关注连续性
尽管在交易的过程中任—次挂单的变动以及任何一笔交易的发生都可以被视为是交易过程中的细节,但其中的大部分并不是我们所需要关注的。我们需要关注的是非自然交易的细节,是那些主力有可能参与的交易细节。
主力将资金集中于一家个股上面,所以就会希望股价涨得更多一些,因此在操作上就会对股价进行一些千扰,该跌的时候少跌一些,该涨的时候多涨-些,这与基金等其他大资金的运作风格是不一样的
基金持的个股可以多达几百家,某一只个股的涨跌并不会对基金的总市值产生很大的影响。不过对于主力来说就不一样了,因为主力只有一只股票,
所有资金的未来全部要靠一只股票,所以主力对于股价的波动非常在意,特别是在主力完成建仓以后更是如此。
从另一个方面来说,主力也确实有能力在合规的范围内对股价进行一定程度的干预,因此在大盘配合的情况下主力是会千预股价的,这种干预行为我们称之为运作。
主力在建仓的阶段希望市场出现更多的抛盘从而使股价下跌以便能够让主力的建仓成本更低一些;而在推升股价上涨的过程以及最后的出货过程中,则希望市场买单进来的更多一些,因此在不同的阶段主力运作的目的是不一样的。
不过主力运作最基本的出发点就是引导市场,最起码要让市场认为股价将要发生什么变化。要达到这样的目的,光靠几笔零星的交易是没有用的,只有连续进行一定数量的交易才能引起市场的注意。所以我们在分析细节的时候一定要注意连续性这一重要的主力操作特征。
比如股价上涨,如果仅靠几张买单将股价推高是不会引起市场关注的。而如果在一段时间内持续将股价一路推升,那么市场自然而然就会关注起来。
除了主力以外,另外一种大单也会出现连续性这个特征,这就是我们在后面经常会提到的一次性大单。
一次性大单是指一些大资金拥有者的大单,比如基金、私募甚至个人大户等。这些大单由于数量比较大所以不会一次性在市场上挂出来或者一次就能够动态成交。
比如,某个股日成交量只有200万股,但某张一次性大单却希望在某个价格以下买进100万股,这样交易者在操作时就会将这张大单分成若干张进行交易,所以这张单子一定是经过多次交易才完成的,并不是真正一次性进行交易的,我们之所以把它称为一次性单子是因为它属于一次性的交易指令单,这张指令单的下达是一次性的。
有些一次性大单也会有连续交易的时候,在这一点上与主力的一些操作特征相似。
比如某股日成交在200万股左右,某张一次性大单希望在某价格之下买进100万股,其中最高限价离前收盘价有5个百分点的差距。于是交易者在开盘第二章细节分析思路及常用工具后连续买进,结果是股价一路走高,直到5个百分点的涨幅为止,这时交易者可能已经完成一次性大单。这种交易行为也是连续的,对股价也起到了推升的作用,但并不是主力在运作,这是我们以后在细节分析中要特别注意的,在本书后面的案例和《看盘细节》中的案例也多次提及。
我们可以把市场的单子分成三种类型,一种是主力的单子,一种是一次性大单,余下的就是市场自然交易的散单。这里所说的散单并不一定是指散户的单子,而是指没有连续性操作特性的单子,或者说是不会影响市场的单子。