如果说中国股市2000年以前还是庄股时代，那么从2001年以后就逐步过渡到价值投资的轨道。机构主力选股票怎么选？它们首先要看上市公司的报表，研究上市公司的收益情况，分析上市公司未来发展的潜力，然后还要做实地调研，考察上市公司经营情况和领导层的情况，然后做出基本面的综合分析。我们个体投资者要在市场赢利，就必须和机构主力站在一条战线上，我们挑选股票也必须从基本面出发。
这就是为什么要学习研究基本面的第二个原因。有许多朋友喜欢追热点，许多股评也总是对股民说要抓热点，但是有几个股民抓住热点了？往往是热点出来以后，很快就凉了，你买入后不久，股价就跌了下来，再也热不起来了。为什么？因为这常常是主力要出货而施放的烟幕弹。什么是热点？我的看法是，业绩优良且具有成长性才是热点，要抓就抓这个热点，而不要听信股评的忽悠。
从事物发展的本质规律来看，基本面是股价变化的内因一只股票走势如何，决定性的因素是内因。我们知道，技术分析是通过股价走势来判断后市会不会上涨或者下跌的。技术分析派认为，股价走势包容一切，消化一切，但是我们应该看到，技术分析的方法，是透过现象看本质的方法。也就是透过股价走势这个现象，来分析股票的本质。股价走势好，技术分析派就认为是有基本面或者其他利好因素在支持。但是，对基本面分析派来说，不需要去看现象，他们直接抓本质。先把本质因素抓到，然后再去看股价是否低估，是否可以买入。从哲学上讲，就是抓内因。
因为任何事物发展变化的决定性因素是内因，外因要通过内因才能起作用。比如，利空是外因，基本面是内因。面对利空的外因，基本面好的股票可能就抗跌，而基本面差的股票就可能会大跌，这是说外因必须通过内因才起作用。同样，利好这个外因来了，基本面好的股票就可以借机大幅拉升，这是外因刺激内因所形成的结果。我们明白了这个道理，就知道从基本面下手，就直接抓到了主要矛盾，抓住了股票上涨的关键。
基本面分析克服了技术分析的盲区
在技术分析无能为力时，基本面分析已经有了清晰的结论。或者说，在技术分析迷茫时，基本面分析已经见到了曙光。谁都知道，中国船舶（600150）曾是中国股市一只超级大牛股。但是在其没有显露锋芒的时候，你通过技术分析是找不到它的。我曾在我们五域论湛论坛上发过一个图，让大家猜这是哪只股票，许多人都猜不到。这是中国船舶在2005年1月4日以前的一段走势。单看这段走势，从技术分析的角度，很难确定这将是一只大牛股，更不会想到该股后来会涨到300元，但是基本面分析却让我们看到了该股的未来。
