[水皮看股市]人无远虑,必有近忧
炒股,要知其然,还要知其所以然。
比如今天中国人寿(34.880, -0.92, -2.57%)的走势,很多人就“不知其所以然”。说老实话,水皮也不知道为什么今天会走成这个样子。今天A股中的中国人寿涨到35.80元/股,但是H股也就才21.4港元/股,谁能说清楚中国人寿为什么会走成这样呢?水皮想,大家以后一定会知道中国人寿为什么会走成这样的走势。这里面的故事,早晚会揭开神秘的面纱。
从最近的宏观面上来看,实际上央行一直在变相放宽政策,包括贷款利率下降就是一种信号的传达。作为一个突发的利好,对昨天的指数走势产生了深刻的影响,但这仅仅是一个突发的利好,并不能改变市场整体趋势,在今天的走势中就反映出来了。
总体上,大多数股票还是处在回调的过程中,最后也是影响指数出现了大幅度的回调。
虽然今天的金融股还是相对强势,工商银行(5.950, -0.03, -0.50%)最后还有1.01%的涨幅。但最后依然是“胳膊拧不过大腿”,才会出现今天的走势。
从成交量上来讲,今天两市合计成交4500亿元左右,大多数股票出现回落的走势,这跟我们之前的基本判断相符合。因为后期随着IPO节奏的加快,一系列市场化改革措施的落实,短期我们看到的是供应量的增加,但是增量资金毕竟还是有限的。
特别值得需要提醒大家注意的是,北向资金今天流入的量非常有限。我们一直说,到11月26日之前,恐怕预计中的北向资金是可以确定的,但是随着前期持续不断地涌入,北向资金的数量也是逐步在减少,今天18.66亿的数字就是一个非常确定的表现。
北向资金肯定是流向是指标股,前期不管是白酒、家电,还是金融,这些都是相对“第一阵营”的个股,现在开始流向“第二阵营”的一些个股,多多少少带有点补涨的性质。关键是,这部分资金配置到位之后,还有没有新的增量资金,这是大家真的要关注的长线资金。
所以目前指数的相对强势,是可以预期的,就是因为北向资金的贡献。
值得大家关注的就是,在北向资金之后,还有没有新的资金持续不断地流入。
现在来看,大家对这个判断还是相对谨慎的,所以后市大家相对谨慎是有道理的,这就是“知其然,知其所以然”。所以改革开放,对国内的资本市场的确是有短期的刺激作用,至少短期北上资金是增量的贡献。
昨天,上证指数也冲到了3000点之上,今天就显示出了后劲不足。
我们也注意到了科创板上的资金,昨天IPO新股最低的只有6%的涨幅,但今天就落得了破发的局面。今天科创板上市的新股,表现的就跟昨天又差了一层成色。
当然,一方面说明了科创板的IPO是成功的,定价机制在发挥作用;另外一方面,也说明了投资者不断地在成熟;第三个方面,本身也说明目前的定价“可上可下”,包含了一部分的“泡沫”和“水分”。
所以,后面大家要适应:破发可能会成为一个常态。当然,破发中间也包括主板的IPO,像邮储银行这样的股票,可能也会面临这样的局面,包括我们前面说到的中国人寿,A股和H股的股价差了那么多,本身也不是正常状态。尽管我们现在不知道答案,但是水皮认为,最后还是会有答案揭晓的一天的。
一句话点评:人无远虑,必有近忧。