无风险套利方法
对套利交易而言，短期暴利是不可能的，关键是要在长期中累积小幅盈利，从而获得稳定的高回报。ETF套利有两种方法：瞬间套利和延时套利。瞬间套利是一旦发现套利机会，立马平仓。而延时套利是发现了套利机会，建好仓后并不立马平仓获利，而是等待趋势进一步扩大之后再进行平仓，基于对走势的判断，赚取更多利润，但这也存在走势判断失误的风险。
瞬间套利
瞬间套利操作几乎没有风险，而且由于瞬间套利的资金使用效率非常高，机会一旦出现，收益率会非常惊人。瞬间套利目标是同时或尽可能同时买卖ETF和揽子股票；上市首日机会密集，时常有套利机会，但盈利空间有限，市场大涨大跌时更容易出现套利机会。
案例：50ETF首日套利交易
2005年2月23日，50ETF上市首日，存在很多的套利机会，如图9-6所示，操作流程如下：
(1)买入100万份ETF花费87.2万元，包含交易费用和冲击成本因素。
(2)立即赎回，并以立即成交的价格卖出成分股，扣除所有费用后得到87.63万元现金。
(3)一笔套利赚4300元，花费时间在10～20s。
图9-6 50ETF上市首日套利机会
