老张投研：关于投资的一些思考！
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半导体产业利好
消息称，我国计划把大力支持发展第三代半导体产业，写入正在制定中的“十四五”规划，计划在2021-2025年期间，举全国之力，在教育、科研、开发、融资、应用等等各个方面，大力支持发展第三代半导体产业，以期实现产业独立自主，不再受制于人。
那么什么是第三代半导体？
第一代半导体材料就是是硅(Si)。
第二代半导体材料是砷化镓(GaAs)，是目前的大部分通信设备的材料。
第三代材料目前比较成熟的有碳化硅(SiC)、氮化镓(GaN)等，主要应用于5G时代。
碳化硅和氮化镓是未来功率半导体的核心发展方向，随着物联网、大数据和人工智能驱动的新计算时代的发展，对半导体器件的需求日益增长，对器件可靠性与性能指标的要求也更加严苛。以碳化硅为代表的第三代半导体开始逐渐受到市场的重视，全球新一轮的产业升级已经开始。
数据显示，到2020年底，全球SiC和GaN功率半导体的销售收入预计将从2018年的5.71亿美元增至8.54亿美元。未来十年的年均两位数增长率，到2029年将超过50亿美元。
目前国内企业像华润微、中车时代半导体等厂商已经开始重点布局该领域。同时，为了发展功率半导体，华为也开启了对第三代半导体材料的布局。华为旗下的哈勃科技投资有限公司在2019年8月份投资了山东天岳先进材料科技有限公司，持股10%，而山东天岳是我国第三代半导体材料碳化硅龙头企业。
由于半导体材料主要应用于集成电路，芯片制造等每一个环节都离不开半导体材料，所以这也几乎涉及到了半导体全产业链公司。
目前科技股经历了一个多月的杀估值后，已经消化差不多，在消费龙头调整以及相关半导体政策促进下，科技板块有望迎来再次启动。
02
一些思考
很多人看公司还是比较短视的，有时候明明找对了一家好公司却没有享受超额收益，早早的下车。对于成长股，把握好三个维度，就会从容的很多。
第一，行业市场空间。这要看公司所处行业有多大的一个市场空间，以及公司在行业中的低位，行业空间的大小往往决定了公司能成长成多大的企业。一个做酱油的海天市值能突破6000亿元，就是因为处于巨大的酱油行业中。再比如一直提到的欧普康视、中国中免，如果了解了近视防治以及免税行业的巨大空间，你持有的信心就会强得多。
第二，公司所处行业的发展周期位置。一家企业基本上它的生命周期也是从起步，然后到成长，再到成熟，再到衰退，行业也是这样。投资一家再好的但处于行业衰退期的公司也不如投资一家成长期小而美的企业。
比如欧普康视所在的角膜塑形镜行业，目前依然是前期渗透阶段，刚开始成长，比如中国中免，消费升级以及扩内需下，免税行业增量空间相当巨大，我国免税行业才刚开始成长。
第三，公司的核心竞争力。核心竞争力就是能够决定这家公司能否长期持续增长的一个最重要的因素，也就是公司强大的盈利模式，比如技术、品牌、渠道、成本优势以及垄断优势等。
而欧普康视以及中国中免这样的企业就是行业内独一无二的绝对龙头，稀缺优势明显，充分享受行业的成长红利。
所以，一旦考虑清楚以上几个方向，往往就能把公司看的更远一些，才会发现股价调整不但不慌反而是机会，在获得超额收益的同时也能睡觉踏实。
基金组合“泽海成长”方面，科技指数基金出现反弹，别的出现调整。其实今天本打算继续加仓来着，但考虑下周二就是固定定投日期，就没执行。
目前的市场越恐慌其实越是介入的机会，大跌大买、小跌小买，要有信心。
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注意，一定要根据里面的流程，关注基金组合，这样才能收到老张的调整信息。
A股是个不断收割散户的过程，老张粉一定要通过增强投研能力和把握市场脉搏的能力来武装自己，这也是老张投研一直在做的！
坚持好公司，睡觉才踏实！欢迎留言区交流！
