对焦化行业产生实质性影响。另外，近期山东焦炭被限产50%，焦企部分表示着手执行，焦炭供给短期或将受限。而经过前期三轮价格下调之后，焦炭价格目前临近底部，焦化厂已经处于小幅库存状态，又有环保限产题材驱动，价格上涨呼声渐强。焦炭主力期货1909近期连续拉升。
相关个股：
太化股份（600281）主营焦炭贸易，公司是山西省重点发展的煤化工支柱产业的龙头企业；
山西焦化（600740）二季度焦炭产品产量、销量环比分别增长29.49%和23.31%，实现销售收入12.96亿元，环比增长23.85%；
宝泰隆（601011）5万吨针状焦项目的投产，为下步向新材料领域转型奠定了基础；
云煤能源（600792）主营焦炭和煤化工副产品的生产与销售。
化妆品行业景气提升 国产品牌有望受关注
据国家统计局近期发布数据显示，2019年1-6月，化妆品零售额1462亿元，同比增长13.2%；6月化妆品零售额265亿元，同比增长22.5%，好于5月的16.7%，增速有所加快。
点评：618大促期间，化妆品在天猫和京东均有强势表现。综合来看，在消费人口和人均消费两端驱动下，化妆品行业景气度有望继续提升。趋势上，高端化和细分化将是化妆品行业的两大机会。市场格局方面，外资品牌占据主导，但传统国产品牌在激烈的竞争下逐渐崛起，在大众市场站稳脚跟，市场份额逐渐扩大，
相关个股：
珀莱雅（603605）、御家汇（300740）等。
多重利好因素叠加 镍价开启狂飙模式
7月17日，沪镍白天大涨3.45%，创近一年新高位。而外盘伦镍7月初至今已累计涨幅达15.11%。现货方面，7月15日，镍现货价格106366.67元/吨，较前一交易日上涨2.46%，较年初上涨18.83%，同比上涨4.37%。
点评：业内认为，美联储月底降息或无悬念，美元延续偏弱走势，同时印尼的红土镍矿主产地之一哈马黑拉岛发生7.1级地震、菲律宾开启新轮矿业审查，加之，印尼可能在2022年限制镍矿出口，引发市场对镍矿供应的忧虑，提振镍价。而下游新能源汽车销量表现较好，对镍价有所支撑。外部产能受限，下游需求较好，相关公司有望受益。
相关个股：
青岛中程（300208）目前在印尼加里曼丹省持有的中加煤矿约2212公顷，在印尼苏拉威西省持有Madani镍矿约2014公顷，持有的BMU镍矿约1963公顷,公司取得了上述矿产的探矿权及采矿权。
鹏欣资源（600490）认购了澳洲上市公司CLean TeQ16.17%的股份，CleanTeQ旗下Sunrise镍钴钪项目是少数可以达到量产的大型镍钴矿床。
盛屯矿业（600711）通过投资英国联合镍业CNM，公司将以赞比亚穆纳里镍矿为起点，进一步扩大国际镍矿资源储备。
日本对韩限制出口或扩大到汽车领域、相关公司受关注
据媒体报道，除了第一波的三个半导体、OLED核心原材料之外，日本也准备了第二波对韩国的核心材料出口限制。韩国三星证券投资战略组长表示，日本很有可能会通过追加制裁提高施压水平。对象可能是对日依存度较高、对韩国出口影响较大的产业，下一个目标可能是汽车和机械等。
点评：三星证券对关税厅去年统计进行分析的结果显示，相关产业对日依存度(日本进口比重)为汽车11.8%、特殊用途机械32.3%、一般用途机械18.7%等。而与此相比，半导体的对日依存度为8.3%。日本生产了非常多的核心车用零件，有测算，韩国每年要向日本进口10亿美元的汽车零部件。如果日韩争端继续恶化，有些关键组件是韩国车企在短期内很难替换的，比如说爱信的变速箱。
