水皮杂谈：听党的话，跟党走
听党话跟党走。
在中国不管是投资，还是投机都必须讲政治。什么是政治呢？民生就是最大的政治。
民生听起来比较抽象，但实际上具体而言就是老百姓的衣食住行，生老病死。从这个角度来讲，我们对于党和政府最近在民生领域的政策调整必须引起高度重视，千万不要有任何的侥幸心理。
譬如对于在线教育来讲，周末就遭遇了灭顶之灾。在美国上市的中概股普遍的腰斩，这种腰斩不是说在高位腰斩，而是从高位下跌了60%-70%之后腰斩。不管是好未来，新东方，还是高途，基本上高点和低点相比都是跌去了90%，原因就在于中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》。所谓“双减”就是减少义务教育阶段学生学业负担，减少校外培训负担。
大家都知道，教育是根本。但是由于最近十几年，大量的资本进入在线教育领域，引发的竞争已经导致全民焦虑。一定程度上和义务教育形成了本末倒置的情景。北京海淀区甚至流行一个段子：正常义务教育的教学已经成为家长们在线教育的一种阻碍。因为孩子要去上学的话，就没有时间参加培训班了。可见课外培训班已经走向了极端，而最极端的就是2021年春节晚会之前的广告时段中，除了白酒，一小半几乎都是在线教育的广告。这就把在线教育推向了极致，推向了无可挽回的地步。
因为这必定会引起最高领导的关注。最高领导可以不看地方卫视新闻，可以不看娱乐节目。但他一定会看春晚，引起了巨大的震动，也是很正常的。
其实教育股最近几个月一直在调整，大家讨论的趋向也都是非常明白的。但是有一部分投资者还是有侥幸心理，没有看到教育带来的焦虑和教育费用的居高不下，已经成为影响民生的重要问题。一旦教育问题被重新提高到民生和根本的角度来理解，禁止资本进入教育领域，恢复教育的公益性质，非盈利性质就是一个必定的选择。
那么类似这样的政策变化，我们同样还要注意的就是医药方面。大家知道“生不起病，上不起学，买不起房”就是中国普通老百姓头上的三座大山。“上不起学”刚才水皮已经说过了，“生不起病”主要就是医药费用太贵。所以中央政府布置集中采购，就是一个重大的政策性的调整。我们知道过去心脏支架三、四万块钱一个，安排集中采购之后，医院成本费用就只有700元。从厂家的集中采购的成交价来讲，只有300-400元。这个是一个非常大的价格落差，一下子就是减轻了大家的医疗费用的负担。当然对于厂家来讲，就构成了类似教育股一样的灭顶之灾。迫使这些厂家，特别是做西药的仿制药的厂家，必须寻找新的定位，当然对于股价也会有影响。
另外一方面，对于“住不起房”最近也是政策频出。最新的就是提高二手房和一手房的贷款利率。尤其是上海的最新政策已经公布，一定程度上封杀了投机和投资的空间，住房再一次成为刚需。住房刚需人群对于这些政策应该讲是不敏感的，因为什么样的政策出台，该买房的都得买房。堵的主要就是投机的和投资的需求，如果不这样的话，任由住房价格一路上涨，也会造成大家买不起房的问题变成政治问题。
所以今年以来，房地产股一直就在调整，原因就在这个地方。
当然任何投资品都有自己内在价值的，价格还是围绕价值在波动。不同的板块如果调整到内在价值之下的话，当然投资价值也会体现。水皮讲的是房地产，因为房地产毕竟不属于被封杀的板块，和在线教育不一样。在线教育是禁止上市，禁止融资，而且恢复非营利性质。说白了就是教育不能用来盈利，更不能用来透支。所以在线教育板块是归零的，但是房地产，医药板块一旦调整到内在价值之下，当然投资价值也会体现。不同的版块我们要有不同的认知。
但总的来讲，一定要认识到中国是一个政策市。不论是做投资，还是做投机都是要讲政治，复习前面那句话：听党话跟党走是没有错的。
