一、MACD名称和组成
(一)MACD指标全名
指数平滑移动平均线。属于趋势型指标，主要用于判断上涨或下跌趋势开始和结束时机。
(二)MACD指标的组成
MACD指标由“一轴一柱两条线”组成，即由MACD柱、零轴、DIFF和DEA两条线。
二.MACD计算方法和本质
(一)MACD计算的方法和显示方法
MACD计算的是12日和26日两条不同速度的指数平滑移动平均线（EMA）的差离状况，以此作为行情分析的基础。
DIFF就算:分别计算出12日收盘价指数平滑移动平均线与26日指数平滑移动平均线EMA(12）和EMA(26），求差值DIFF=EMA（12）－EMA（26)
DEA计算:把上述DIFF差值的9日数值进行平均就是DEA。
MACD计算:MACD＝DIFF-DEA。
MACD显示方法:通常绘制成围绕零轴线波动的柱形线(红蓝色柱状条)。
DIF与DEA显示方法:在图上是两条快慢移动平均线。
具体显示如上图标注。
(二)MACD的本质
从上面计算可以看出，MACD指标是基于平均线为基础，对短期和中期平均线进行平滑处理（求出加权平均值）后的一种趋向类指标。
可以理解成:(1)12日短期均线和26日中期均线之间的差值(DIFF)，这个可以理解为短期多空双方和中期多空双方平均力量之间的差值。(2)9日DIFF差值再平均就是9日的平均差值DEA，也就是把短期和中期多空力量差值再平均一下。(3)MACD柱就是当前短期(12日)和中期(26日)多空力量的差值(DIFF)，和9日差值DEA之间的差值，也就是差值的差值(中长期均线的差值和9日中长期均线平均差值之间的差值)。
通过以上分析可以得出，MACD的本质就是对短期和中期多空双方力量之间进行比较，从而预测中短期股价的运行方向！(比较的方法就是对多空力量进行"差值"运算)。
三、MACD一般应用
在大多数期货技术分析软件中，柱状线是有颜色的，在低于0轴以下是绿色，高于0轴以上是红色，前者表示趋势向下，后者表示趋势向上，柱状线越长，趋势越强。
一是判断多头市场或空头市场
当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场。原因是短期与长期均线之家持续正值，也就是短期均线在长期均线之上。
当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头市场。 原因是短期与长期均线之家持续负值，也就是短期均线在长期均线之下。
二是判断买入和卖出时机
1.金叉买入：DIFF 由下向上突破 DEA，为买入信号。如果在了0轴之上，表示多头继续上攻。如果在0轴以下，表示空头市场中，多方力量暂时取胜，属于下跌中的反弹。此时MACD由绿转红。
2.死叉卖出：DIFF 由上向下突破 DEA，为卖出信号。如果在0轴上方，表示多头的回档调整。如果在0轴下方，表示空头市场反弹结束，又进入下跌。此时MACD由红专绿。
三是背离的使用
这是MACD指标最可靠的运用，当MACD指标与 K 线趋势发生背离时为反转信号 。如下图
通过上面对MACD指标本质分析可以看出，当股价上行的斜率变小时，虽然股价能够缓慢创出新高，但短期和中期均线之间的差值DIFF开始表小，直至拒绝和股价一起新高，接着出现下行，这就预示着多方上行力量开始减弱，保持原有斜率上升动力不足，即将转入下跌，这就出现了股价与MACD指标的背离，此时背离是最好的卖点。反之，当股价下跌斜率表小，虽然股价在缓慢创新低，而DIFF和DEA不再创新低，MACD绿柱缩短，表明多方力量在积累，与股价形成底背离，此时是最好的买点。
需要注意的是，牛皮市道中这个指标将失真，失误率较高,但如果配合RSI 及KDj指标可适当弥补缺点。
