货币供应量、信货资金的控制—法定准备金率
货币供应量指标主要有四种，即MO, M1, M2和M3. MO仅仅包括流通中的现金，ml包括现金和活期存款，M2包括现金、活期存款、储蓄存款及单
位其他存款之和。M3是一个衡量货币供应的主要指标.它包括钞票、硬币、活期存款和4年期的定期存款，即M3=M2+其他金融机构的定期存款和储蓄存款。央行对Ml和M2高度关注，监测经济运行。央行对货币供应量的控制是间接的，主要通讨公开市场操作、再贴现率、法定准备金率这三大政策工具来操作。
法定准备金率是央行近期使用比较频繁的货币政策工具。法定准备金就是央行要求商业银行存放在央行账户的资金，它占存款的比率就是法定准备金率。该比率的提高将使得商业银行可以放贷的资金减少，从而间接地控制了流向股市的资金总量。需要说明的是，政策上不允许信贷资金直接流入股市，但是应考虑这样一种情形:在信贷资金充足的情况下，打算购买住房的人可以在很大程度上依赖于房贷，从而将闲余资金投人股市，而一旦信贷资金收紧.房贷难以获得或贷款规模较小，这种情况下投资者就没有富余资金投入股市，减少了股市上的资金总量。政府每次清查违规资金人市的消息通常会导致股市的小幅下挫。
通货膨胀率、加息
通货膨胀率衡量的是一国物价上涨的程度，通货膨胀率越高表明物价上涨得越厉害。通货膨胀率对股票价格的影响要视情况而定。
(1)温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。如果通货膨胀在一定的可容忍范围内增长，而经济处于景气(扩张)阶段，产量和就业都持续增长，那么股价也将持续上升。
(2)严重的通货膨胀是很危险的，经济将被严重扭曲，货币侮年以50%的速度以至更快的速度贬值，这时人们将会囤积商品，购买房屋以期对资金保值。
这可能从两个方面影响股价:其一，资金流出金融市场，引起股价下跌;其二，经济扭曲和失去效率，企业一方面筹集不到必需的生产资金.同时，原材料、劳务价格等成本飞涨，使企业经营严重受挫，盈利水平下降，甚至倒闭。
(3)通货膨胀时期，并不是所有价格和工资都按同一比率变动，也就是相对价格发生变化。这种相对价格变化引发财富和收入的再分配，产量和就业的扭曲，因而某些公司可能从中获利，而另一些公司可能蒙受损失。与之相应的是获利公司的股票上涨，受损失公司的股票下跌。
另外，较高通货膨胀率通常会引发央行实施紧缩的货币政策从而对股市产生不利影响。
国内经济政策
在我国，政府调控股市的政策通常会对股价产生较大的影响。例如，政府针对房地产和债券市场的政策会影响到股市的表现。比如，政府认为房地产过热而采取打压措施，原先投资于房地产的资金就有可能转而投向股市，从而推动股价的上升。重要领导人针对股市的讲话也会反映出政府对股票市场状况的评价和看法，可以用来预测政府将要对股市采取的政策。
国家的产业政策也会影响具体行业上市公司的股价。国家重点扶持和发展的行业，其股票价格会被推高，而国家限制发展的行业，其股票价格会受到不利影响。
国外重大政治经济事件
国外的重大政治经济事件必然会对当地股市产生影响，接着，通过国际范围内的股市联动性，而对其他国家的股市产生影响。例如，2007年2月27日，沪综指狂跌268.81点，跌幅达到8.84%，创下了19%年12月以来单日的最大跌幅。深成指下跌797点，跌幅达到9.29%，接近跌停。从中国A股市场开始，世界主要股市上的指数也出现不同程度的下跌，有研究者认为这是中国股市影响世界股市的开始。
