基本面分析与技术分析的联系
基本面分析和技术分析,都认为期货商品价格是由供求关系所决定的。但基本面分析主要是根据对影响供需关系的种种因素的分析来预测期货商品未来的价格走势;技术分析则是根据价格本身的变化来预测期货商品价格的未来走势。
技术分析的逻辑是:只要价格上涨,不论是什么因素,表明需求超过了供给,后市理应看好;如果价格下跌,不管是什么原因,表明供给超过了需求,后市就应该看跌。技术分析所依赖的图表本身并不能导致市场的涨跌,它只是简明地显示了市场投资者现行的乐观或悲观心态,而技术分析者则正是从中窥出价格后期变化的可能性。
大多数投资者,要么说自己是技术分析派,要么说自己是基本面分析派,实际上很多投资者两手兼备。绝大部分基本面分析者对图表分析的基本立场有清晰的了解,同时,绝大部分技术分析者对基本面分析也至少有个初步的印象。
但问题是,在大多数情况下,图表的预测和基本面的分析南辕北辙。当一场重要的市场运动初露端倪时,市场常常表现得颇为奇特,从基本面上找不出什么理由。而恰恰是在这种趋势萌生的关键时刻,两种分析方法分歧最大。等趋势发展了一段时间以后,两者对市场的理解又协调起来,可这个时彳爵±往来得太迟,投资者已经无法下手了。
总之,期货市场价格是实体经济的超前指标,即是大众常识超前指标。实体经济的新发展在被统计报告等资料揭示之前,早已在市场上实际发生作用,已经被市场消化吸收了。所以说,一些最为剧烈的牛市或熊市在开始的时候,几乎找不到表明实体经济已改变了的资料,等到好消息或坏消息纷纷出笼时,新趋势早已滚滚向前了。
技术分析者往往非常自信,当大众常识同市场变化格格不入时,也能够“众人皆醉我独醒”,应对自如。他们乐于领先一步,当少数派,因为他们明白,个中原因迟早会大白于天下,他们既不愿意也没有必要坐等,以免失去良机。
技术分析的优缺点
技术分析的优点有3项，分别是简单性、明确性和灵活性。
⑴简单性。
价格走势图把各种变量之间的关系及其相互作用的结果清晰地表现了出来，把复杂的因果关系变成了简单的价格走势图。以图看势，就很容易把握价格变化的趋势。
(2)明确性。
在图表中可以出现明显的底部或顶部形态，也可以看到多种不同的买卖信号，它们的出现可以提示投资者做好交易准备。同样，一些主要的支撑位或均线被突破，往往也意味着巨大的机会或风险来临。这些就是技术分析的明确性，但明确性并不等于准确性。
⑶灵活性。
技术分析可以适用于任何交易媒介和可时间尺度，不管是做期货、外汇、黄金，还是股票，无论是分析上百年的市场走势，还是几个小时的标的物价格走势，其基本技术分析的原理都是相同的。只要调出可一个标的物的价格走势图，就可以获取有关价格的信息，并进行走势分析，即预测其未来走势。
技术分析的缺点有两项，分别是对长期走势的预测常常无效和不能预测最好的交易价格及时机。
⑴对长期走势的预测常常无效。
技术分析只能分析期货商品短期价格走势的变化，决定期货商品长期价格走势的还是国家宏观政策、经济运行环境、市场资金供应、商品质地等因素，单纯运用技术分析来预测长期的价格走势，其准确性往往较差。
(2)不能预测最好的交易价格及时机。
技术分析只能预测未来一段时间内总的价格走势，不能指出该时期内的最高价位在何处，也不能指出该时期的最低价位在哪里，更不能指出每一次上升或下跌的持续时间。
总之，技术分析是工具，其使用者是人，如果投资者不懂得心理控制、资金管理、交易技巧、市场特征等，单靠技术分析这一条腿走路，在一个具有较多不确定性的交易市场中，是不可能成为赢家的。
