“二八分化”
股票分析过程中，投资者要遵循合理的分析流程，即大盘优先、板块优先、个股优先。准备买入某只个股时，必须先对大盘走势进行合理的分析，这就是所谓的大盘优先。
很多情况下，投资者买入股票时，买入的个股都是走势平稳，上升趋势保持良好，而且价量搭配合理。但是买入不久，因为大盘出现调整或者走熊，持有的个股也随之下跌。
一般来说，大盘大幅调整或走熊时，个股会出现普跌，只有很少的股票能走出与大盘相反的趋势。因此，要确保资金安全并在股市中获利，投资者就要对大盘的趋势分析下一番功夫，尽可能在大盘向好时操作，大盘走坏时则持币观望。
“二八分化”是常见的大盘走势现象。国内股市中，大家常说的“二八分化”，其实就是说20%的股票上涨，80%的股票下跌或平盘，或者仅有20%的投资者在股市中赚钱，80%的投资者却出现了亏损。
股市中一般20%是大盘股，80%是中小盘股。在资金面有限，或者行情不是疯狂大牛市时，通常这2个板块会此起彼伏。
大盘行情二八分化时，很多投资者会迷失方向，甚至是赚了指数却亏了钱。明明大盘指数在上涨，个股反而普跌，所持个股也是一蹶不振。大盘指数调整时，大部分的个股却不跌反涨，并且涨势犀利。面对二八分化的行情，投资者应该如何应对呢?
在大盘日分时走势图中，可以看到2条颜色不同的曲线，分别为黄色和白色，如图1所示。白色曲线表示大盘加权指数，黄色曲线代表大盘不含加权的指数。
图1 大盘日分时走势图
加权指数是以各上市公司的总股本加权计算得到的，所以盘子大的股票，在一定程度能够左右大盘指数的走势。通俗地讲，白色曲线代表了权重股、指标股的走势，如中国石油(601857)、农业银行(601288)等大盘权重股。
不含加权的指数，即把所有股票对指数的影响看做相同而计算出来的大盘指数。对于不含加权的指数，由于各只股票的权数都相等，所以价格变动较大的股票，对黄线的影响要大一些，因此黄色曲线通常看做中小盘个股的走势表现。
通过2条曲线上下位置的不同，走势方向的不同，可以判断出“二八分化”及“二八转换”行情，据此制定不同的投资策略。
1.黄线在上，白线在下，同时上涨
大盘出现这种走势情况，说明在权重股、指标股稳定上涨的推动下，中小盘股表现活跃，个股基本上处于普涨格局，因此是最良性的上涨，上涨也具有很好的持续性。
在这种走势下，任意买入一只股票，都可能会盈利。投资者最好在大盘处于这种走势时建仓。
2.白线在上，黄线在下，同时上涨
这种分时走势，说明当日大盘仅有部分权重股、指标股在拉动大盘指数，而中小盘个股表现差强人意，平均涨幅较小。
这种情况最容易出现在大牛市末期，以及大盘探底过程中的阶段性反弹走势中。大盘这种走势的目的，就是把指数拉升到一个预期点位。
此时投资者应该“避重就轻”，逢低介入当前表现强势且位置相对不高的大盘蓝筹股，作为中线持股的投资对象。
需要提醒的是，如果盘中权重股开始调整，那么大盘就会出现跳水走势，而且中小盘个股的跌幅相对会比较大。在这种情况下，投资者若手中所持个股盘子较小，而且在逆市走跌时，应该及时换股或清仓出局。
3.黄戏在上上涨，白线在下调整或振荡
这种走势经常出现在大盘构筑平台箱体的振荡整理阶段。在这个阶段中，权重股往往走势低迷，或是小幅回调，或是以极小的振幅运行。
因为权重股带来的利润不大，所以很多大资金从权重股中撤离，暂时参与中小盘股的交易，以获取短线差价。中小盘股，尤其是符合当前热点题材的热门股，股价表现则会格外突出。
