第5章5.4节介绍了多因子选股策略的基本运行模式，并提供了一个简单的回溯测试案例。在这一节中，作者采用大体上相同的设置进行了多因子选股策略的推进分析，用来模拟实

上一节以沪深300股指期货为样本介绍了自回归策略的推进分析流程，并发现在特定的样本期以及策略设置下得到了一个相对积极的盈利结果。不过由于自回归模型阶数这一模型设

第4章4.4节介绍了自回归策略的基本运行模式，并提供了一个简单的回溯测试案例。在这一节中，作者将采用大体上相同的设置对自回归策略进行推进分析，用来模拟实际交易中

第4 章中，作者基于均线工具分别介绍了均线趋势策略和均线反转策略这两种量化择时策略。由于在简单的优化和回溯测试框架之下，量化交易策略在整个策略样本中具有一致性，

第4章4.3节介绍了均线反转策略的基本运行模式，并提供了一个简单的回溯测试案例。在这一节中，作者同样采用与前面大体相同的设置对均线反转策略进行推进分析，模拟实际

第4章4.2节介绍了均线趋势策略的基本运行模式，并提供了一个简单的回溯测试案例。在这一节中， 作者采用大体上相同的设置进行了均线趋势策略的推进分析，用来模拟实际

上两节介绍了推进分析和多层推进分析的操作流程，不管是简单的推进分析，还是逻辑更为复杂一些的多层推进分析，其主要目的都在于判断策略参数的过度拟合程度，以及在一个贴

多层推进分析进分析通过先优化策略参数，然后将量化交易策略置于其后的数据进行检验的方法，可以较为有效地对策略所具有的过度拟合问题进行判断。但是值得注意的是，在进行

从上面对推进分析的介绍中其实不难发现，推进分析的整个操作流程非常贴合实际交易的情况。在实际环境中如果使用量化交易策略进行交易，使用者常常会先根据最近的数据优化好

在第4章和第5章的策略研究当中，由于回溯测试过程简单化的处理，因此不可避免地会受到未来信息问题的影响。与此同时，最优化的处理只在整个样本数据上进行了一次，因此如

多因子选股3等分图5-24展示了将所有股票按照多因子模型的预期收益大小划分为3等份,每一等份中的股票又按照等权重进行组合时，3个等份各自的平均月度收益情况。具体

在本章开头的部分，作者简单介绍了多因子选股策略是如何在若干个有效因子的基础之上进行构建的。随后作者展示了两个因子的实际案例，可以看到，流通市值因子和上个月收益反

作者将所有股票按照因子大小排序划分为3等份、10 等份、30等份共三种情况来加以研究。反转因子选股 3等分图5-15展示了将所有股票按照上月收益率大小划分为3等

反转因子是另外一个比较重要的选股因子，在实际的金融市场上，股票往往对当前的信息存在过度反应的现象，因此在短期内具有回复到正常状态的动力，从股价上看就是一种反转的

市值因子选股10等分图5-9展示了将所有股票按照流通市值大小划分为10等份，每一等份中的股票又按照等权重进行组合时，10个等”*，份各自的平均月度收益率情况。第