股评家是股市舞台的前台演员,但广大投资者对他们的了解未必全面、深入。经常出现在电视、报纸上的专业股评人士,有一个响亮的头衔——证券分析师。他们必须是参加考试取得从业资格后,方能上岗从事证券咨询、分析业务,为投资者提供服务的。作为专业人士,股评家处于信息的中心地位,形成某种程度的权威,拥有比较大的影响力。专业地位决定了他们能够了解更多更全面的消息,作出准确的判断,预测未来的走势。按说这应该是能受到广大投资者喜爱和尊敬的职业。
但现实情况并非如此,前些年某大学社会调查报告显示:在100种社会职业中,股评家的社会地位排名第96名。
应当肯定的是,绝大多数咨询业的从业人员是尽到责任,严格按照市场的原则和行业要求进行业务工作的,但不可否认,仍存在部分机构和个人采取种种手段,进行不正当的活动。市场上常见有分析意见,给投资者提供信誓旦旦的预测,甚至某些人士提出在某某时刻某某价位进行买卖,保证收益等。某一些别有用心的股评人士和股评机构,他们在某种程度上与庄家连手,在推荐潜力股时总是选那些连拉长阳的股票叫人坚决介入,并一再强调其基本面如何如何之好,后续题材如何如何的丰富,让市场上投资者一买就套。或是推荐那些散户买不到的股票,而等你买得到的时候,股票的风险已经相当大了。
所以,做股票的时候要坚持一个基本原则:股评说得越好的,媒体上宣传做得越多时,多半是庄家要出货了。
有时作为甲方的券商研究员亦会边写利好报告边自买股票谋利,乙方基金们然后用资金为其造势。
典型案例来自联合证券宋某与广济药业案。2007年4月17日,广济药业召开股东大会,据有关人士透露,当天股东大会上来了9个专业人士,其中有包括宋某在内的几个行业研究员,还有几个做私募的人。而就在当日,宋某完成了关于广济药业的第一篇报告,随之,公司股价就出现连续5个涨停。如图2-2所示。
此后,宋某又分别于4月23日、4月27日、5月11日分别发布了《VB2价格持续涨夯实广济投资价值》、《广济药业更新报告——2007年业绩增长趋势已彻底明朗》、《VB2价格再创新高,上调广济2007年盈利预测》三篇报告,在最后一篇研究报告中,宋某分析,广济药业VB2(核黄素)出厂价由240元每千克上调到340元每千克,涨幅高达40%左右,由此将公司2007年的盈利预测从0.49元调高至0.77元,未来四个季度的业绩将会达到1.1元。所给出的投资建议为:“只要股价尚处于合理区间内,产品价格仍处于明显的上升通道中,投资者应该耐心持有,充分享受因产品价格不断上涨带来的超额收益。”
图2-2 广济药业
从宋某4月17日出炉第一篇关于广济药业报告算起,到5月11日四篇报告出毕,公司股价一直从9.42元上涨至19.10元,上涨幅度高达114.61%。5月14日周一开盘,广济药业被深交所进行临时停牌,深交所由此开始对公司股价异动进行调查。
深交所的最后调查显示,刚毕业不久的宋某利用其实名账户就从广济药业中获利12万元。
类似宋某的情况并不鲜见。2004年4月,著名股评家孙某就因炒卖自荐股票安源股份,成为首个被曝光的“黑嘴”。2004年4月6日,2003年年报,在公司十大股东名单中,位居第十大股东和第四大流通股东的就是孙某,截至2003年12月31日,他手持流通股股份达22.03万股。而孙某执掌的山东神光证券咨询公司在去年11月28日和12月26日发布的“神光预测”中都力荐安源股份。早在2002年安源股份首日上市,神光新股定位准确预测了该股12元的开盘价,一分不差、一厘不少;2003年11月28日和12月26日,《神光预测每日传真》机构版在谈到煤炭板块时均推荐了安源股份,随后该股也一路上扬,而孙某正是在去年12月31日出现在了十大股东之列;2004年3月4日,《神光预测每日午间传真》机构版再次推荐安源股份,当日大盘只是微涨,而安源股份则大涨了4.36%(见图2-3)。
图2-3 安源股份
在当时的《证券从业人员行为守则(试行)》中第二十四条就明确规定了“证券投资咨询机构及其投资咨询人员,不得从事为自己买卖股票的活动”,而孙某身为咨询公司老总,却亲自用自己的账户买股,这自然就违反了相关规定。