讲政治比什么都重要
2008-11-24
水皮第一次提出“5-19”行情会重演是在2008年的7月25日。，当时上证指数已经跌破了管理层第一次救市的底线300()点，正在2850点附近徘徊，根据2008年和ILs1:'年的对比，水皮认为最早在2008年年底，最迟在2009年上半年，中国股市会再一次重演“5.19”行情。
什么叫“5.19”行情?简单地说，就是人为导演的政策行情。1998年的中国股市和2008年有惊人的相似之处，同样在前一年创出历史新高，同样在当年陷入调整，同样是急需刺激内需，同样是外优内困，都有金融危机的冲击，都有企业解贫脱困的要求。有如此多的同样，宏观政策早晚会拷贝1998年的新政，而作为宏观调控的反映，股市同样会出现“不可理喻”的行情。
但是，说实话，还是来得有点突然。
突然之一是时间。11月7日温总理主持国务院常务会，11月10日晚间新闻联播发布4万亿元经济刺激计划，11月11日国务院召开全国省区市和中央部委主要负责同志会议落实指标。这个时间显然比我们预计的要早，原来我们认为怎么也会等到中央经济工作会议之后，而现在的提前多少有点打破常规、时不我待的意味，赶在G20全球金融峰会之前，更说明我们现在已经由对美国的观察、由谋定而后动变为以我为主的先发制人。
突然之二是力度。伴随4万亿元计划公布的措施有10条，而货币政策则由从紧跨越了稳健，一步到达适度宽松的阶段。更重要的是，4万亿元是中央投资的一个导火索，地方政府的配套资金远在4倍之上，条件成熟的要上，条件不成熟的创造条件也要上。中央政府和地方政府这么多年难得取得如此高度的共识，产生如此大的合力。从各省省长的表态可以看出，中央的决议讲到了他们的心坎里。
突然之三是强度。如果说地方政府的表态多少有点欣喜若狂，那么中央部委的表态更多的就是讲政治。主管货币政策的央行一个月前还在念念不忘通胀，现在马上推出了6条措施。保监会提出4条措施，其中更有投资股市、发挥长期资金作用的表述。此外，银监会有鼓励并购的相应政策，工信部则有10条措施，甚至连人力资源和社会保障部都提出暂缓企业最低工资标准的提高，更不用说财政部的增值税转型，商务部的出口退税等，估计证监会也会有相应的措施出台。
这些突然的政策措施都说明，2008年的经济刺激计划远比1998年的规模要大，力度要强，正如温总理所提的那样，“快”、“重”、“准”、“实”，同时要传递给市场的信号比“5.19”时不知强多少倍。
这种做法只有中国政府才会使用，也只有中国政府才能用出成效。
对股市而言，政策的影响层次是不同的。具体的股市政策能影响股市的短期涨跌，相对抽象的宏观政策能影响股市的长期趋势，而当进入讲政治的层面时，宏观政策和股市政策都要服从政治需要。也就是说，大家可以不相信证监会，但是不能不相信国务院，否则就是自己和自己过不去。美国股市暴跌两天，从8424点直下到7552点，中国股市难免会受到影响，但是不会改变趋势。行情总是在犹豫中发展的，外围的调整从某种程度上讲或许是好事，因为可以让市场的分歧充分暴露、交锋，从而达到平衡。更何况美国现在有美国特殊的情况，总统要轮岗，诸事没人管，所以跌归跌，无论是东京还是香港的股市都没有跟着创新低。关键在于，如果中国政府的决策对头，中国股市就会率先走出低迷的状况。
反复是必需的。不过，当你判断不清形势时，还是谨记，不要自以为是、自作聪明，而要听党的话跟党走。在中国，讲政治比什么都重要。
