芝加哥期货交易所10年期中期国债期货合约(CBOT 10-year Treasury Note)
合约单位:100000美元,最小价格波动是一个百分点的1/64(0.01/64)。
每个最小波动点价值=0.01/64×100000美元=15.625美元
一点=整个合约单位的百分之一(64/64%)=0.01×100000美元=1000美元
首次涨跌停板幅度:3点(3000美元)。
典型的保证金要求是1620美元。
中期国债期货合约曾以1/32为价格单位进行交易的。在1999年,交易所采用了原最小波动点的一半作为新的最小价格增量,或者说1/32的一半(1/64)。在交易所的行情板上,半个波动点以“5”的形式来代表。
如果从右往左来观察中期国债期货的报价,那么最右边的数字表示半个波动点,随后的两个数字表示以32为分母的数,剩下的几个数字则表示整数部分。
如果周一的中期国债期货合约以96-00收市,那么其周二的价格表现可能如表3-24所示。
中期国债合约的报价以分数形式出现。例如,96-22的报价应表述为“96又22/32”,而96-225的报价则表述为“96,22,0.5”,如果中期国债合约的交易价格超过了票面价值(或者超过100-00),那么它们的报价形式将略有不同。如果中期国债合约的交易价为101-20,那么它的报价应该这么表述“中期国债的交易价是101-20”或者是“1-0-1又20/32”。
芝加哥期货交易所30年期长期国债期货合约(CBOT 30-Year Treasury Bonds)
合约单位:100000美元,最小价格波动是一个百分点的1/32(0.01/32)。
每个最小波动点价值=100000美元×(0.01/32)=31.25美元
一个点=一个百分点也就是0.01×100000美元=1000美元
涨跌停板幅度:3点(3000美元)。
典型的保证金要求是2500美元。
长期国债合约的报价也以分数形式出现。如果周一的长期国债期货合约以94-00收盘,那么其周二的价格可能如表3-25所示。
国债合约以分数形式报价。例如,96-22的报价应表述为“96又22/32”或者“长期国债合约的交易价是96-22”。