在实际的期权交易中，交易者们从不同的角度对期权进行了各种分类。
(一)看涨期权与看跌期权
期权从买方的权利来划分，可分为看涨期权( Call Option)和看跌期权( Put Option)。这两种期权是交易者在进行期权交易时必须要选择的。
看涨期权，是指期权买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买人一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。它又称为买权、买人期权、认购期权、延买期权、买方期权等，有的干脆称为涨权。看涨期权的定义是站在期权买方的角度出发的，其权利是对买方而言，它是一种买的权利，买方只有在判断后市看涨时才会买进看涨期权。
看跌期权是指期权的买方向卖方支付- -定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量标的的权利，但不负有必须卖出的义务。看跌期权又称为卖出期权或认沽期权。
(二)欧式期权与美式期权
美式期权( American Option) 是指期权买方在期权有效期内的任何交易日都可以行使权利的期权。期权买方既可以在期权合约到期日行使权利。也可以在期权到期日之前的任何一个交易日行使权利。在到期日之后期权作废，买方权利随之消失。
欧式期权 ( European Option) 是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。期权买方在期权合约到期日之前不能行使权利，在到期日之后期权作废，买方权利随之消失。
美式期权和欧式期权的划分并无地域上的区别。
(三)现货期权与期货期权
按照期权合约标的物的不同，可将期权分为现货期权和期货期权。
期货合约标的物，是买方行权时，从卖方手中买人或出售给卖方的资产。标的物可以是现货商品，也可以是期货合约;可以是实物资产，也可以是金融资产。
标的物为现货商品的期权被称为现货期权。现货期权又有金融现货期权和商品现货期权之分。金融现货期权的标的物是金融现货资产;商品现货期权的标的物是实物现货资产。
标的物为期货合约的期权被称为期货期权。期货期权又有金融期货期权和商品期货期权之分。金融期货期权的标的物是金融期货合约;商品期货期权的标的物是实物商品期货合约。在芝加哥商品交易所集团上市的金融期货合约和商品期货合约，几乎都推出了相应的期权合约。
(四)场内期权和场外期权
与期货交易不同，期权既可以在交易所交易，也可以在场外交易。
场外期权( Over the Counter Option, OTC Options)是指在非集中性的交易场所交易的非标准化的期权，也称为店头市场期权或柜台期权。
场内期权也称为交易所期权，是指由交易所设计在交易所集中交易的标准化期权。场内交易采用标准化和集中交易，再加上结算机构提供了交易双方可靠的履约保证，有利于市场流动性的提高。
与场内期权相比，场外期权具有如下特点:
(1)合约非标准化。交易所期权合约是标准化的，场外期权合约是非标准化的。
(2) 交易品种多月、形式灵活、规模巨大。由于场外交易双方可以直接商谈，期权品种、交易形式和交易规模等均可以按照交易者的需求进行定制，所以场外期权更能够满足投资者的个性需求，场外期权交易也促进了新的复杂产品的诞生和交易。场外期权交易更为活跃、交易规模更打、交易形式更为多样化和复杂化。
(3)交易对手机构化。场外期权交易多在机构投资者之间进行，对于一般法人和机构投资者，其交易对手多为经验丰富的投资银行、商业银行等专业金融机构，期权合约的内容.交易方式等均由经验丰富的交易对手设计。
(4)流动性风险和信用风险大。交易所期权随时可以转让，结算机构可以保证卖方履约，而场外期权交易以上两点都无法保证。所以，场外交易具有较高的流动性风险和信用风险。
四、实值期权、平值期权和虚值期权
按照期权执行价格与标的物市场价格的关系的不同，可將期权分为实值期权、虚值期权和平值期权。
(一)实值期权
实值期权( In-the-Money Option)也称期权处于实值状态，它是指执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权。在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即履行期权合约能够获得行权收益。所以，实值期权具有内涵价值，其内涵价值大于0。
当看涨期权的执行价格远远低于标的物的市场价格，看跌期权的执行价格远远高于标的物的市场价格时，该期权称为深度或极度实值期权。
(二)平值期权
平值期权( At-the-Money Option)也称期权处于平值状态，它是指执行价格等于标的物市场价格的期权。在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即履行期权合约收益为0。平值期权也不具有内涵价值，其内涵价值等于0。
(三)虚值期权
虚值期权( Out-of-the-Money Option)也称期权处于虚值，是指执行价格高于标的物市场价格的看涨期权和执行价格低于标的物市场价格的看跌期权。在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即履行期权合约将产生亏损。所以，虚值期权不具有内涵价值，即其内涵价值等于0。
当看涨期权的执行价格远远高于标的物的市场价格，看跌期权的执行价格远远低于标的物市场价格时，被称为深度或极度虚值期权。
