A股市场行情与货币政策呈现正相关，即货币政策宽松将引发多头行情，货币政策紧缩将引发调整行情。货币政策宽松意味着股市流动性充沛，推动市场进入上升趋势;货币政策紧缩意味着股市流动性紧张，推动市场进入下降趋势。因此，中国股市的“钱规则”——货币政策是最重要的影响因素。
紧缩货币政策对A股影响示意图
下面通过3次典型的紧缩货币政策来说明对A股的巨大影响:
镜头一:2007年年底至2008年年初央行11次上调存款准备金率、6次加息，紧缩的货币政策是引发2008年大熊市重要因素之一，虽然2008年金融危机也是主要因素之一，但紧缩的货币政策是核心因素。复旦大学一位教授曾经感叹说：“2008年中国股市注定将以历史上最悲壮、最沉痛、跌幅最大的熊市记入中外证券史册。73%的跌幅，只有日本、韩国、中国台湾货币升值，泡沫经济被鲁莽捅破后的20世纪90年代，只有美国1929年经济大危机后才有过。而这是发生在一个GDP以年均9.8%连续增长30年的经济快速发展的中国。”
镜头二:2009年央行采取的是极度宽松的货币政策，一年的银行贷款投放达9.6万亿元，是常规年份的两倍，而且针对金融危机的4万亿元大投资对于股市起到推波助澜作用，所以大量的信贷投放助推A股自1664点上涨至3478点，涨幅109%。
镜头三:2011年度共6次上调存款准备金、两次加息。2011年，央行实施稳健的货币政策但实际执行的是非常偏紧的货币政策，所以A股自3067点(2011年4月18日)调整到2134点(2011年12月28日)，跌幅达到30%。