相关个股：
蓝黛传动（002765） 是国内外知名车企动力传动零部件供应商，蓝黛6AT变速器打开成长空间。
中马传动（603767）国内专业的汽车变速器及车辆齿轮制造商。
均胜电子（600699）是国际领先的汽车电子龙头企业之一。
日本或对韩国汽车机械行业实施制裁、中国企业替代空间大
据韩国《中央日报》报道，日本不仅要对韩国半导体产业进行制裁，还要扩大战线，汽车和机械可能会成为下一个目标。这两大产业韩国对日本的依存度较高，对韩国出口影响较大。
点评：数据统计显示，韩国相关产业对日依存度(日本进口比重)为汽车11.8%、 特殊用途机械32.3%、一般用途机械18.7%等。而与此相比，半导体的对日依存度为8.3%。日本生产了非常多的核心车用零件。若日韩经贸争端继续恶化，韩国相关企业必将拓展采购渠道。我国已经连续十年汽车产销量蝉联全球第一，带动国内汽车零部件市场规模及制造水平大幅提高。同时，中国有诸多与韩国的合资车企。韩国车企零部件采购转向中国市场，将可实现无缝连接。
相关个股：
长盛轴承（300718） 产品定位于中高端市场，已进入韩国现代、卡特彼勒、沃尔沃等知名主机厂的全球供应体系，并与韩国HK、韩国万都、博世、三菱等国际知名汽车及工程机械零部件生产商建立了长期稳定的合作关系。
德尔股份（300473）主营汽车转向泵、自动变速箱油泵、电动助力转向系统（EPS）电机等产品，公司与韩国东亚贸易株式会社合资成立了阜新德尔汽车部件有限公司。
“超5G”芯片研发成功、预计将成为未来6G通信基础
美国加州大学欧文分校纳米级通信集成电路实验室的研究人员宣布，他们已经开发出一种微型无线电芯片，可以在100GHz频率范围内发送和接收数据，预计这将成为未来6G通信标准的基础。该芯片在30厘米的距离内实现了每秒36千兆位的数据速率。研究人员预计，这项新发明将将有助于下一代自动驾驶汽车，并实现更强大的宽带服务。
相关个股：
意华股份（002897）、电连技术（300679）等。
我国进一步加强知识产权保护、将强化执法并推进修法
17日召开的国务院常务会议部署进一步加强知识产权保护工作。要求持续加强知识产权执法，加快制定完善专利、商标、版权侵权假冒判断、检验鉴定等相关标准；推进专利法、著作权法修改进程，推进商标法新一轮全面修改和专利法实施细则、植物新品种保护条例修订，大幅提高违法成本；继续提升知识产权审查质量和效率。
点评：近年来我国知识产权相关政策频出，涉及人才培养、商标注册、审判工作、代理监管、国际合作等多个方面。知识产权申请注册正在由数量增长转为结构优化、质量提高的更高阶段，运用效益大幅提升。国家知识产权局不久前表示，正在积极制定面向2035年的知识产权强国战略纲要，计划年底前形成初稿。
相关个股：
中文在线（300364）旗下拥有原创网络文学平台17K小说网，子公司鸿达以太是全国最大的有声版权机构；
光一科技（300356）是CCDI版权云项目的主要发起方和基石推动者；
中国科传（601858） 是科技出版的领军者，拥有全国近三分之一的SCI Q1区期刊。
上游黄磷上涨叠加环保趋严、草甘膦价格单日涨逾一成
受原材料黄磷价格上涨和环保趋严影响，草甘膦价格大幅上调。百川资讯数据显示，17日草甘膦价格大涨超10%，95%原粉主流成交价上调至2.65万-2.7万元/吨，部分高端报价或已达2.7万-2.8万元/吨。从市场反馈看，草甘膦供应商开工维持正常，黄磷价格上调带动成本上升，推涨心态积极。
