蜡烛图：波浪理论的基本概念
波浪理论是由美国分析师艾略特,在20世纪40年代提出的种技术分析理论。艾略特在长期的市场观察中发现,价格运动存在着一些不断重复出现的模式,他将这些模式称为“波浪”,并由此创造出著名的股市分析理论—波浪理论。
在波浪理论中,一个完整的上涨循环浪,可以分为上涨驱动浪和下跌调整浪两种结构。其中上涨驱动浪可以分为5浪结构,包含3个上涨浪和2个下跌休整浪。下跌调整浪可以分为A浪、B浪和C浪三个浪结构,其中A浪和C浪是下跌浪,B浪是下跌中的反弹过程,是对A浪的调整浪。如图11-1所示。
图11-1波浪结构
上升浪和下跌浪一共包含的8浪结构,构成了股价波动的一个完整轮回。同样的结构,也适用于下跌过程中,此时主浪的方向是向下的,而调整浪则是向上的,与主浪方向相反。波浪理论认为,任何股价的波动,不论其规模大小都可以划分为这基本的8浪形态。同时,各个浪形在持续时间以及空间对比上,均符合斐波那契数列（1、2、3、5、8、13、21、34、55等）或黄金分割位（0.618、0.382、1.618等）的自然规律。
图11-2上证综指月蜡烛图（325点一2245点）
图11-2是上证综指从325点到2245点的牛市月蜡烛图。这段大牛市,可以清晰地划分为5浪结构。这5浪的空间鲒构中,有很多地方符合波濂理论中黄金分割率的比例关系。
例如,从起点325点开始计算,1浪的高度为1052-325=727点,那么从起点325点开始,加上1浪高度的1.618倍,即7271.618十325=1501点,与3浪实际高点1510点非常接近。同样从起点325点开始,加上1浪高度的2.618倍,即727×2.618325=2228点,与5浪实际高点2245点同样非常接近。在图11-2中,同样可以找到波浪理论中的时间周期规律。例如,3浪结束于1997年5月,距离牛市325点的启动日期1994年7月,正好34个月。而整个4浪的运行时间,正好是21个月。波浪模式,空间比例,时间周期,就构成了波浪理论的三大组成部分。
