江苏阳光自炒股票露出马脚
2008年6月，有网友向笔者报料江苏阳光涉嫌自我炒作股票，并卷入一场刑案；经记者查证，这个刑案是真实的，但江苏阳光对此没有做出任同回应。2009年3月5日，江苏阳光公布其2008年报，该年报引起媒体强烈质疑，尤其是经营性现金净流入高达11亿多元；3月24日，江苏阳光发布2008年报补充公告，公司对经营活动产生的现金流量净额113003。94万元做出如下说明:
1.往来项目的影响数
公司本期收回的前期往来款为37710.73万元(未包括工程款)，本期支付的前期往来款为4237万元，即影响增加净额为33473.73万元。
主要系公司本期分别收回上期前三名欠款单位的往来款:江阴远翔物贸有限公司12872.11万元、江阴金业投资有限公司5186.79万元，张家港保税区佳源毛纺有限公司5000万元。
2.现金余额中有限制的资金收回影响数
公司此项目本期收回前期有限制的资金为15880.95万元。主要系公司开具银行承兑汇票的保证金。
3.预收账款影响数
宁夏阳光硅业本期新增预收海润光伏科技股份有限公司15000万元。
4.购买商品接受劳务支付的现金的影响数
本公司上期预付账款中属于原材料采购款项本期结转存货的影响(扣除存货的增加影响数)净额为58182.07万元。
以上四项合计为122536.75万元，扣除上述项目影响后的其他经营活动现金流净额为9532.81万元，本期经营活动产生的现金流量净额为113003.94万元。
该说明第1点涉及的三家公司，笔者搜索了一下，发现江阴金业投资有限公司及张家港保税区佳源毛纺有限公司都曾出现在2007或2008年江苏阳光定期报告十大股东名单上，而且这两家公司所持有的唯一上榜(十大股东)股票就是江苏阳光，江苏阳光提供巨额资金给这两家而这两家公司又只买江苏阳光的股票，令人怀疑这两家公司与江苏阳光实受同一控制人，实际上江阴远翔物贸有限公司也怀疑为同一控制人所控制。根据国际会计准则最新规即使上述三家公司股权与江苏阳光没有任间关系，但只要这些公司为江苏阳光所控制或主要资金为江苏阳光所提供或第一受益人是江苏阳光，江苏阳光就必须以可变利益实体(VIE）方式并入报表。江苏阳光，直以来隐瞒大量关联交易，并通过关联交易非关联化方式占用上市公司巨额资金，这三家公司的资金往来只是其中的一小部分罢了。
第2点收回银行承兑汇票保证金15880.95万元，根据2007年报，确实有1.96亿元的银行承兑汇票保证金，但其他货币资金合计3.94亿元，可是布侧居2008年报，其他货币资金只剩下0.17亿元，2008年初另外2个多亿的其他货币资金是不是因为合并范围减少而减少?
第3点所谓收到1.5亿元多晶硅的预付款，这笔款项也是非常可疑的:一方面怀疑是江苏阳光自买自卖，资金实际提供方是江苏阳光；另一方面即使是真正收到独立第三方预付款，这笔资金到底是融资性现金流入还是经营性现金流入也不得而知。这笔交易如果不是一笔关联交易，那么其条款显然对买家很不公平。
第4点最可疑，笔者浏览了该公司2008年报，该公司预付账款从年初的15.42亿元降至期末的4.48亿元，净减少近11亿元，根据该公司报表附注称，减少的原因为:
(1)本公司及阳光后整理有限公司预付的工程款按工程项目进度结转在建工程；
(2)上期订立的原材料采购合同本期执行完毕，上期预付的账款采购到货；
(3)本期收回前期预付货款61680000.00元，收回前期预付工程及设备款22650000.00元。
笔者认为当初这些预付账款就不是真实的，故现在的减少理由也是不真实的，事实上笔者怀疑这11亿元预付账款减少的背后是其他会计科目余额的虚增，如存货期末余额比期初余额增加380495808.57元，增加比例为106.68%，这里面怀疑有很大的水分；固定资产原值期末余额比期初余额增加669199125.82元，增加比例为25.97%，截至2008年末，该公司机器设备原值高达22亿元(不包括多晶硅设备)，而该公司年营业额只有31.67亿元(包括外贸业务3.64亿元)，这样的毛纺服装生产设备利用率依笔者外行观点是非常低的，笔者怀疑这22亿元机器设备要么涉嫌巨额虚增，要么面临计提巨额减值风险，毕竟这是一个科技含量较低、劳动密集型的毛纺服装行业，设备投资需要这么多吗?
