何为核心基金?
对投资人来讲，所谓核心基金通常是指占最主要的投资部位的基金，通常也是持有最久的基金。
要成为核心的投资标的，必须是有效分散各种投资风险，例如个股风险、产业风险、利率风险、信用风险、汇率风险、景气循环风险……同时基金投资的市场与基金本身规模都要大，以避免流动性风险。
何为卫星基金?
顾名思义就是像卫星月球一样，随着时间流转，有时候看得到(部位大)、有时候看不到(部位小)；有时候非常亮(大涨)、有时候很暗淡(大跌)。卫星基金的特色就是波动大，随着景气变化与资金进出而出现快速、大幅的绩效变动。
有关共同基金各个专业机构的评鉴。
基金国际评鉴机构目前有；标准普尔(Standard&Poor's)、晨星(MorningStar)、理柏(Lipper)三家，它们只针对成立满3年的基金做评等，主要乃因一个值得长期投资的好基金须在空头行情时展现其抗跌性，在多头行情时又能大幅增长。以下分别就这三家机构来介绍：
标准普尔(Micropal)。
标准普尔评等服务建基于1916年，最初主要评等标的包括债券、公司及市府公债等。随商品无国界及金融自由化等环境的变迁，标准普尔开创不同于以往之评等商品，以符合多样化市场、货币及风险取向者之需求。相应主体信用评等(Counterpartycreditratings)属发行者信用评等型态之一。
主要评估相对债务主体发行各种衍生性金融商品、清算重整及承受其他财务负担能力。该评等涵盖主体包括公司、集团、独立国家、地域等不同结构之组织。
Micropal给予基金的评等是用星号来代表，最多有五颗星。不过，Micropal只给予成立3年以上的基金星号。由于基金成立不满3年，该基金的长期表现无从得知，短期的绩效能否持续也不一定，因此作出的评等并不具代表性。
至于，基金排名的标准又是如何呢?根据Micropal的评等方式，基金绩效的取决，是来自于经过风险调整后的3年报酬率。有些基金或许报酬率高，但由于波动性(标准差)大，有可能评等反而比报酬率较低的基金差。由于基金绩效除了看报酬率表现之外，还要把风险程度纳入考虑，因此相同报酬率的基金有可能会有不同的评等，而具有相同评等的基金亦可能报酬率的差异相当大。不过，一般能获得五颗星评等的基金，报酬率就同类型基金来说都算相当好的。
Micropal星号评级表
晨星(MorningStar)。
1984年创立于芝加哥，是美国目前最主要的投资研究机构之一，并且也是国际级的基金评等权威机构。MorningStar星号评级把基金按1至5星级排序。
并依基金不同投资地区再分类成数个种类，分别为股票型、债券型、股债混合型、货币型基金，分别提供基金评比。
MorningStar给予基金的评等也是用星号来代表，最多有五颗星。同样的，MorningStar也只给予成立3年以上的基金星号评等。和Mi-cropal不同的是，如果基金成立较久，那么MorningStar也将基金5年、10年的绩效纳入考虑。评量的标准如下：
此外，长短期绩效加权的方式乍看之下似乎过度强调长期绩效，但由于过去10年、5年的表现其实都包含最近3年的绩效，因此在评分标准上仍是比较强调近期报酬率的比重。
MorningStar在衡量基金绩效时，也是以经过风险调整后的报酬率作为主要标准。
理柏(Lipper)。
成立于1973年，总部设在纽约，并在伦敦、香港、东京等世界18个主要金融中心设有分支机构。理柏于1998年成为路透集团全资附属公司，并将业务拓展至亚洲。
理柏拥有遍布全球的信息收集网络，故能高效提供准确、全面和及时的优质基金信息。理柏的环球数据库涵盖基金数目超过135000多支，总资产超过10万亿美元，包括共同基金、对冲基金、投资连接产品及ETF等类别，覆盖美、欧、亚的主要基金市场，包含净值、规模、费用和持股等详尽资料。
理柏基金评级系统每月更新，并按1年、2年、3年和综合的表现计算评级。所有属于股票型、债券型或混合资产型的开放式基金(货币基金和保本基金除外)，具有至少1年的价格数据，并且同类型基金中至少有5支满足评级条件，就符合评级资格。
同类型基金中，领先的20%基金被授予“优”(Leader)称号，之后均以20%为标准再区分为第2级、第3级、第4级及第5级。目前在中国所推出的评估标准有四种，包括费用(Expense)、总回报(TotalReturn)、稳定回报(ConsistentReturn)和保本能力(Preservation)。
