昨日晚间，著名分析师、东吴首席经济学家任泽平开启了在同花顺平台的首场直播，就股市、房市、人口问题等热点话题与网友精彩互动。同花顺将其中的重要观点和精彩言论记录下来，向广大用户分享。
一、近期资本市场调整是因为基本面还是情绪？未来向何处去？
最近资本市场调整主要是因为情绪影响，而市场基本面没有变化。情绪波动主要是因为有些政策缺少与资本市场沟通，没能做好预期管理。资本市场的预期管理非常重要，很多政策初心是好的，但是要做好市场沟通，让市场、让投资者知道目的。
随后新华社等公众媒体和相关部门也出面对政策进行解释，对政策“打补丁”，也说明了政策方面无意打压市场。
最近的7月PMI指数显示了经济下行压力在逐渐的加大，反映经济运行的指标基本是全线回落：新订单指数、新出口订单指数、房地产销售数据等都出现了不同程度回落，而且有的是连续三个月回落，经济下行的态势开始逐渐的明朗化。
未来经济下行压力逐渐加大，大宗商品的高点也开始显现，经济开始面临下行压力，未来货币政策宽松的时间窗口逐渐打开，这就是我们当前所处的经济形势，未来我国的货币政策、财政政策对资本市场会逐步友好。
总的来说，最近资本市场调整是因为情绪受到了政策黑天鹅的影响，而不是因为经济的基本面发生了变化。未来经济会逐步下行，与此同时货币宽松的时间窗口会逐步打开，无风险利率债券的机会先行，股票的机会后续跟上。
二、7月30日政治局会议传递重要信号
每个季度末的政治局会议都非常重要，它体现了政府对国家经济形势的预判，是制定未来国家政策的重要指引。7月30日的政治局会议传递出许多重要信号，特别是对经济形势的判断：遗迹从乐观转向谨慎，经济下行压力加大。
经济形势：判断转谨慎，稳增长、稳就业、控通胀、促改革，对未来经济下行压力要有估计和准备；
宏观政策：跨周期调节，财政政策发力、提质增效，基建托底经济；货币政策：
助力中小企业，以我为主，宽松窗口打开；
通胀：大宗商品保供稳价，保障民生；
扩大内需：新能源汽车，十四五重大项目；
高质量发展：硬科技，“卡脖子”，基础研究，新基建，中小企业；
双碳：有序做好，纠正运动式“减碳”；
民生和就业：调节收入分配，共同富裕，高校毕业生、农民工、灵活就业人员；
房地产：“房住不炒”，发力租赁房，新房改；
防风险：金融领域、境外上市监管、中美贸易摩擦；
三孩生育：完善生育、养育、教育配套措施。
关于未来大势：
什么是大势？就是降低房地产、金融、教育、互联网等的利润和垄断，以及由此引发的过去长期对民生和实体经济的挤压和成本，大力发展制造业、硬科技、实体经济、新能源、新基建、资本市场等。百年未遇之大变局，也是百年未有之大机遇。看清这一大趋势，至关重要。每个企业每个人最终都是时代的产物。
三、三孩政策未来还会有什么变化？
近日，四川省攀枝花市公布《关于促进人力资源聚集的十六条政策措施》。新政中，对按政策生育二、三孩的攀枝花户籍家庭，每月每孩发放500元育儿补贴金，直至孩子3岁，是全国第一个也是唯一个发放育儿补贴金的城市。
中国的老龄化加速到来，速度规模前所未有。未来大家会看到越来越多的城市会出台鼓励生育的政策，鼓励生育按照国际经验无非有这么几块。第一类政策直接的现金补贴，包括个税的抵扣；第二类政策是加强女性就业权益的保障；第三个是普惠式的托育服务供给；第四个是给予一些度假休假之类的激励。
未来这些政策都会陆续的推出，我也会持之以恒的去呼吁这些政府的推出，让更多的年轻人生得起养得起，降低大家的生育成本。
为什么人口问题这么重要？因为新生人口决定了一个国家的创新能力。我们可以看到，目前最好的新经济独角兽企业不是在美国，就是在中国，甚至有些在印度，而日本、欧洲基本没有。最主要的原因就是因为日本和欧洲生育率低，年轻人占比非常低，所以创新、创业的活力大幅下降。
中国一定要吸取日本的教训，日本现在已经是世界上人口老龄化最严重的国家。1962年-1976年是中国的婴儿潮时期，目前中国的婴儿潮人口开始逐步步入老年社会，我们要抓住最后的时间窗口。
三胎政策已然落地，未来希望尽快出台鼓励生育的政策，具体到现金补贴、普惠式托育服务、女性就业权益保障等等。
四、美联储7月议息会议后，我国货币政策会收紧吗？
美联储不会大幅收紧货币政策，主要原因有两点：
第一，美国经济复苏的基础根本不好，最近新型冠状病毒确诊人数又反弹到1万以上。而且过去几年，美联储的资产负债表大幅扩张，美联储本身就有很大的债务问题，高债务对低利率就有特别的诉求，如果利息高，意味着每年的利息支出成本特别高。
第二，拜登上台以后承诺对穷人减税，同时不断扩大基建资金计划，也包括新基建资金计划。美联储虽然未来可能会缩减国债规模，但是力度会远远的低于市场的预期。现在美国是真真正正的走向了对债务和量化宽松的依赖。
对我们有什么影响？实际上影响不大，一来美联储收紧货币政策的力度并不会太大。此外7月30日的政治局二季度会议已经讲的很清楚，我们的货币政策“以我为主”，我们不会说因为美联储收紧，我们也会跟着收紧，中美的经济周期不一样，我们会根据我们的经济周期的阶段，我们的货币政策目标，制定我们的宏观政策货币政策。
五、近期多地出台新的房地产调控政策，未来行业趋势如何？
最近北京的一些顶尖的学区房出现了降温的情况，正是因为好的学区房降温，周边的非学区房而出现了上涨的情况。
可以看到现在学区房和非学区房的差异就并没有那么大，国家有意识地降温学区房，主要原因是房价上涨首先就是从学区房开始，带动周边房价上涨。
深圳的“大学区制度”也有相类似的功效，先划定大学区，买这个大学区内的房子都有可能去上学，而不一定说具体到一个小的学区。之前学区房的特征非常明显，现在会逐步增加它的不确定性，将教育公平化融入到学区房之中。
此外，东莞也出台了房地产调控的政策，增值税优惠由两年改成五年；武汉则直接推出了房票制度，目的是什么？目的就是给房地产交温，这些政策有没有效果，坦率的讲还是有效果的。
中国的新房改四招，第一是城市群战略，第二是人力挂钩，第三是控制金融杠杆，第四个是房产税。这四招出来以后，中国房地产一定能够长期平稳健康发展，用时间来换空间，因为人口的流动是有规律的，人往都市圈城市群和区域中心城市流入，所以说我们一定要尊重人口流动的基本规律。
中国的房地产未来还有没有投资机会吗？未来就是一个分化结构性的机会，未来人口往都市圈城市群和区域中心城市迁移，大家买房就要跟着人口流动去买房，未来中国人口流入的地方，房地产还是有投资机会。
