一言以蔽之，交易者十有九亏的原因是无知。虽然不少分析人士认为首要原因是心理因素,但我坚持认为更深层的原因是轻信与懒惰。正是人类的惰性使交易者设法投机取巧，不是吗

如果你决意要进行投资，那么你最好也以一些传统的衡量标准来考证这些公司。比如：考察一下其净资产与其负债情况。该公司上个季度的盈利状况如何，如果是亏损，其亏损额相对

1.风险。投资IPO和DPO都不可避免地存在风险。也正是因为有风险，才会激起人们的“斗志”，去克服它、战胜它。乐意尝试风险也表现了人们不甘因循守旧，希望接受挑战

根据SCOR、D-504、 A条例完成的DPO,发行的是可以自由交易的股票，也就是说任何一位持股者都可以自由地把它抛售给任何一个人。简单地说，我甚至可以打电话给

第一步:收集材料。(1)与你准备销售证券各州的证券委员会取得联系;(2) 了解每个州的特别要求以及申请步骤;(3) 索要U—7表或本州合适的申请表格。第二步:准

小公司发行注册(SCOR)被认为是最简单的一种申报形式。它由两部分组成。第一部分是递交U-7表，它必须呈交给准备进行证券销售的各个州；第二部分是递交表D,它是向

1.测试水深。“测试水深”(testing the water) 的目的是公司在行动前，先调研一下投资公众对公司的兴趣，可以使公司不做无用功。公司可以就其业务或

1.注册登记的豁免。A条例可以使公司豁免在SEC的注册登记，但公司必须履行《1933 年法案》的有关要求，而且SEC规定公司必须在其准备发售证券的各州分别进行注

A条例是对某些公开发行有条件的豁免即只要符合某些条件就可公开发行。以下是A条例发行的几个特点:(1) 豁免注册登记; (2)融资规模在50

无论公司采用何种格式申请DPO，它们也必须符合SEC所制定的几项基本原则。1.通知。基碑广告告之人们IPO正进行注册登记。DPO的信息也必须让公众知道。一家公司

在S- B条例(Small Bussiness Issuers)中，SEC制定了几种初级格式。这些格式不仅仅使小企业注册登记的过程简化，而且也大大减轻了他们的负

证券交易委员会对DPO有何规定？前面已经讲过，SEC是根据《1933 年证券法案》和(1934年证券交易法》而建立的。但这两部法出台至今经过了很多补充和修正，而

1.你是否觉得DPO将成为法律所承认的重要融资手段?DPO已经得到法律承认。SEC和州证券委员会正忙于制定一些规章制度来适应这种新的融资方式。从重要性讲，DPO

哪些公司可以进行DPO？发行DPO要满足哪些条件？并不是所有的公司都可以进行DPO,如果公司尚处于研发阶段并未真正投入生产就不宜进行DPO, DPO的最佳候选人

IPO与DPO有几个主要区别：第一，IPO 的销售过程受多重监管，而DPO的销售则无人监管。对典型的IPO来讲，股票经纪人通过电话向其客户介绍和推销IPO,并确