本期焦炭现货价格继续上涨5%，创下2009年末以来历史新高至2100元/吨；PVC、甲醇、纯碱、橡胶等化工品的价格均有不同程度的上涨。
一、核心推荐：先进制造，大势所趋
在需求有序回落，流动性窄幅波动的宏观背景下，供给侧改革动能将面临切换：一条线路是通过环保手段对传统产能进行约束、优化，这将带来环保工业设备行业的中长期景气；另一条线路则是大力扶持代表新型战略性工业化方向的产业，市场热点将沿着最具确定性的高端制造、新能源汽车产业链扩散。作为世界工业浪潮大趋势，国内先进制造约有近4.5万亿的投资总规模，产业政策密集催化。
新能源汽车产业链：燃油车禁售+双积分制即将公布，行业长期发展趋势确立。个股推荐：杉杉股份（24.90 -1.39%，诊股）、天赐材料（54.53 +1.64%，诊股）、天齐锂业（73.76 -4.08%，诊股）
高铁：海外市场潜力巨大，国内高铁提速内需稳增+我国高铁具备国际竞争力+一带一路国家战略将推动高铁出海。个股推荐：康尼机电（13.73 -1.72%，诊股）、新宏泰（44.50 -1.20%，诊股）
OLED：全球OLED产能不足，下游扩产拉动设备高增长+产业核心拐点临近。个股推荐：联得装备（60.91 +1.52%，诊股）
工业环保设备：环保督察稳步推进+地方环保再出规划。个股推荐：清新环境（21.93 +1.76%，诊股）、龙净环保（17.20 +2.38%，诊股）
二、行业复盘：周期、计算机维持强势，关注休闲服务补涨行情
本期28个申万一级行业中22个行业实现正收益，有色金属（+9.44%）、采掘（+6.80%）和休闲服务（+5.83%）上涨幅度位居前三。计算机近一月累计涨幅达14.73%，涨幅引领其他行业；而休闲服务近期受汇率、暑假、国庆等因素的催化补涨明显。高市净率指数（+4.59%）、新股指数（+4.06%）和高市盈率指数（+3.77%）是近两周涨幅前三的风格指数。估值角度，银行当前PE为7.42X，处于2012年至今的69%水位，在全行业中排名第一；钢铁当前PE为26.14 X，处于2012年以来的7%水位，位于最末位。从PE band来看，银行、非银、公用事业目前市盈率已超过正二倍标准差，家用电器和食品饮料介于正一倍和正二倍标准差之间；电子行业PE低于负二倍标准差。
三、焦炭化工延续涨势，汽车造纸景气攀升
本期焦炭现货价格继续上涨5%，创下2009年末以来历史新高至2100元/吨；PVC、甲醇、纯碱、橡胶等化工品的价格均有不同程度的上涨；新能源汽车8月销量较7月增加1.2万辆，同比大幅增加78.9%；造纸协会纸浆价格指数8月再次快速上涨，总指数、漂针木浆、漂阔木浆和本色浆价格指数相较7月大幅上升11.5%、13.9%、9.0%和10.8%。
