关于华阳科技隐瞒占资的分析
华阳科技本身资金非常紧张，该公司截至第3季报应缴税费余额为0.26亿元，可是2008年前3季度支付税费只有0.11亿元，控股股东股权被轮候冻结，连税款都无法正常缴纳，在这种背景下，预付款高达2.5亿元，笔者怀疑巨额预付款背后是占资。
实际上，2007年报“高现金高负债”背后也是隐瞒占资，只是后来从报表上看是现金、负债都下来了，但实际是否演变成隐瞒负债或隐瞒担保不得而知。
故笔者整体判断华阳科技涉嫌隐瞒占资及担保金额可能高达3亿元，2008年该公司虽已预亏，但没有预报亏损金额，如果笔者判断正确，该公司可能借计提资产减值名义对应收款项及存货计提巨额减值准备以消灭隐性占资。该公司在资金方面与一般国企局部上市一样，很难保证独立性，对此，公司整改报告也透露了要规范上市公司与大股东之间的资金往来。可实际情况是，大股东将最好的资产拿去上市，而最好的资产也业绩平平，那些没有上市的资产质量更不会好到哪里去，此时，集团公司如果没有上市公司的反哺，生存会很困难，在这样的制度安排下，集团公司挪用上市公司的资金是难以避免的，原因在于集团公司自己无法独立生存。
当然，2008年报亏可能是华阳科技“好运”的开始，因为在2008年12月15日该公司发布公告称大股东国有股权要转让，目前正在报批。如今报亏正是为重组开路，为重组埋下伏笔，只是熊市之下很难有优质资产注入，我们拭目以待华阳科技是否能在重组中变“凤凰”。
