[凯恩斯看股市]食品饮料板块上涨，鲜奶需求大，国产乳业加速上游布局
乳业板块表现亮眼，从2020年8月份以来，乳业板块的行情就处于震
荡下跌中，2020年12月份逐步震荡回升。由于白奶类产品需求增加、酸奶和乳饮料产品需求逐步恢复，生鲜乳价在2020年下旬已经开始上涨，生鲜乳呈现持续供不应求、价格涨幅超预期。生鲜乳价格已经从去年7月初的3.59元/公斤上涨至12月初的4.09元/公斤，涨幅13.93%，超过了市场预期。今年生鲜乳总体可能还将保持上涨的趋势，一个是本轮生鲜乳的价格上涨，目前白奶类产品需求增加的趋势还在增多；另一个是由于疫情原因，海外引种补栏的难度增加，并且牛只的引进成本上涨幅度巨大，上游扩产的周期及节奏受影响。还有就是临近春节，对乳业股的业绩有很大的刺激作用，并且大概率可以靠创新和渠道带来用户增量。
市场中伊利、蒙牛等龙头企业开始加速布局。像蒙牛以入股的方式与现代牧业、中国圣牧合作。我们知道现代牧业属于国内最大的乳牛畜牧运营商及原奶供应商，蒙牛的入股使公司享有其年供奶量的至少80%，保证了公司奶源的供应；而中国圣牧属于国内最大的有机原奶供应商，蒙牛增持圣牧股权至17.8%，超越大北农成为圣牧第一大股东，这也是蒙牛进一步布局高端有机原奶的一大动作，其优质奶源的布局也日趋完善。
今天市值突破3000亿并创历史新高的伊利股份，国内唯一在液体乳、冷饮和奶粉三大类产品中均名列三甲的企业，目前也在加速乳品布局中，旗下优然牧场发布公告，拟以23.1亿元收购恒天然在山西应县和河北玉田的两个牧场，加速公司的上游牧场原奶布局。
天润乳业：天润科技及其子公司的主营业务为乳制品生产和销售以及奶牛养殖。完成了对新疆天润烽火台奶牛养殖股权收购，全资子公司新疆天润唐王城乳品有限公司拟投资2.5亿元在图木舒克建设运营年产3万吨乳制品加工厂等，积极做上游奶源布局。
获得高瓴建仓的水井坊，其逻辑在这里
白酒板块五粮液、贵州茅台盘中股价创历史新高，今世缘、水井坊、口子窖、迎驾贡酒、洋河股份等纷纷跟涨。其中水井坊曾于2019年获得高瓴资本建仓。水井坊曾经是白酒中的前几名，2000年时候白酒老大是市占率37.27%的五粮液。第二是水井坊，市占率11.96%。到2010年以后五粮液市值最大，茅台第二，这时的水井坊市场占有率只有1.28%，不过之后几年开始治理，也是由于这4年营业收入和净利润基数不大，所以增速比较快。水井坊算是市场集中度低和市场容量稳定增长的企业，背后是全球最大的洋酒公司帝亚吉欧，这些也是高领看着的原因。
