导语
进入八月份以来，猪肉价格明显上涨，并与股价呈现联动效应。月初的“一日游”或成为猪肉板块上涨的“第一枪”，猪周期会来么？猪肉的投资机会出现了么？
一、猪肉在纠结中上涨
近期，猪肉价格整体持续上涨，特别是进入8月份之后，但过程比较纠结。具体来看，猪肉价格自进入8月份后，直接突破14元/公斤的大关，一路迅速飙升；直至中旬小幅回落，在近几天有展开攻势一路上行。相比年初下跌态势，大有好转，止跌反弹的格局初露头角。
而目前，生猪存栏和能繁母猪等猪肉供给面指标均处于低位，加上供给端指标仍然收紧，是否预示着涨价周期即将来临呢？
二、猪涨价周期能来么？
其实，市场上观点较为一致，普遍认为猪价在下半年不会出现较大幅度的上涨，甚至有人认为猪肉受到环保门槛提高的影响是短期的，缺乏支持猪肉长期上涨的原因。事实真的是这样的么？
1.猪肉价格上涨逻辑已经改变
其实，八月份以来的猪肉价格上涨已在预示猪周期的来临。与2007-2008年间猪肉价格的上涨主要为粮价上涨驱动不同，接来下猪肉价格的上涨多源于环保门槛提高，养殖户被动去产能，致使供不应求，从而促使猪肉价格的抬升。
俗话说，“不积跬步无以至千里，不积小流无以成江海”，环保门槛提高影响最为深刻的是中小养殖户，受此影响叠加猪肉价格近年来的不景气，部分养殖户将永久的推出养殖市场。虽然生猪中小养殖户规模虽小，但胜在数量众多，如同汇入江海的“小流”，倘若退出市场将会重挫猪肉供给端。
再从成本影响猪肉价格的逻辑来看，养猪用的玉米、豆粕市场价格仍然弱势，但饲用维生素、氨基酸等产品已经开始涨价，人工成本也在提升，整体的养猪成本在缓慢抬升。虽然并不是主流，但也在影响猪肉价格。
2.供给弱需求旺，助力猪肉上涨
短期来看，年初，仔猪腹泻严重程度略高于去年，导致仔猪死亡率大幅上升，仔猪产量严重不足，而这批仔猪正好在7-8月份出栏，也使得供给受到影响。
在进口替代方面，一季度加拿大出口我国猪肉首超美国，两国争夺中国市场已久，但难以填满我国的“胃”，而近期中英签署新猪肉协议，虽然价值已经达到2亿英镑，但是还是很难满足我国对猪肉的巨大需求，特别是进入秋冬旺季。
而从其他肉类替代方面来看，虽然我国居民对牛羊肉消费开始提升，但是猪肉仍然是主要消费的肉类。这一点，从对CPI贡献就能看出，猪肉的权重约占3%。
由此来看，猪涨价周期已经展示出苗头，关于猪肉概念可以留意了。
三、猪肉板块看点在哪里呢？
那如何关注猪肉板块呢？节奏又该如何把握呢？
就市场而言，沪指面临前期高点压力迟迟不能突破，各个板块基本是无量反弹，市场谨慎看多的情绪依然存在，整个市场环境偏谨慎。自然而然，对猪肉板块的关注也要偏谨慎，切莫追涨杀跌，短期以短节奏把握为好。
具体到猪肉板块的投资，当下市场仍然是关注价值投资，再结合影响猪肉价格的根本逻辑，可以就具备业绩支撑的龙头股票进行布局。毕竟，龙头企业既具备业绩又能达到环保标准要求，对自身产能影响不大，而且极有可能成为猪肉涨价的受益者。
