导语
近期，集成电路国产化风潮涌动，华为推出人工智能芯片，“中国芯”成为市场热点，到底“中国芯”的产业状态如何？“芯片风”还能吹多久？还有投资机会么？
一、多重因素助推“中国芯”动
近期，市场持续震荡，芯片板块却持续走高，并在今天掀起了涨停潮，士兰微、晶方科技和华天科技等6只股票涨停，单日板块净流入超过16亿。拉升如此迅猛，很多投资者会担心，产业状态能否支持股价的连续攀升么？
题材君发现，虽说芯片行情火爆，但是芯片所在的集成电路行业却遇冷，作为半导体消费大国，却大多依赖进口，贸易逆差严重。看到这样的现状是否心凉了？其实大可不必！
具体来看，题材君梳理了一下去年和今年上半年的数据，对比来看，集成电路方面的贸易逆差虽然较大，但是出口开始转暖，而且进口方面提升幅度较大，这说明国内集成电路行业的景气程度提升。
面对如此之大的贸易逆差，管理层已经坐不住了！先后印发《中国制造2025》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》和《新一代人工智能发展规划》等规划，对芯片都提出了相应规划，并要求2020年中国芯片自给率要达到40%，2025年要达到50%。可见，政策层面积极支持芯片发展。
题材君发现芯片市场的上游硅晶圆缺口仍然较大，而且还存在持续放大的预期。毕竟，在硅晶圆供给方面，主要受株式会社、信越、环球晶等垄断，而且各大巨头仅有株式会社有扩大产能预期，其他巨头没有扩产动作，硅晶圆缺口变大会倒逼芯片涨价。也有助推“中国芯”行情的预期。
另外，“中国芯”行情不乏事件驱动，日前第三代北斗芯片发布，这是拥有完全自主知识产权的国产基带和射频一体化芯片，国产替代风潮掀起；华为发布麒麟 970 芯片搭载全球首款独立专用人工智能芯片，暴露国产芯片弯道超车的机会。当然，这些事件，也对芯片行情形成利好支撑。
二、市场投资逻辑
显然，芯片板块利好不断，但不得不承认，“中国芯”相对落后。虽说我国是全球最大的半导体消费市场，然而国产芯片的产能并不大。那么，这里就存在两个问题，芯片行情活跃存在泡沫么？芯片投资逻辑改变了么？
在题材君看来，成长性板块存在泡沫是正常的，关键是泡沫何时破灭的问题。毕竟，无论是产业链上游硅晶圆，还是集成电路方面，我国技术均不占优势，实现国产替代仍需要时间。明显，近期芯片板块的涨速明显超越行业估值提升的速度，产生泡沫比较正常。
但回归到股票市场来说，股票投资侧重对企业的发展预期，特别是对待成长性板块更甚。既然，国产芯片替代已经成为趋势而且行业景气程度提升，成长性较好的芯片企业还是值得投资的！
再从芯片所在的集成电路行业指数来看，指数近期量价齐升，而且今天放出天量，说明芯片行情已经进入主拉升阶段，也在预示着行情即将进入尾声；而从资金的涌入程度来看，资金流入明显，后期仍存在活跃预期。因此，接下来还是可以投资芯片板块的，但是需要注意节奏要快，毕竟，长期投资的机会已经失去。
三、这些芯片股还可以留意
那问题来了，如何布局芯片板块的股票呢？
通过题材君分析，不难看出，国产替代虽然是大趋势但是还处在初级阶段，芯片未来发展的方向是人工智能芯片，而现阶段发展的处境是上游硅晶圆存在涨价预期。看到这些结论，不难得出接下来的投资方向：
1.提前布局人工智能芯片的龙头企业值得关注，尤其是具备一定核心技术，或已经与行业龙头达成战略合作协议的企业，例如景嘉微、兆易创新和北京君正等。
2.芯片上游产品封测企业或硅晶圆加工企业，也是由于行业景气程度提升、外加硅晶圆存在涨价预期，与之相关的封测、芯片设计厂商受益，如全志科技和长电科技等。
