在证券投资领域，了解国家的宏观经济战略非常重要，只有把握住国家经济发展的大方向，才能把握证券市场的总体变动趋势，做出正确的长期决策；只有密切关注宏观经济因素的变化，尤其是货币政策和财政政策因素的变化，才能抓住证券投资的市场时机。社会主义宏观经济政策调控战略的主要目标是：保持经济总量平衡，抑制通货膨胀，促进经济结构优化，实现经济稳定增长。
经济周期是指经济运行中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。一个周期由繁荣（经济活动扩张或向上的阶段）、衰退（由繁荣转向萧条的过渡阶段）、萧条（经济活动收缩或向下的阶段）、复苏（由萧条转向繁荣的过渡阶段）四个阶段组成。大牛市往往出现在经济周期的繁荣阶段。
股市一般能提前反映一个国家经济发展的预期（仅限于制度非常完善的西方发达国家的股市），经济活动与股票价格之间大约有2/3的时间走势方向是一致的，这是事实，但另外1/3的时间恰恰是最有趣和最可能获利的。美国股市周期一般提前经济周期6个月见底；平均而言，牛市比熊市持续的时间要长，大约比例为3：1。
当然，影响经济波动的因素每次都有不同，因而经济波动是无规律的，几乎不能准确地预测。否则，我们就会消灭衰退，实现经济的长期稳定增长。应当清楚的是，我们所知道的所有经济周期，都是经济学家通过研究历史数据而得出的，依此对未来经济的走势做出预测。由于不同的经济学家研究角度、理论工具，以及假设条件的不同，推断出的结论也不一致。我们可以利用一些经济学家的观点，做出对经济周期的粗略判断。
