有时候我常想，尽管现代社会的科技已很发达，但我们的智慧却未必超越了古人，很多先进的理念往往来自古人的思想火花一西班牙作家塞万提斯在《堂吉诃德》中有一句名言:“不要把鸡蛋放在一个篮子里"，这句话现在已经被广泛运用到现代投资领域里了。
在股市中，你仅买了一只股票，如果这只股票大涨，您会赚很多; 如果这只股票大跌，您也会损失很多。但如果您买10只股票，就不太,可能每只都大涨，也不太可能每只都大跌，在10只股票涨跌互相抵消之后，结果一般是小赚或者小亏。如此一来，分散了投资，也就意味着风险降低了。
在特定的风险水准下，通过分散投资可以提高报酬率。从另一个角度来说，对于特定的期望报酬率，如果不进行分散投资，你将承担较高的风险。如果比较1000个部位与10个部位，分散投资的效益就非常有限了。如果由1个部位分散为10个部位，效益就非常明显。但由10个部位分散为100个部位，应该就不会有太大的额外效益。分散投资存在一个最佳的水准，超过这个水准之后将带来反效果。
分散投资可以是不同投资工具上的分散，如在投资股票的同时投资期货、外汇或房地产等，也可以是投资时点的分散，还可以是投资区域的分散。其目的都是进行风险抵消，享受更安全的平均收益。本章主要讨论在股票投资上的集中与分散中，许多投资者走向极端的行为危害，即要么买一大堆股票，要么只买一只股票的极端行为。
所以我们不主张过度的分散。分散投资是提高风险/报酬比率的有效方法。可是，如果投资组合的部位太过分散，你可能照顾不过来，反而提高了损失的可能性。
大部分中小投资者经常会存在一个最突出的问题:股票的品种和数量过多、过散。打开这些投资者的账户，跃入眼帘的往往是一大片密密麻麻的股票，而且其中许多都是一两百股。有一位老大妈，一共就5万元钱，一下子买了十几只股票，为什么会买那么多的股票呢?她说，听人家说不要把鸡蛋放在一个篮子里，股票越多越不怕跌呀。看来分散投资的理念真是深入人心啊。但问题是，你这么个分散法，股票是不怕跌了，但却“怕”涨了一因为过多的股票在抵消下跌动能的同时，也抵消了上涨动能。
那么怎样一种分散程度比较合理呢?笔者根据多年的实战经验和其他成功人士的投资记录，设计出一套比较合理的资金规模与分散投资的比例结构，请看图。
我们从图的表中能看到: 100 万元以下的资金量的股票组合，最多不要超过3只。因为一般来讲，3只股票可以跨越三个不同的板块，可以在股价方面进行高、中、低三方面的搭配，是一种最经济最完美的组合结构。许多中小投资者不懂得这个道理，手中仅几万元钱就买了十几只股票，极大地分散了力量，即使其中有一两只股票会升，也只是十几分之一的资金在涨， 白白浪费了资源一许多散户手中握有很漂亮的大黑马却没赚到钱，根本原因就在这里!
而较大的资金拥有者，最多也不能超过8只股票，其原理与前者相同。想一想，拥有几百个亿的巴菲特最多也就8只股票，你怕什么?所,以说投资组合是一门艺术加科学的组合，是一个适合自己的最佳量化结构一比如，在3~5只的股票组合里，你可以根据自身的风险偏好和承受能力，选择1只股票、2只股票或3只股票一3只是上限。不是,说一定要3只，也不是说一定要1只，是1只到3只之间而已。
