融资融券的概念与特点
1.融资融券的概念
融资融券又称证券信用交易，是指投资者向具有像深圳证券交易所和上海证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借人本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。
2.融资融券的特点
我国现阶段的融资融券交易，就是投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供拥保物，借人资金买入上市证券(融资交易)或借入上市证券并卖出(融券交易)的行为。融资融券交易具有以下特点:
(1)具有财务杠杆效应。证券融资融券交易最显著的特点是借钱头证券和借证券卖出。投资者通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，可以利用较少资本来获取较大的利润，这就是信用交易的财务杠杆效应。
(2)与现货交易原则相一致。证券融资融券交易虽然有其特殊的买卖方式，但是从交割方式角度来讲，这种交易方式与现货交易基本一致。
融资交易成交后，买卖双方都必须及时结清交割，在交割时买卖双方都以现款或现货进行交割，这与现货交易方式是一样的，其差别只是在现款(或证券)中有一部分是借来的。
(3)交易中存在双重信用关系。在融资信用交易中，投资者仅仅支付部分价款就可以买进证券，不足的价款则由证券公司垫付，而证券公司响投资者垫付资金悬建立在信用的基础之上的。也就是说，证券公司垫付部分差价款，是以日后投资者能够偿还这部分价款以及支付相应利息为前提的。这是第一层信用关系。另一层信用关系表现在，证券公司所垫付的差价款，按照般的做法，来源于券商的自有资金、客户保证金、银行借款或在货币市场融资，这称为转融通，转融通包括资金转融通和证券转融通。这种转融通的授信有集中和分散之分。在集中投信模式下，由专门的机构(例如证券金融公司)提供，在分散模式下，这种转融通由金融市场中有资金或证券的任何人提供。
(4)交易的行为具有特定含义。证券融资的目的是为了购买证券，以所购买证券为担保品，是一种担保贷款。证券融券即是卖空，在一定保证金的前提下，融券者借入证券的目的就是为了卖出。卖出后，以卖出证券的款项作为抵押，融券者在还清证券及相关费用后收回款项。
(5)保证金比例是调节交易规模的重要工具。投资者在进行证券融资或融券买卖时缴纳的价款(或担保证券)占总交易金额的比例称为保证金比例。保证金分为初始保证金和维持保证金。在海外市场，监管当局以保证金比例的大小调节银行资金流入证券市场的规模。