点评：按照以往经验，原料价格上涨后，草甘膦等产品价格将顺势跟涨，并且大概率涨得更多。据了解，生产1吨草甘膦大约需消耗0.3吨黄磷，此轮黄磷价格累计上涨1万元/吨，草甘膦价格调升近4000元/吨，基本能覆盖成本上涨压力。中金公司认为，草甘膦作为全球第一大除草剂，推广主要依赖于转基因作物的推广，近年来全球转基因作物种植面积维持2%-3%增长，整体较为平稳。另外，在环保督查的推动下，草甘膦行业供需也有望出现改善。
相关个股：
新安股份（600596）、江山股份（600389）分别拥有8万吨、7万吨草甘膦产能。
工信部部署提升数据安全保护能力
工信部网络安全管理局17日召开全国视频会议，深入部署推进电信和互联网行业提升网络数据安全保护能力专项行动。
点评：机构认为，信息泄露、毁损、丢失等数据安全事件日益受到重视，数据保护基础设施需求刚性上升，长期利好网络安全产业。
相关个股：
同有科技（300302） 形成了以自有品牌产品为主导和核心，覆盖数据存储、数据保护、容灾三大领域的业务体系；
蓝盾股份（300297） 的云安全产品可对云内网络和通信安全、设备和计算安全、应用和数据安全进行防护。
阿峰看研报
清水源：公司是行业少数的能够直接生产中间产品三氯化磷的企业，多年经营积累了稳定广泛的黄磷供应商，能够保障稳定供给。2019年初公司水处理剂产品价格约6000元/吨，考虑到现阶段行业集中度较08年更高，以及上游黄磷限产持续性或超预期，方正郭丽丽认为此轮水处理剂价格提升幅度或超预期。
工程机械：根据统计局数据，6月份新增社融2.26万亿元，同比增多7705亿元（+10.9%），同比增速再次上升（5月份10.6%），其中增量部分主要在于地方专项债的增多（+2500亿元）。海通机械佘炜超认为社融数据的继续走强对于工程机械中的后期需求将形成一定支撑。
紫光股份：新华三是全球企业网交换设备的龙头之一，公司并购新华三后经过三年整合消化，成效逐步显现利润开始释放，未来3年营收、净利润增速都将加快。近期限售股解禁后充分消化换手，压制因素已解除，海通给予公司38-43的目标价，较现价有30%以上空间。
半导体材料：日本限制对于韩国部分半导体、OLED材料出口，中信建投证券召开电话会议进行了解读并梳理了相关投资会。
阿峰点个股
多氟多：电子级氢氟酸进入韩国供应链
日本限制氟化氢出口韩国，为防止生产中断，韩国三星、SK海力士等转向中国进口氟化氢。怀新资讯获悉，多氟多（002407）近期有接待韩国客户来公司洽谈和考察，韩国客户有良好的订货与合作意愿。目前，公司已有几家韩国客户，三星系是其中之一。公司生产目前最高等级的UPSSS级氢氟酸，具备年产1万吨生产线，是国内为数不多的高品质氟化氢生产企业，生产的高纯电子级氢氟酸可以替代日本进口，应用于半导体制造。目前公司出口韩国的氟化氢处于起步阶段，预计今后会有良好的增长，扩大产能要看市场需求情况确定。
卫士通：荣获“2019年网络安全解决方案优秀奖”
近日中国网络安全产业联盟（简称“CCIA”）举办了“2019年优秀网络安全解决方案和网络安全创新产品”评选活动。经过1个月的专家初评和现场答辩复评，卫士通（002268）及其子公司中电科（北京）网络信息安全有限公司分别申报的《中央企业网络安全整体保障解决方案》和《物联网大数据安全服务云平台方案》均荣获“2019年网络安全解决方案优秀奖” 。目前，网络安全整体保障解决方案已在招商局集团有限公司和中国电子科技集团公司得到试点验证。
