KDJ指标又叫随机指标，是在0-100之间波动的超买和超卖指标，由K， D，J三根曲线组成。KDJ指标是通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买和超卖方面，又比RSI指标敏感。总之，KDJ具有综合动量观念、强弱指标及移动平均线的优点，是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波动的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感，其最简单的用法就是判断股价的顶部和底部。
但是，用指标线KDJ判断超买超卖仅适用于行情急涨急跌时，这种行情出现的频率不高。而KDJ指标的准确率也要低于KD金又，在KDJ指标的三条曲线中，指标线J的灵敏度最高，同时可靠性也最差；指标线K次之；指标线D虽然足够稳定，但灵敏度不强。如果投资者仅参考指标线K和指标线D的金叉，难以充分发挥KDJ指标出众的灵敏度，判断也要滞后于行情变化。
图3-3-17 西藏城投（600773）2011年1月17日-26日日线图
当KDJ指标高于100或者低于0时，就表示当前市场已经处于不正常的趋势。一般认为，如果指标线KDJ连续5天位于100上方，表示股价被连续拉升，是强烈的超买信号，一旦KDJ指标跌下80，投资者就可以认为下跌趋势已经确立，应该卖出股票；相反，如果指标线1连续5天位于0以下，是强烈的超卖信号，当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，表示目前趋势是向上的，即为买进的信号。当K线、D线在20以下交叉向上，此时，短期买入的信号较为准确；如果K线在50以下，由下往上接连两次上穿D线，形成右底比左底高的w底形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。投资者就可以适量买入股票。
如图3-3-17，在下跌过程中，西藏城投于2011年1月17日至24日指标线J连续7天位于0以下，这表示市场已经进入不正常的超卖状态。之后，股价下跌力量减弱，股价开始止跌回升J指标也开始上扬。1月26日，K，D，J三条指标线出现黄金交叉，预示着该股将迎来新一波上涨行情，是强烈的买入信号。投资者这时应该积极买入，3月28日，该股创下新高，股价达到27.4元，涨幅达到87%。
