筹码分布最早出现在指南针软件上，虽然出现的比较晚，但应用很广泛，传统意义上的筹码分布是寻找中长线牛股的利器，对短线投资者可能没有太大的帮助.
但真的是这样吗?筹码分布原理是基于持筹结构的统计，筹码分布图就是把某只股票不同时间、不同价格内持有筹码的数量统计而组成的图表，但是，由于主力对倒、对敲等手法的应用，再加上大盘指数的不确定性，以及主力资金的稳定性等，都会造成筹码属性的不确定性，从而把投资者带人误区。
传统意义上讲，低位筹码密集是买人的时机，但是，如果大盘行情不好的话，大部分个股都会出现下跌，按照筹码分布的理论，下跌过程中筹码没有移动，说明主力向下挖坑，下跌把包括主力自己的筹码都套住了，下跌空间有限。
但是我们投资股票是为了赚取价差的，不是陪主力同进退的，下跌的时间和空间都会考验散户的信心，如果遇到主力资金量断裂的个股，解套可能更是遥遥无期。另一方面，如果低位密集的筹码是散户的，那么缺少资金关注的个股即使大盘熊市转牛市，拉升的高度也会非常有限。
按照筹码分布理论，筹码高位密集后，如果出现放量拉升破新高，在符合三原则的基础上可以买人(收盘价突破、大于3写、连续站稳3天)。和上面同一个问题，即筹码的归属性，如果大盘又牛市转为熊市，个股可能先假突破然后砸盘出货，因为主力已经在拉升和高位盘整过程中收回了早期的投资和利润，砸盘出货能卖多少就卖多少，反正都是利润。如果这个时间买人，解套也就变成无尽的等待了。
如果按照筹码分布的压力位、支撑位理论，在下跌过程中筹码的聚集区补仓的话，正好又落人了主力机构的陷阱。盲目的按照筹码分布理论操作，其结果可想而知。
如图5一18所示，上方为大盘指数叠加图，我们来看十字光标处，获利盘为3. 78%，基本上是主力和散户满盘亏损的局面。连拉3根大阴线，跌幅接近30%，按照筹码分布的原理，我们可以持筹不动。但从当时的大盘走势来看，指数从2000点起步连续上涨，难得的疯牛行情，而该股却一直箱体窄幅震荡，而后3天大阴线砸盘，虽然后期连续小阳线收复了跌幅，并不断创出新高，但结合当时的市场气氛和赚钱效应，我们箱体震荡时逢高点卖掉，买人市场热点股，不失为更好的选择。
个股K线走势及筹码分布图
市场走势是多方面相互作用的结果，任何一个指标、公式、方法都有其局限性，综合运用，相互权衡，方为成功之法。筹码分布能得到广泛的应用，自有其可取之处。但弊端同样明显，扬长补短，追本溯源，方为其理想之法。