大盘处于这种走势时，投资者可以适当参与中小盘股的交易，但是一定要以波段操作为主，持股时间不宜过长。因为此时大盘正处于盘整或小幅调整阶段，一旦大盘方向选择向下或跌穿重要支撑位置，投资者很可能会被套在阶段性高点位置。
4.白线在上上涨，黄线在下调整
这种走势就是大家常说的“二八行情”。此时指标股拉升大盘指数，但是绝大多数个股则处于调整阶段。
在这种走势中，投资者看着大盘指数势如破竹，一个劲儿地上涨，自己持有的股票则不断地向下调整。如果权重股开始跳水，那么中小盘股的跌幅会更大。
图2是上证指数(1A0001)和中国石油(601857)2010年11月11日的分时走势对比图。从图中可以看到，中国石油全天大部分时间都在昨日收盘价上方小幅振荡，尾盘股价突然发力上攻，最高拉至涨停，随后出现一定幅度的回落。该股当日收盘上涨7.92%，收出了一根带有上影线的大阳线。
图2 上证指数和中国石油分时走势对比图
当日大盘在中国石油等几个一线指标股的带动下，白线一直运行在黄线之上，大盘收盘上涨了30余点，K线收出一根带有较长上影线的阳线。如图3所示，但是个股表现并不活跃，很多个股反而收跌。
图3 大盘收盘K线股票图
图4是上证指数(1A0001)和中国石油(601857)2010年11月12日的分时走势对比图。从图中可以看到，当日中国石油早盘略作回调后，又出现了火箭发射的攻击走势，同时大盘也开始由调整转为快速反弹。午后该股开始盘跌，由最高上涨4%转为下跌-1.57%，大盘也开始快速跳水，个股普跌且平均跌幅较大。当日大盘下跌了160点，跌幅超过了-5%。此后大盘出现了连续大幅下跌，如图3所示。
图4 上证指数和中国石油2010年11月12日分时走势对比图
遇到这种“二八分化”行情时，投资者要尽量规避。尤其是当大盘处于阶段性高位时，一定要及时出场观望。
5.黄线在上，白线在下，整体处于下映趋势
这种走势容易出现在大盘即将见底的阶段，说明大盘下跌动能开始减弱，小盘股下跌幅度已经有限，而指标股还有一定的下跌空间。
如果指标股开始止跌反弹，那么个股很容易出现普涨格局。对于这种行情，比较适合抄底或抢反弹。
6.白线在上，黄线在下，整体处于下跌趋势
这种下跌方式容易出现跌无止境的走势，一般出现在大盘下跌途中，说明大盘后期还有很大的下跌空间。
这种走势的下跌，盘中很难出现有力度的反弹，投资者要离场观望。
通过学习大盘不同的分时走势，可以帮助大家理解“二八分化”行情，这对投资者今后判断大盘走势，把握个股介入机会有很大的帮助。
那么什么是“二八转换”呢?
简单地说，“二八转换”就是权重股表现强于中小盘股，与中小盘股表现强于权重股相互转化的过程。
当行情处于“二八分化”行情中时，一段时期指标股拉升大盘指数，同时中小盘股进行调整。这种情况持续几个交易日后，突然中小盘股开始活跃，而指标股表现萎靡，开始出现调整，这就是“二八转化”的过程。
通常情况下，当白线连续数日运行于黄线之上时，有一天突然发生变化，出现黄线运行于白线之上的中小盘股活跃行情。
黄线在白线之上连续运行数日，活跃的中小盘股行情持续一段时间后，市场就会演变为整体的调整行情，而且这种调整会持续较长一段时间。
由于大盘的运行情况直接或间接地影响到投资损益，所以投资者今后进行投资分析时，一定要对当前股票市场整体运行情况进行一番分析，以提高操作的安全性和成功率。
