水皮:初生牛犊不怕虎
两个数据：一个是“2030”，一个是“2060”。这两个数据都值得水皮好好的解读一下。
“2030”是昨天晚上美国总统拜登提出来的，也就是说到2030年，美国的零排放汽车销量要占到全部汽车销量的50%。所谓的零排放包括纯电动汽车，也包括插电混合电动汽车，更包括燃料电池汽车。
应该讲这是新能源车最重大的利好，因为美国的汽车市场是全球最大的市场。美国政府提出目标，显而易见新能源车的需求是巨大的。各大汽车厂家也都表示拥护和赞同，可想而知后期相关的基础设施投资也是比较庞大的。
理论上讲，重大利好对于特斯拉，对新能源车是应该有所刺激的。但是其实新能源车板块昨天都是高开低走的。蔚来还不错，还涨了1.13%，特斯拉高开低走涨幅1%都不到。其他的比如理想汽车高开低走，居然跌了4.10%，小鹏汽车跌了2.35%。这样的市场走势和很多人想法是有巨大的出入的。
因为电动汽车在美国存在已经不是一天两天了，特斯拉上市也都十多年了。其他的美国厂家之所以不愿意做电动汽车，不是不能做，而是不愿意做。因为燃料车的毛利率远远高于现在的新能源车，这是最主要的问题。
如果现在美国政府推出了强制要求，传统的汽车厂家就会加大电动车的投产比例。这样一来，新能源车市场竞争就会更加白热化，有的厂家甚至可能失去生存的能力。
因为整个汽车行业都是严重供过于求，不仅是欧美市场，中国市场也是如此。所以大家会发现，“2030”概念的出台，居然会是导致新能源车高开低走的导火索。
“2060”是中国券商分析师给宁德时代提出的一个时间概念。据分析，到2060年宁德时代的储能营收规模中枢数字可以达到1700亿左右。“2060”是个什么概念呢？距离现在还有40年。水皮不知道我们有多少朋友能够活到那个时候，反正水皮肯定是活不到那个时候。的确这一届的分析师和机构投资者真的是初生牛犊不怕虎，水皮估计他们能活到那个时候。
水皮对这种分析其实是感到有点糊涂的，不知道是在夸宁德时代？还是在损宁德时代？因为1700亿的营收对应的利润恐怕不会超过150亿。到目前为止，宁德时代去年的营收是500亿，对应的利润是42亿。今年估计有可能接近100亿的利润，营收可能能够接近800亿。
40年后再找一个宁德，也就是1700亿的中枢收入，你说是在夸宁德时代的竞争力强呢？还是在损宁德时代？水皮有点糊涂！但不管怎么讲，能够想到2060年以后的事情，真的已经冲出我们的理解能力范围了
当然另外一方面，也说明分析师已经没法对宁德时代做出短期有说服力的分析和判断。大家都知道宁德时代的估值肯定是偏高了，发展空间再大也是偏高的。今天宁德时代同样也是大幅下跌，在“2030”这么一个重大利好的情况之下，为什么宁德时代依然还会下跌？就是因为短期透支还是比较严重的。
再加上随着市场竞争的加剧，毛利率下降的压力更大。宁德时代过去4年中，一直是锂电池最大的供应商，但是在今年5月份已经被韩国的LG新能源超过了。LG的装机量要比宁德时代大，这种情况在去年发生过两次，不是持续的而是阶段性的，是单个月份超越。
所以现在从竞争的角度来讲，宁德时代以后面临的竞争压力不是越来越小，而是越来越大。此一时彼一时，这一点要引起大家的注意。
初生牛犊不怕虎。应该讲今年是趋势投资，或者说是价格投机演绎风格变化之快，之猛烈是前所未有的。年初还在爆炒的“茅”指数，现在已经是一地鸡毛了。现在又在爆炒“宁组合”，但宁组合其实在重大的利好消息出来之后，反而是有种利好出尽的感觉。变化太快，像水皮这种老同志都有点不适应，跟不上了。
从盘面上来看，今天“煤飞色舞”替代了“喝酒吃药”。从本质上来讲，“煤飞色舞”是周期股，因为市场还是要反映宏观面。昨天地产股脉冲式的反弹，今天接过接力棒的是银行。银行今天表现也算是相对强势，昨天水皮就在股评里面提醒过大家，这种反弹能不能演变成反转？是需要时间来考验的。
从消息面上来讲，地产的大公司都开始进入方案解决阶段，特别是恒大。最高院案件集中管辖这么一种措施，实际上对恒大来讲，解决自身的问题，平稳着陆还是有很大帮助的。地产对于中国经济的影响是不能低估的，泡沫不能再大下去。但是也不能以一种人为刺破的方式来爆破，那样对社会的影响同样是巨大的。平稳着陆才是最好的解决路径。
一句话点评：初生牛犊不怕虎。
