先看MACD后看KDJ
一旦大盘或个股在高位正式见顶反转向下，形成下跌的走势，并且它们的MACD指标也在高位形成死亡交叉，大家就不能因为大盘或个股的KD指标发出超卖信号而盲目抄底，因为技术上经常会出现“底在底下”这种情况，所以这种KD指标经常会失灵。
一
一旦大盘或个股在低位走出见底反转的走势，并且它们的MACD指标也在低位形成黄金交叉，大家应该根据它们的KDJ指标逢低买入而不要盲目割肉，因为大盘或个股见底反转时，主力经常采取扎空的手法（不理会KD指标所发出的超买信号）逼使散户上当，导致筹码不断被震脱手，所以大家应该以逢低买入为主而不要逢高减仓。
二
综上所述，大家日后在分析大盘或个股是否见顶或见底的时候，应该以MACD为主，以KD为辅。当然，这只是其中的一种分析方法，不能全信，毕竟市场太复杂了。不过，这种分析方法有较高的可靠性，每次大盘或个股见顶之时，基本符合这种现象。但是，这种指标对于刚除权类个股来讲，指导意义似乎不太大，除非把除权类个股进行复权。
佛手向上
DIF 与DEA金叉后，随价格上行而向上，接下来又跟着价格回调而向下。通常是主力洗盘时，价格回调使得DIF回调到MACD线附近后，DIF线立即调头向上，形成佛手向上的形态。此时的均线系统往往是多头排列。
2、小鸭出水
DIF在0轴以下金叉DEA线以后，并没有上穿0轴或上穿一点就回到0轴之下，然后向下死叉DEA，几天以后再次金叉DEA线，该形态为价格在下跌探底之后，抛盘穷尽之时呈现的底部形态，应理解为见底反弹信号，可择机入市。此时的均线系统往往是空头排列。
3、漫步青云
DIF线在零轴上死叉DEA线，继续下穿零轴，在零轴或零轴以上金叉DEA。此时的K线形态往往是穿越了、或正在穿越重要的均线。该形态形成是价格在探底回升途中做盘整，也有的是筑底形态，呈上攻之势，应理解为积极介入信号，应果断入市。
4、天鹅展翅
DIF在0轴以下金叉DEA线，随后没有上穿0轴就回调， 向DEA靠拢，MACD红柱缩短，但没有死叉DEA就再次反转向上，同时配合MACD红柱加长，便形成天鹅展翅形态。该形态的形成多为底部形态，是价格呈现的底部形态，应理解为主力建仓区域，可择机介入。
KDJ指标是研判行情经常使用的一种技术指标，它的优点是对价格的未来走向变动比较敏感，尤其在周线日线图中，往往能给出较为明确进出场时机，一般来说，交叉意味着买进，死亡交叉意味着抛空。
但是任何指标都不是万能。
从另一方面来讲，KDJ指标的反应敏感又是它不足的地方。黄金交叉的信号经常可能使者进货太早而被套牢，死亡交叉的信号使投资者出货太早而被轧空。
这两种现像也就是我们常说的KDJ指标的低位钝化和高位钝化。
认识KDJ指标的钝化现像对于波动剧烈的期货市场非常关键。
要正确使用KDJ指标，需要满足的条件是：期价在有一定幅度的箱形之中运动，在这情况下，按照低位黄金交叉买进，高位死亡交叉卖出，准确度相对高一些。
当KDJ指标发生钝化的时候，可以用如下方法来识别：
01放大法
因为KDJ指标非常敏感，因此经常给出一些杂信，这些信号容易误导投资者，认为产生进货信号或出货信号，据此操作而失误。
如果我们放大一级来确认这个信号的可靠性，将会有较好的效果。
如在日K线图上产生KDJ指标的低位黄金交叉，可以把它放大到周线图上去看，如果在周线图上也是在低位产生黄金交叉，将认为这个信号可靠性强，可以大胆去操作。
如果周线图上显示的是在下跌途中，那么日线图上的黄金交叉可靠性不强，有可能是主力的骗线手法，这时候可以採用观望的方法。
02形态法
由于KDJ指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此可以通过观察KDJ指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点，KDJ指标在低位形成W底，三重底和头肩底形态时再进货；在较强的市场裡，KDJ指标在高位形成M头和头肩顶时，出货的信号可靠性将加强。
