[凯恩斯看股市]客户单一是代工企业致命伤；深圳加速建设免税项目建设
今天是3月17日，上午市场低开并于盘初快速下探，随后市场震荡回升，创业板指一度涨超1％。
上午欧菲光开盘跌停，从其之前的公告中能看出些端倪，2月7日，欧菲光发布公告，拟与闻泰科技在上海市签署《收购意向协议》，拟将公司所拥有的与向境外特定客户供应摄像头相关业务资产转让给闻泰科技，包括广州得尔塔影像技术有限公司100%股权和公司及其控股公司在中国及境外所拥有的与向境外特定客户供应摄像头相关业务的经营性资产、无形资产。
对欧菲光来说，广州得尔塔是个重要的环节，2016年11月，欧菲光以15.8亿元的价格从索尼手中并购了索尼电子华南有限公司，当时索尼拥有苹果50%前置摄像头以及10%后置摄像头的市场份额，相关的生产正是由该广州得尔塔负责。由于有苹果的光环，欧菲光业绩大增，股价也随之大涨。
欧菲光虽然把相关业务转让给闻泰科技，但还是供货苹果，可目前客户有了变动，发生了重大变化，对于欧菲光来说，会受到不小的影响。为了得到苹果的订单，欧菲光曾花费巨资，构建了专用的设备和相关生产线，导致现在现存设备资产高达32.82亿元，占到了公司净资产的1/3。
客户单一也是欧菲光的问题，苹果是欧菲光占比较大的客户，依靠单一重大客户也有较大的风险。有合作后企业业绩有保障，若是失去合作关系，那么对企业的业绩将会大打折扣。
欧菲光的事件是对今天的苹果概念股的利空，尤其是对欧菲光这类科技代工企，没有建立自己的核心竞争优势，关键的技术和订单，也没有掌握在自己手里有多危险。
深圳建设新免税项目，相关免税个股已三连板
上午免税概念拉升，深物业A再涨停，目前已3连板，格力地产涨超6%，西藏珠峰、鄂武商A、中国中免、王府井等跟涨。随着深圳罗湖区披露《罗湖区产业发展“十四五”规划》（征求意见稿）提出，拟打造跨境消费中心，加快推进国贸免税城项目，建设粤港澳大湾区免税城消息发出。根据国家相关政策和免税行业增长态势，鼓励国内免税企业发展。还有一个原因是当下很多人因为去不了香港，开始转向国内的很多免税店采购进口商品。直接影响香港购物天堂的霸主地位，更给海南以及深圳带来了机会。
目前我国拥有免税牌照的企业较少，中国中免是老大占了3张（拥有中免、日上免税、海免三张牌照），属于霸主地位，随着国内疫情的有效防控，尤其是下半年海南离岛免税新政的实施，其主营业务持续向好。
中出服主要是做入境市内免税、口岸免税和离岛免税，其背靠国药集团，在健康仪器、保健品等大健康品类具有一定采购优势，短期内香化、精品采购能力有待提高。
深免和珠免仍以地方口岸免税为主，珠免地跨粤港澳地区，深免受益于这次深圳罗湖区将建设的大湾区免税城。2021年罗湖区两会之后，罗湖正积极与深免集团、中免集团对接，推动国贸大厦免税城项目落地。
