投资股票的实质是投资股票背后的公司,因此,决定一只股票是否值得投资,关键是看其背后的公司值不值得投资。彼得.林奇认为,想赚钱的最好办法,就是将钱投入一家成长中的公司,这家公司近几年内一直都出现赢余,而且将不断地成长。
亨利.比特的选股准则是:公司的历史背景与发展前途;公司的规模和管理水平;公司产品的知名度和技术专利:公司的经营范围;公司的生产能力和潜力;公司经营利润的成长率;公司赢利情况及其赢利比率的高低;公司在市场竞争中的竞争情况与产品价格变化情形;公司成员的素质;公司的对外贸易状况及其变化;公司是否受政府法律和政策的严格约束。约翰.奈夫,这位“市盈率”的鼻祖,是当今最出色的追求“价值”的基金经理人。他经营温莎基金24年,直到1988年,温莎基金的复利投资报酬率为14.3%，充分显示出他的理财能力，他有一句格言:“在没有尽可能地了解一家公司的情况之前,绝不要买它的股票。”
今天的时代是科学和J业不断作革命性进展的时代，投资者一定 要先严加判断他所投资的那家公司或是那项工业产品,在数年内会不会过时。而投资者对他所购买股票的公司,应该尽可能地了解,为此,奈夫建议在投资前，先提出以下几个问题:
1.这家公司过去的历史，它是否稳定而有信誉,它是否有高效率，完善的管理?
2.这家公向所出品的货物或折提供的服务,在可以预见的未来，足否会不断地受大众需求?
3.这家公司的产品,是否置身子拥挤的竞争圈中?它有没有良好的竞争地位?
4.公司在不做不合理而危险的扩张时,其政策及营业状况是否积极有远见?
5.在公正严厉的查账员的检查下,公司的账务清单是否有毛病?
6.公司过去是否有令人满意的利润?
7.是否定时发放股息?如果股息没有发放.有没有充分的理由?
8.直到目前为止，公司的短期及长期债务，是否都在安全极限之内?
9.在过去数年中,这家公可的股票价格的升降.足否有太大的差距?是否显然有不能解释的波动?
10.在投资者有意买进时,出公司净资产所计算出的每股价值,是否超过市场上的交易价格?
相对于许多中国股民来说,他们选择股票却马虎和草率得多，很少像这些大师一样考虑与研究过这些问题。他们大都听信股评和消息来决定股票的选择，其结果是盲目跟风.追涨杀跌,赚钱的时候不多,套牢的股票却一大把。要改变这种状况.一个非常重要的方面,就是要学会进行投资价值的分析,寻找真正有投资价值的股票。那么，如何判断上市公司的投资价值呢?一般来说,我们可以从上市公同的行业背景、赢利能力和经营水平等方面人手研究与分析。