尤其应该注意的是KDJ与RSI一样经过震荡后形成的反压线准确性较高。
03数浪法
KDJ指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。
在K线图上，可以经常清晰地分辨上升形态的一浪，三浪，五浪。
在K线图上，期价盘底结束，开始上升，往往在上升第一子浪时，KDJ指标即发出死亡交叉的出货信号，这时候，可以少考虑这个卖出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。
当期价运行到第三子浪时，加大对抛空信号的重视程度，当期价运动到明显的第五子浪时，这时如KDJ指标给出卖出信号，将坚决出货。
这时候KDJ指标给出的信号通常将是非常准确的信号，当期价刚刚结束上升开始下跌时，在下跌的第一子浪，少考虑KDJ指标的买进信号，当期价下跌了第三子浪或第五子浪时，才考虑KDJ指标的买入信号，尤其是下跌五子浪后的KDJ指标给出的买进信号较准确。
04趋势线法
在期价进入一个极强的市场或极弱的市场，期价会形成单边上升走势和单边下跌走势；在单边下跌走势中，要有效解决KDJ钝化问题，可以在K线图上加一条下降趋势线，在期价没有打破下跌趋势线前，KDJ发出的任何一次买入信号，都将不考虑，只有当期价打破下降趋势线后，再开始考虑KDJ指标的买入信号。
在单边上升的走势中，市场走势极强，期价会经常再高位发出卖出信号，按此信号操作者将丢失一大段行情，也可以在日K线上加一条上升趋势线，在期价未打破上升趋势线前，不考虑KDJ指标给出的卖出信号，当期价一旦打破上升趋势线，KDJ给出的卖出信号，将坚决执行，决不手软。
KDJ指标失灵的情况往往出现在极强的市场或者极弱的市场单边上升行情和单边下跌行情之中。
由于受计算原理的限制，在价格攀升或下跌一段时间后，KDJ指标对价格的反映会变得极为迟钝，价格再度继续上涨或下降很多时，KDJ指标可能才稍微动一下。
这就会给投资者的买卖决策提供不合实际的参考指标，也使得KDJ指标仅适合于在价格箱体运动时使用，一旦出现大盘彻底走熊时，KDJ指标就会提示过早的逃顶或过早的抄底。
很多股民之所以在股市里赚不到钱，原因是不了解庄家的洗盘和震仓手法。这些股民虽然曾经都捉过大黑马，但却几乎没有能够一直骑到最后不放的，这可能与他们太注重技术分析有关。庄家迷惑散户的手法很多，而KDJ指标的严重超卖，便是他们的杰作之一。
既然股市是一个高风险、高回报的市场，就要求我们既要想到收益，也要承担一定的风险。俗话说：明知山有虎，偏向虎山行；富贵险中求，这便是追击KDJ指标高位钝化之个股的宗旨。因为从大牛股的历史走势上看，无不是只顾向前，决不后退，不以KDJ指标为操作依据。
市场意义及操作策略
1．庄家利用反技术的手法，不断推高股价，纯粹是为了逼空，不让他人有半点机会介入。
2．这样的一种逼空法一方面说明庄家实力强，另一方面则说明这类个股肯定有重大利好等待公布。
3．面对这样的一种个股，我们应该不用客气，介入为好，分三次进行建仓，免得惊动庄家。
4．一旦这类个股的KDJ指标连续三天在50以下，则说明该股即将调整，可暂时退出。
5．介入这类个股的另一个前提条件是：上升通道不容破坏。
KDJ指标是一种随机指标，在实战操作中，应用的技术指标有很多种，所以短线投资者常用分钟指标来判断后市决定的买卖时机，特别是在T 0时代中，常常使用15分钟、30分钟、以及60分钟KDJ指标进行买卖指导，具体的经验规律分为以下几点：
①30分钟kdj在20线以下盘整的时间比较长，一旦K值上穿D值并超过20线，可能会出现一轮持续在2天以上的反弹行情，其中，K值与D值金叉之后，只有K值大于D值20%以上，金叉才有效;
