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大卫,肖(DavidShaw)曾经是摩根土丹利这个统计套利交易组的成员之一,他于1980年在斯坦福大学获得计算机博士学位,随后留校进行学术研究。肖在1986年加
本书的主要目的是为量化交易策略的研发提供一个可以参考的流程框架。但是直到目前为止,对于量化交易的界定,仍然存在着比较大的分歧。因此,为量化交易策略给出定义,虽然
基于过去发生的历史信息产生历史交易,并考察这些交易业绩的过程,称为回测。计算机算法产生交易的回测看似简单,但实际上很容易出错。历史业绩高估(相对于已发生的现实交
计算纯多头策略和市场中性策略的夏普比率先考虑一个关于IGE的纯多头策略:2001年11月26日以收盘价买入1股并持有,2007年11月14日以收盘价卖出。假设持
我们知道投资组合(或股票)的收益率与它的贝塔值(如果股票的市值和账面价值是固定的)成正比。换句话说,我们可以通过提高杠杆水平或提高贝塔值(选择高贝塔值股票)来提
再考虑多空市场中性策略。这个策略由前面策略变化而来,在买入IGE时,做空等量美元的标准普尔存托凭证(SPY)进行对冲,2007年11月14日同时将这两个头寸平仓
只有当证券价格是均值回归的或趋势的,交易策略才能盈利。否则,价格是随机漫步的,交易将无利可图。如果你相信价格是均值回归的,并且目前相对较低,应当现在买入,并准备
正如正丈所讨论的,我相信数据挖掘方法能很容易地确定状态转换:检验大量的指标来确定究竟哪个能够预侧转换。这是一个即使用MATLAB工作童也非常大的任务。但幸运的是
回测一月效应这里给出了在标准普尔600小盘股上运用一月效应策略计算收益率的MATLAB代码。(源代码和数据可以从epchan. com/book/ e
业绩度量量化交易员有很多不错的业绩度量指标,究竟使用哪些指标,很大程度上取决于个人偏好。但我认为,在策略之间、交易员之间进行横向比较,最重要的两个指标是夏普比率
自动交易系统从经纪商或其他数据提供商那里获取最新的市场数据,运行交易算法生成指令,传送指令给经纪商以执行。有时,所有这些步骤都是自动的,就像电脑里安装的一个桌面
出于空调用电的需要,发电厂在夏季对天然气的需求会增加。这就意味着我们可以建立这样一个天然气季节性交易策略:在2月25日(如遇节假日,则顺延至下一个交易日)收盘时
回测传统投资与量化投资的一个重要区别在于:量化策略可以通过回测来判断其过去的业绩。即便你找到了一个可以提供详尽历史业绩数据的策略,我们还是需要亲自对其进行回测。
许多交易员在选择经纪商或自营交易公司时,只考虑一条标准:佣金比率。这条标准的确很重要,因为假若策略的收益率很低,高佣金可能会使得这种策略无利可图。但是,还有许多
计算均值回归时间序列的半衰期我们可以通过例中GLD和GDX的均值回归差价来计算均值回归半衰期。MATLAB代码可以从epchan. com/book/examp
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