股价经过大幅下跌后，止跌回升，在低位区域就有大量的散户买进，随着股价的上升，散户在有盈利的情况下，有随时兑现盈利的心理。主力机构为了继续吸纳低价筹码或想让这部分盈利的散户在较小盈利的情况下卖出股票，主力机构通常首先会采取上下打压股价，使股价出现冲高回落、反复震荡的走势。让持股的散户心理没底，产生恐惧心理，从而卖出手中的股票。
其次，在股价下跌过程中，有许多抄底盘被套，随者股价的回升，这部分人有了解套的机会，通常也会选择卖出股票。主力机构趁机让股价大幅波动，解套的投资者害怕股价下跌，再次被套，索性卖出股票。主力机构达到了吸筹和清理浮筹的目的后，则会继续拉升股价。
投资者在了解主力机构的这些操纵手段后，就可以避免主力机构的欺骗，有针对性地进行操作。比如，投资者买进的股票价位较低，安全性较高，股价的上涨空间很大，随着股市恢复上涨，后市盈利的机会相当大，这种情况投资者可以安心持股，对主力机构的震仓洗盘行为，可以视而不见，耐心持股，直到股价上涨到合适的价位再卖出股票。
例1图 8.5是南方航空(600029) 的日K线走势图，图中该股在6~7元一带经过长时间盘整后，形成底部形态，主力机构吸筹迹象明显。当股价突破8元后，又经过连续几日的洗盘动作，成交量呈萎缩状态。股价经过充分调整后，浮动筹码被清理掉，主力机构才开始拉抬股价，股价迅速涨至10元以上。
例2图8.6是豫光金铅 (600531) 的日K线走勢图，图中该股创12.81元低点后，开始止跌回升。股价上涨呈震荡盘升走势，形同飞机起飞，这是由于主力机构吸筹行为导致的。由于主力机构的吸筹行为，股价开始缓慢攀升。经过一段时间的小幅攀升后，主力机构完成吸筹任务。
图8.6中，该股在2010年9月15日、16日连续大幅下跌，给人一种股价要下跌的假象。9月17日，股价大幅回升，将前面的跌幅完全补回，随后股价连创新高。说明此前的调整是主力机构洗盘行为导致的，途中被主力机构欺骗的投资者失去了后面的利润。此后，该股经过两次调整后，连续大幅拉升，涨至31.98元。
冲高回落引诱散户追涨杀跌
冲高回落是指股价短时间内快速拉升，然后急速下跌，在高位追买的投资者很容易被套。早盘期间，股价在大量买盘的推动下，急速冲高，给人一种有大资金拉升的错觉。这种走势，极易吸引短线投机者跟风买进。由于股价急速上冲，根本不给投资者考虑的时间，短线投机者很容易产生冲动性买入情绪。大多数情况下，投机者在高价买进股票后，股价便开始回落，追高买进的投机者被套在高位。庄家机构通过控制股价的涨跌，引诱散户追涨杀跌，造成损失。
如果大势背景不好，或者个股股价涨幅较大，盘中出现这种走势，投资者决不要盲目追高买进，以免被套。
例1图8.7 是四川成渝(601107) 的分时走势图，图中股价开盘后回调，在10~10.5元-带大幅震荡。此时，主力机构在这个位置的震荡目的，是迫使短线投机资金出局。随着股价的调整，成交量越来越小，浮筹越来越少，庄家便开始快速大幅拉升股价。
股价的快速上涨，吸引了大量抢短线的散户跟进。股价快速冲击涨停的位置，并且成交量迅速放大，表明有庄家借机大量卖出筹码。随后股价迅速回落。在接近涨停位置买进的散户，由于股价快速下跌被套牢在高位。至收盘时，股价又回落至10. 44元，在股价快速上涨时买进的散户亏损惨重，被庄家骗了一把。
例2图8.8 是方正科技(600601) 的分时走势图，图中该股开盘高开，开盘后股价经过短暂调整后，便快速拉升，成交量迅速放大，连续大笔买单向上吃进，股价直线上升，没有任何调整和犹豫，这种走势最容易吸引散户跟风追涨。由于股价上涨过快，散户只能不断高位挂单买进。这种早盘快速上涨的股票，具有很大的下跌风险，投资者不应只看到股价快速上涨的表象，而忽略股价潜在的风险。
图8.8中该股连续上涨突破5元的位置后，大量卖单开始涌出，成交量连续放大，表明有庄家开始抛售大量筹码。在大量卖单的抛压下，股价迅速下跌，随后回落至4.7元附近长时间盘整，在高位追进的散户出现账面亏损。