②30分钟kdj在80以上向下掉头，K值下穿D值并跌破了80线，而60分钟kdj才刚刚越过20线不到50线的位置，说明行情会出现回档，30分钟kdj探底之后，可能会继续向上;
③30分钟与60分钟的kdj在80以上处于是超买区间，盘整的较长时间之后，K值同时向下死叉D值，说明股价将要开始至少2天的下跌调整走势;
④如果30分钟kdj跌到20以下拐头向上，而60分钟kdj还在50以上，要观察60分钟K值是否会有效穿过D值，如果是有效穿过，说明是将要开始一轮新的上攻行情，否则就是下跌的走势行情;
⑤30分钟kdj在50之前止跌，而60分钟KDJ才刚刚向上形成交叉，说明行情可能会持续向上，目前的行情走势仅仅属于回档;
⑥30分钟或者60分钟kdj出现背离现象的时候，是研判大市场顶底的依据;
⑦在超强的市场中，30分钟kdj到达90以上，并且在高位多次无效死叉，就要重点关注60分钟kdj;
⑧在暴跌的过程中，30分钟kdj可以接近0值，如果下跌的趋势不止，应该看60分钟kdj,当向上形成有效交叉的时候，会引发极强的反弹行情。
选择MACD双线合一的个股
选择MACD双线合一的个股是一种相当安全的选股方法，适合中短线投资者共同参与，因为其技术指标相当容易掌握。MACD的双线合一所出现的位置有3处：①山谷底（如0535ST猴王在2001年3月28日至4月9日这几天的情况，其MACD指标的DIF线和MACD线就是合一的）；②安全区（如600602真空电子（后改为广电电子）在1999年5月6日至5月19日这几天的情况，其MACD指标的DIF线和MACD线也有合一现象）；③半山腰（如600161天坛生物2000年12月20日至12月29日这几天的情况，其MACD指标的DIF线和MACD线有合一现象，但位置较前两种情况要高）。
上述现象便是我们所说的MACD双线合一现象，需要注意的是所谓的合一并不要求MACD的白线（DIF线）的数值一定要与黄线（MACD线）的数值完全相等（重叠），可以是非常靠近。这种技术指标的构造过程一般说明该股已经面临突破，往上突破和往下突破均有可能，所以不要急于介入，只有MACD的白线和黄线明显往上张口，而DIF数值又同时大于MACD数值时，方可逢低介入。
一般地，中线投资者应该选择那种处于“山谷底”的MACD双线合一型个股；而短线投资者除了可以选择“山谷底”型和“安全区”型这两种MACD双线合一现象的个股外，还可以以超短线的手法去追击“半山腰”型的MACD双线合一现象个股，但务必要快进快出。
操作策略
1．一旦某只个股出现MACD双线合一现象，则说明该股正面临突破，庄家正加紧运作，这时可先行观望，等双线往上明显张口时才果断介入。
2．出现这种技术指标的个股的爆发力通常强劲，但一旦往下调头也会大跌，所以介入这类个股最好用3天、5天和7天均线等超短线指标。
3．一般地，若这类个股的15天、30天和60天等均线呈多头排列，则可大胆介入，否则可以中线心态介入“山谷底”类个股。
MACD的定义：
MACD指标中文称为指数平滑异同平均线，属于大势趋势类指标，它由长线均线MACD，短期的线DIF，红色能量柱（多头），绿色能量柱（空头），O轴（多空分界线）五部分组成。它是利用短期均线DIF与长期线MACD交叉作为信号。MACD指标所产生的交叉信号较迟钝，而作为制定相应的交易策略使用，效果较好。
DIF线：收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差
DEA线：DIFF线的M日指数平滑移动平均线
两条线数值位于0轴的下方时，说明目前的大势属于空头市场，投资者应当以持币为主要策略。目前还没有建立做空机制。因此股市一但步入空头市场，投资者最好的策略就是离场观望。
在逃顶区域我们一定做好减仓的准备！
