关注芯片国产化趋势 芯片国产化概念股关注建议 从全球范围来讲，国内半导体产业增速高于全球。根据《国家集成电路产业发展推进纲要》对行业增速超过20%的要求。
首先，下游需求景气度提升，业绩快速增长。据韩联社报道，10月31日，韩国三星电子发布了截至9月30日的2017年三季度财报。
第三季度营收为62.05万亿韩元（约合3683亿元人民币），较上年同期增长30%，净利润达到11.1万亿韩元（约合659亿元人民币），同比增长145%，第三季度销售额、营业利润、净利润创历史新高，其中半导体部门贡献最大。受益下游OLED，物联网等产品需求旺盛，A股存储器厂商兆易创新三季度公司收入，净利润和毛利率也创历史新高。
第三季度毛利率达43.25%，环比提升2个百分点。其次，产业趋势向上、热点频出，如近期人工智能板块热点从下游向上游转移，我们认为这是由于各领域AI算法已经发展到一定水平，可以解决适用领域的问题，某些成熟领域算法不再是核心问题；反而是运算能力在决定产品的性能，因此上游硬件需求和要求都在提升。电子产品许多领域都出现类似现象，表现为软件端业态丰富拉动硬件端需求增长，因此我们看好产业热点催化的持续性。
长期千亿美元市场空间，将诞生A股科技股龙头
从全球范围来讲，国内半导体产业增速高于全球。根据《国家集成电路产业发展推进纲要》对行业增速超过20%的要求，我们预计我国半导体产业规模到2020年将达到 1430亿美元，2015-2020复合增长率超20%，远高于全球平均3%-5%的增速。
从A股各行业发展潜力横向比较来看，我们在7月2日发布的《海外映射问道A股科技股》中提出，A股科技未来之星将诞生在电子领域而非大家期待的互联网领域。A股科技板块将孕育下一个“三星”，而非“FAAMG”（Facebook、APPle、Amazon、Microsoft和Google）。这是由三方面原因决定的：首先，我国资本市场现有的市场体系和发行制度更多考虑传统企业的特点，国内互联网科技蓝筹多在海外上市，中国的“FAAMG”在中概股而非A股。其次，中概股BAT等已形成壁垒优势，A 股互联网公司难出其右。
最后，借鉴日韩等国依靠政府扶持完成高科技产业技术迁移成功案例，国内正大力发展半导体产业。随着物联网、汽车电子的发展将带来巨大新兴市场需求，国内是全球最大的下游需求和加工市场，再依托政府政策支持，中国大陆将会是未来 10 年半导体行业发展最快的地区。
关注芯片国产化趋势，推荐两条主线布局：一是半导体固定投资，随着产业投入加大，预计未来两到三年内，相关资本支出将达到高峰。
关注设备工程供应商北方华创、太极实业。二是半导体封测和制造商。受半导体产业化向亚洲转移的影响，加上有国家大基金的支持、积极收购国外优质资产，封测和制造端实力将快速加强，关注华天科技、紫光国芯。
